Hợp đồng Tương lai Brent (UKOIL-F) Tăng 4.13% vào 29 thg 7: Đây là lý do

Động lực chính cho đà tăng mạnh của giá dầu thô Brent là sự kết hợp giữa các điều kiện thị trường vật chất thắt chặt hơn đáng kể so với dự kiến và rủi ro địa chính trị leo thang tại các hành lang vận tải trọng yếu. Báo cáo hàng tuần của Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ (EIA) cho thấy lượng tồn kho dầu thô sụt giảm mạnh, vượt xa các dự báo đồng thuận. Sự cạn kiệt của các kho dự trữ thương mại trong mùa cao điểm di chuyển vào mùa hè này làm nổi bật tình trạng thâm hụt cấu trúc tại Lưu vực Đại Tây Dương, buộc các nhà lọc dầu phải cạnh tranh gay gắt để giành lấy các lô dầu giao ngay hiện có, đồng thời đẩy chênh lệch giá kỳ hạn gần rơi vào trạng thái bù hoãn bán sâu hơn.

Đồng thời, những lo ngại về phía cung càng gia tăng do các cuộc gián đoạn mới xuất hiện tại Trung Đông. Các báo cáo về mối đe dọa an ninh hàng hải gia tăng gây ảnh hưởng đến hoạt động vận chuyển của tàu chở dầu đã kích hoạt việc định giá lại đáng kể phần bù rủi ro. Khi các nhà giao dịch tính đến khả năng chậm trễ của dòng chảy dầu toàn cầu qua các điểm nghẽn huyết mạch, thị trường đang phản ánh xác suất cao hơn về sự gián đoạn nguồn cung kéo dài, điều này ngay lập tức buộc các hợp đồng tương lai tháng gần nhất phải điều chỉnh tăng mạnh.

Các yếu tố vĩ mô thuận lợi cũng đang đóng vai trò quan trọng trong diễn biến giá hiện tại. Kỳ vọng về một lập trường chính sách tiền tệ nới lỏng hơn sau các phát biểu gần đây từ ngân hàng trung ương đã gây áp lực lên đồng USD, khiến các mặt hàng định giá bằng đồng bạc xanh trở nên hấp dẫn hơn đối với người mua quốc tế. Khi thị trường dự đoán về một bước chuyển hướng tiềm năng sang mức lãi suất thấp hơn, sự suy yếu của đồng USD sau đó đang tạo ra lực đẩy phụ cho nhóm ngành năng lượng, đồng thời củng cố kỳ vọng về nhu cầu toàn cầu trong nửa cuối năm.

Ngoài ra, OPEC+ vẫn kiên định với chiến lược quản lý sản lượng của mình. Việc liên minh tiếp tục tuân thủ các đợt cắt giảm sản lượng tự nguyện đã bù đắp thành công cho mức tăng nguồn cung ngoài OPEC gần đây, qua đó thắt chặt cân bằng thị trường toàn cầu một cách hiệu quả. Cách tiếp cận kỷ luật này, cùng với các dấu hiệu ổn định của hoạt động sản xuất tại các thị trường mới nổi lớn, đã chuyển hướng góc nhìn của các nhà đầu tư sang triển vọng thâm hụt nguồn cung trong phần còn lại của quý.

Dưới góc độ kỹ thuật, biến động mạnh này cho thấy một cú bứt phá khỏi các biên độ giao dịch gần đây, nhiều khả năng kích hoạt các lệnh mua mang tính hệ thống và hoạt động đóng vị thế bán khống quy mô lớn từ các tổ chức tham gia thị trường. Mặc dù đà tăng được hỗ trợ bởi các động lực cơ bản mạnh mẽ, các nhà đầu tư vẫn tiếp tục theo dõi tính bền vững của tăng trưởng nhu cầu và khả năng hạ nhiệt đột ngột của các căng thẳng địa chính trị. Tuy nhiên, ở thời điểm hiện tại, sự hội tụ của lượng tồn kho thấp, tính dễ tổn thương của nguồn cung và bối cảnh vĩ mô thuận lợi vẫn tiếp tục hỗ trợ cho các mức giá cao hơn của giá dầu tiêu chuẩn toàn cầu.

Về mặt kỹ thuật, Hợp đồng Tương lai Brent (UKOIL-F) có MACD (12,26,9) đạt 4.073, phát ra tín hiệu mua. RSI ở mức 49.428 cho thấy thị trường đang ở trạng thái trung lập, còn Williams %R tại 50.818 phản ánh trạng thái trung lập. Vui lòng theo dõi sát sao.

Các sự kiện và rủi ro gần đây:

• Sự suy giảm phần bù rủi ro địa chính trị: Các nỗ lực ngoại giao liên tục và "đề xuất bắc cầu" do Mỹ hậu thuẫn nhằm hướng tới một lệnh ngừng bắn tại Gaza đã giảm thiểu đáng kể rủi ro gián đoạn nguồn cung trong khu vực, dẫn đến việc tất toán mạnh mẽ các vị thế mua khi phần bù rủi ro chiến tranh nhạt dần trong việc định giá dầu Brent.
• Nhu cầu suy yếu kéo dài từ Trung Quốc: Dữ liệu gần đây cho thấy biên lợi nhuận lọc dầu của Trung Quốc sụt giảm và lượng dầu thô nhập khẩu giảm so với cùng kỳ năm trước đã làm gia tăng lo ngại rằng quốc gia nhập khẩu lớn nhất thế giới này đang đối mặt với đà giảm tốc mang tính cấu trúc, điều này càng trở nên trầm trọng hơn do việc chuyển đổi nhanh chóng sang xe tải chạy bằng LNG và xe điện ở thị trường nội địa.
• Tính bất định về sản lượng của OPEC+: Các bên tham gia thị trường ngày càng lo ngại rằng OPEC+ có thể tiếp tục tiến trình tăng sản lượng theo kế hoạch bắt đầu từ tháng 10 bất chấp bối cảnh giá cả đang suy yếu, từ đó tạo ra nguy cơ dư thừa nguồn cung tiềm tàng, đe dọa lấn át mức tăng trưởng nhu cầu toàn cầu vốn đang ở mức khiêm tốn.
• Tín hiệu giảm giá từ lượng tồn kho: Các báo cáo ngành gần đây và dữ liệu từ Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ (EIA) cho thấy lượng tồn kho dầu thô thương mại tăng ngoài dự kiến, cùng với sản lượng ngày càng tăng từ các nguồn ngoài OPEC như Mỹ, Guyana và Brazil, đang gây áp lực giảm lên chênh lệch giá của hợp đồng tương lai kỳ hạn tháng gần nhất.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.