Khí tự nhiên (NATGAS) Tăng 2.01% vào 23 thg 7: Điều gì đang thúc đẩy sự chuyển dịch này?

Chất xúc tác chính cho đà tăng giá của khí tự nhiên là việc công bố báo cáo tồn kho hàng tuần của Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ (EIA), cho thấy lượng bơm vào các kho chứa dưới lòng đất thấp hơn đáng kể so với dự kiến. Yếu tố bất ngờ hỗ trợ xu hướng tăng giá này cho thấy cán cân thị trường đang thắt chặt hơn so với các ước tính đồng thuận, khi nhu cầu mạnh mẽ từ ngành điện đã hấp thụ hiệu quả một phần lớn sản lượng nội địa. Sự chênh lệch so với tốc độ bơm trung bình 5 năm đã làm gia tăng lo ngại về tính đầy đủ của các kho dự trữ đệm khi bước vào giai đoạn cuối mùa hè và đầu mùa thu.

Nhu cầu làm mát tăng cao tiếp tục là động lực cơ bản chi phối, khi các mô hình khí tượng cập nhật dự báo nhiệt độ cao hơn mức bình thường sẽ kéo dài trên khắp các khu vực Trung Đại Tây Dương và Trung Tây cho đến đầu tháng Tám. Hiệu ứng vòm nhiệt duy trì này đang đẩy mức tiêu thụ khí tự nhiên cho sản xuất điện lên mức kỷ lục, do các công ty điện lực phụ thuộc lớn vào các nhà máy điện khí chạy đỉnh để đáp ứng sự gia tăng đột biến của tải điện điều hòa không khí. Sự gia tăng cường độ của các bản đồ nhiệt này đã buộc các thành viên thị trường phải phản ánh mức sàn nhu cầu cao hơn vào giá, đặc biệt khi các hạn chế về đường ống dẫn khí trong khu vực làm giới hạn tính linh hoạt của nguồn cung khi chuyển dịch đến các trung tâm có nhu cầu cao.

Về phía nguồn cung, sản lượng nội địa đã xuất hiện các dấu hiệu chững lại do hoạt động bảo dưỡng định kỳ theo mùa tại các hệ thống thu gom chính và sự chậm lại mang tính chiến lược trong hoạt động khoan tại các bồn trũng Appalachian và Haynesville. Mặc dù sản lượng vẫn ở mức cao xét về giá trị tuyệt đối, việc thiếu hụt mức tăng trưởng gia tăng đang khiến nguồn cung không kịp đáp ứng mức tăng mang tính cơ cấu của nhu cầu xuất khẩu LNG. Dòng khí nguyên liệu đến các cơ sở hóa lỏng lớn vẫn duy trì ở mức gần công suất danh định, đảm bảo một phần lớn nguồn cung nội địa được chuyển hướng sang các thị trường quốc tế, từ đó bảo vệ giá trong nước khỏi áp lực giảm.

Trạng thái vị thế của các tổ chức cũng góp phần vào biến động trong ngày, khi việc phá vỡ các mức kháng cự kỹ thuật quan trọng đã kích hoạt một làn sóng mua bù thiếu từ các quỹ đầu tư hệ thống. Với các vị thế mua ròng gia tăng trong nhóm các quỹ quản lý tiền, thị trường đang phản ánh sự chuyển dịch tâm lý từ triển vọng do tình trạng dư cung dẫn dắt sang một triển vọng bị chi phối bởi sự dễ bị tổn thương ở phía nguồn cung. Các nhà giao dịch hiện đang theo dõi chặt chẽ khả năng xảy ra hoạt động bão nhiệt đới ở Vịnh Mexico, điều có thể gây gián đoạn hoạt động sản xuất ngoài khơi hoặc hoạt động xuất khẩu LNG, qua đó cộng thêm một khoản phí bù rủi ro đáng kể vào đường cong kỳ hạn.

Về mặt kỹ thuật, Khí tự nhiên (NATGAS) có MACD (12,26,9) đạt -0.020, phát ra tín hiệu bán. RSI ở mức 45.621 cho thấy thị trường đang ở trạng thái trung lập, còn Williams %R tại 69.860 phản ánh trạng thái bán. Vui lòng theo dõi sát sao.

Sự kiện và rủi ro gần đây:

• Sự thay đổi thời tiết theo hướng giảm giá:Các mô hình khí tượng cập nhật trong 48 giờ qua cho thấy nhiệt độ ấm hơn bình thường so với mùa trên khắp khu vực Đông Bắc và Trung Tây Hoa Kỳ, làm giảm đáng kể nhu cầu sưởi ấm dân dụng và gây áp lực lên giá hợp đồng tương lai kỳ hạn gần nhất.
• Dư thừa tồn kho kéo dài:Dữ liệu lưu trữ gần đây của EIA xác nhận rằng lượng tồn kho khí tự nhiên vẫn cao hơn đáng kể so với mức trung bình 5 năm, tạo ra tình trạng dư thừa nguồn cung mang tính cấu trúc làm hạn chế tiềm năng tăng giá và thúc đẩy hoạt động bán khống mạnh mẽ từ các quỹ tổ chức.
• Sản lượng sản xuất duy trì mạnh mẽ:Mặc dù số lượng giàn khoan sụt giảm, sản lượng khí khô trong nước vẫn duy trì gần mức cao kỷ lục trên 102 Bcf/d, do khí đồng hành từ hoạt động khai thác dầu tại Lưu vực Permian tiếp tục tràn ngập thị trường, bù đắp cho sự sụt giảm sản lượng ở các lưu vực khác.
• Hạn chế xuất khẩu LNG:Hoạt động bảo dưỡng đang diễn ra và các biến động kỹ thuật tại các cơ sở hóa lỏng trọng điểm của Mỹ đã dẫn đến việc giảm tạm thời lượng khí nạp đầu vào, giữ lại nguồn cung trong nước và làm trầm trọng thêm tình trạng dư thừa cục bộ trong giai đoạn nhu cầu yếu theo mùa.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.