Hợp đồng tương lai Micro Silver (XAGUSD-M) Tăng 2.54% vào 21 thg 7: Những gì bạn cần theo dõi

Đà tăng giá của bạc chủ yếu được thúc đẩy bởi sự suy yếu đáng kể của đồng đô la Mỹ sau khi có sự thay đổi trong kỳ vọng về lãi suất. Các thành viên thị trường đã điều chỉnh triển vọng về mức lãi suất cực đỉnh của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), phản ánh vào giá một lập trường nới lỏng hơn khi dữ liệu kinh tế gần đây cho thấy áp lực lạm phát lõi đang hạ nhiệt. Xu hướng giảm của lợi suất thực tế này đã làm tăng sức hấp dẫn tương đối của các kim loại quý không sinh lời, trong đó đặc tính có hệ số beta cao của bạc đã dẫn đến phản ứng mạnh mẽ hơn so với vàng.

Bên cạnh bối cảnh vĩ mô, yếu tố nhu cầu công nghiệp trong cơ cấu nhu cầu của bạc cũng đang hỗ trợ thêm cho giá. Dữ liệu sản xuất tích cực từ các trung tâm công nghiệp lớn, đặc biệt là ở châu Á, đã báo hiệu sự hồi sinh trong hoạt động sản xuất điện mặt trời và thiết bị điện tử. Khi quá trình chuyển dịch toàn cầu sang năng lượng tái tạo tiếp tục tăng tốc, nhu cầu mang tính cơ cấu đối với bạc trong sản xuất pin mặt trời vẫn là một trụ cột quan trọng cho đà tăng giá. Yếu tố cơ bản vững chắc này đang đi kèm với các điều kiện nguồn cung thắt chặt, khi lượng tồn kho được giám sát bởi các sàn giao dịch tiếp tục neo gần mức thấp nhất trong nhiều năm, khiến thị trường trở nên nhạy cảm với bất kỳ sự gia tăng đột ngột nào trong hoạt động thu mua.

Từ góc độ kỹ thuật và vị thế giao dịch, đà biến động này đã được khuếch đại bởi các dòng vốn mang tính hệ thống. Việc bứt phá qua các mức kháng cự tâm lý quan trọng đã kích hoạt một làn sóng mua bù thiếu từ các bộ phận giao dịch tổ chức, đồng thời thúc đẩy các chiến lược giao dịch theo xu hướng tăng cường vị thế mua. Dòng thanh khoản đổ vào này, kết hợp với nguồn cung chào bán mỏng trên thị trường vật chất, đã tạo ra một khoảng trống giúp giá tăng nhanh chóng.

Các nhà đầu tư cũng đang theo dõi chặt chẽ các diễn biến địa chính trị vốn đã khơi dậy lại nhu cầu trú ẩn an toàn đối với nhóm kim loại quý. Mặc dù bạc thường được nhìn nhận dưới góc độ công nghiệp, vai trò lịch sử của nó như một công cụ lưu trữ giá trị vẫn duy trì tầm quan trọng trong những giai đoạn bất ổn toàn cầu gia tăng. Trong thời gian tới, tính bền vững của xu hướng này có khả năng sẽ phụ thuộc vào sự suy yếu kéo dài của đồng đô la và việc liệu các chỉ số PMI sản xuất sắp tới có xác nhận sự phục hồi bền vững của hoạt động công nghiệp toàn cầu hay không.

Về mặt kỹ thuật, Hợp đồng tương lai Micro Silver (XAGUSD-M) có MACD (12,26,9) đạt 0.000, phát ra tín hiệu trung lập. RSI ở mức 38.423 cho thấy thị trường đang ở trạng thái trung lập, còn Williams %R tại 64.413 phản ánh trạng thái bán. Vui lòng theo dõi sát sao.

Sự kiện và rủi ro gần đây:

• Sức mạnh của đồng USD và biến động lợi suất: Những chuyển dịch mang tính diều hâu gần đây trong kỳ vọng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), được thúc đẩy bởi các số liệu kinh tế kiên cường của Mỹ trong 48 giờ qua, đã đẩy Chỉ số Dollar Mỹ (DXY) và lợi suất trái phiếu kho bạc tăng cao, làm gia tăng đáng kể chi phí cơ hội của việc nắm giữ tài sản không mang lại lợi suất như bạc.
• Nhu cầu công nghiệp của Trung Quốc suy yếu: Số liệu PMI sản xuất suy yếu và sự chậm lại trong ngành quang điện mặt trời (PV) tại Trung Quốc đã dấy lên lo ngại về sự sụt giảm nhu cầu chế tạo công nghiệp – lĩnh vực vốn chiếm hơn 50% lượng tiêu thụ bạc toàn cầu, dẫn đến hoạt động giảm thiểu rủi ro của các tổ chức đối với XAGUSD.
• Ngưỡng hỗ trợ kỹ thuật bị phá vỡ và hoạt động thanh lý: Việc giá bạc không giữ được các ngưỡng hỗ trợ tâm lý quan trọng đã kích hoạt một làn sóng lệnh cắt lỗ tự động và thanh lý vị thế mua đầu cơ, tình hình càng thêm trầm trọng do tỷ lệ vàng/bạc nới rộng, cho thấy hiệu suất kém hơn tương đối của bạc trong bối cảnh tâm lý né tránh rủi ro hiện nay.
• Tồn kho tại các sàn giao dịch gia tăng: Dữ liệu từ các sàn giao dịch gần đây cho thấy lượng tồn kho đăng ký tăng đều đặn tại COMEX và thị trường vàng London, gợi ý rằng tình trạng thắt chặt nguồn cung vật chất tạm thời được nới lỏng, loại bỏ "phần bù khan hiếm" và tạo điều kiện cho phe bán khống gây áp lực lớn hơn lên giá giao ngay trong ngày.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.