Dầu Brent (UKOIL) Rớt vào 16 thg 7: Có điều gì đứng sau biến động này?

Đà sụt giảm của dầu thô Brent chủ yếu do sự chuyển dịch theo xu hướng giảm trong cân bằng thị trường vật chất, vốn trở nên trầm trọng hơn bởi dữ liệu tồn kho gần đây của Mỹ. Mặc dù đang ở trong thời kỳ cao điểm của mùa lái xe mùa hè ở bán cầu bắc, các báo cáo mới nhất cho thấy lượng tồn kho xăng và các sản phẩm chưng cất đã tăng lên một cách đầy bất ngờ. Điều này cho thấy mức tăng đột biến dự kiến về tiêu dùng theo mùa đang thấp hơn so với kỳ vọng của các tổ chức, dẫn đến việc định giá lại mức sàn nhu cầu trong ngắn hạn. Ngoài ra, tỷ lệ vận hành của các nhà máy lọc dầu đã có dấu hiệu chững lại, làm giảm lực cầu trực tiếp đối với nguồn dầu thô nguyên liệu và gây áp lực lên giá giao ngay.

Về phía cung, các thành viên thị trường đang phản ứng với những tín hiệu cho thấy sản lượng toàn cầu vẫn duy trì mức ổn định, trong đó sản lượng từ các nhà sản xuất ngoài OPEC+ tiếp tục vượt các dự báo trước đó. Việc mở rộng công suất sản xuất tại lưu vực Đại Tây Dương, cụ thể là từ Mỹ, Guyana và Brazil, đang bù đắp hiệu quả khoảng trống nguồn cung do hạn ngạch sản xuất hiện tại tạo ra. Hơn nữa, việc không có thêm các đợt leo thang địa chính trị mới tại các khu vực sản xuất lớn đã khiến phí bảo hiểm rủi ro sụt giảm, khi các nhà giao dịch chuyển sự tập trung trở lại vào các yếu tố cơ bản cốt lõi về tình trạng dư cung trong trung hạn.

Các cơn gió ngược kinh tế vĩ mô đang tạo thêm áp lực giảm lên giá năng lượng. Những chỉ số kinh tế gần đây từ các nền kinh tế lớn của châu Á, đặc biệt là Trung Quốc, cho thấy sự chậm lại kéo dài trong hoạt động công nghiệp và sản lượng lọc dầu thấp hơn dự kiến. Điều này làm dấy lên lo ngại lớn về quỹ đạo nhu cầu toàn cầu trong nửa cuối năm. Đồng thời, đồng USD mạnh lên nhờ triển vọng lãi suất diều hâu từ các ngân hàng trung ương đã làm tăng chi phí mua các mặt hàng định giá bằng đồng USD đối với các nhà đầu tư quốc tế. Sức mạnh của đồng tiền này, kết hợp với làn sóng bán kỹ thuật khi thị trường phá vỡ các mức hỗ trợ quan trọng, đã đẩy nhanh đà sụt giảm trong ngày khi dòng vốn từ các tổ chức chuyển hướng sang các vị thế phòng thủ hơn.

Về mặt kỹ thuật, Dầu Brent (UKOIL) có MACD (12,26,9) đạt 4.197, phát ra tín hiệu trung lập. RSI ở mức 55.163 cho thấy thị trường đang ở trạng thái trung lập, còn Williams %R tại 21.692 phản ánh trạng thái mua. Vui lòng theo dõi sát sao.

Các sự kiện và rủi ro gần đây:

• Sự sụt giảm phần bù rủi ro địa chính trị: Giá dầu Brent đã đối mặt với áp lực giảm giá đáng kể sau các báo cáo cho thấy các hành động quân sự gần đây tại Trung Đông đã bỏ qua các cơ sở hạ tầng năng lượng quan trọng, khiến các thành viên thị trường quyết liệt đóng các vị thế mua vốn được nắm giữ trước đó để phòng ngừa rủi ro gián đoạn nguồn cung.
• Nhu cầu suy yếu kéo dài tại Trung Quốc: Các dữ liệu kinh tế gần đây làm nổi bật sự sụt giảm biên lợi nhuận lọc dầu của Trung Quốc và sản lượng công nghiệp trì trệ tiếp tục làm gia tăng lo ngại về sự giảm tốc mang tính cấu trúc trong tiêu thụ dầu thô của quốc gia nhập khẩu lớn nhất thế giới này, làm lu mờ sự lạc quan trước đó đối với các biện pháp kích thích tài khóa.
• Sự bất định về chính sách sản lượng của OPEC+: Sự lo ngại ngày càng tăng trên thị trường vẫn tiếp diễn trước khả năng OPEC+ sẽ tiếp tục thực hiện việc tăng sản lượng theo kế hoạch vào tháng 12, do việc thiếu một tín hiệu trì hoãn rõ ràng làm tăng nguy cơ dư thừa nguồn cung khi bước vào quý 1 năm 2025.
• Tồn kho tích lũy gây áp lực giảm giá: Các báo cáo ngành mới nhất chỉ ra sự gia tăng bất ngờ trong kho dự trữ dầu thô và sản phẩm chưng cất đã phát đi tín hiệu về sự hạ nhiệt của nhu cầu thực tế, cho thấy sản lượng lọc dầu hiện đang vượt quá mức tiêu thụ của người dùng cuối tại các thị trường phương Tây chủ chốt.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.