Dầu WTI (USOIL) Tăng 4.00% vào 13 thg 7: Các yếu tố chính cần theo dõi

Đà tăng mạnh của giá dầu USOIL chủ yếu là do căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông leo thang gay gắt trở lại, đặc biệt là giữa Mỹ và Iran. Sau sự đổ vỡ trên thực tế của lệnh ngừng bắn mong manh và việc hết hạn thời hạn đàm phán 60 ngày, các thành viên thị trường đang phản ánh một khoản phí bù rủi ro đáng kể vào giá. Những phát ngôn gần đây từ Washington cho thấy sự chuyển dịch sang một lập trường quân sự cứng rắn hơn đã làm dấy lên lo ngại về một cuộc phong tỏa kéo dài đối với Eo biển Hormuz, một huyết mạch quan trọng vận chuyển gần một phần năm lượng giao dịch dầu mỏ toàn cầu. Sự đổ vỡ của các kênh ngoại giao này đã buộc thị trường phải định giá lại mức độ an toàn của nguồn cung khi khả năng xảy ra xung đột trực tiếp tăng lên.

Mặc dù báo cáo gần đây nhất của Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) ghi nhận nguồn cung toàn cầu đã phục hồi một phần nhờ lượng hàng vận chuyển qua Eo biển cải thiện trong tháng 6, bước ngoặt đột ngột hướng tới các hành động thù địch đã khiến sự chú ý quay trở lại nguy cơ gián đoạn nguồn cung tiềm ẩn. Các nhà đầu tư ngày càng lo ngại rằng trạng thái cân bằng thị trường dự báo cho năm tới có thể bị ảnh hưởng tiêu cực nếu các cuộc tấn công tái diễn dẫn đến thiệt hại cơ sở hạ tầng sâu sắc hơn hoặc các biện pháp hạn chế xuất khẩu nghiêm ngặt hơn. Sự mong manh của bối cảnh hiện tại càng được nhấn mạnh bởi thực tế là sản lượng toàn cầu vẫn thấp hơn đáng kể so với mức trước chiến tranh, khiến thị trường có rất ít công suất dự phòng để hấp thụ các cú sốc nguồn cung mới.

Yếu tố hỗ trợ cơ bản cũng đến từ dữ liệu tồn kho mới nhất của Mỹ, vốn nêu bật sự thắt chặt trên thị trường các sản phẩm lọc dầu. Bất chấp lượng dự trữ dầu thô thương mại chính tăng nhẹ, sự sụt giảm mạnh mẽ và bất ngờ của kho dự trữ xăng và sản phẩm chưng cất cho thấy tiêu dùng nội địa đang rất mạnh mẽ. Sự sụt giảm tồn kho này, diễn ra trong mùa du lịch cao điểm mùa hè, cho thấy nhu cầu bị dồn nén đang vượt nhanh hơn tốc độ phục hồi của hoạt động lọc dầu vốn đang bị cản trở bởi những gián đoạn logistics trước đó và chi phí vận hành cao.

Đà tăng giá càng được khuếch đại bởi dòng vốn của các tổ chức và các yếu tố kỹ thuật. Khi giá vượt qua các mức kháng cự quan trọng, một làn sóng mua bù thiếu và lực mua theo đà đã đẩy nhanh đà tăng. Mặc dù những lo ngại vĩ mô về tiến trình giảm lạm phát bị đình trệ và khả năng thắt chặt chính sách của ngân hàng trung ương trong quý 4 vẫn còn tồn tại, mối đe dọa trước mắt đối với an ninh năng lượng tại Vùng Vịnh đã trở thành động lực chi phối diễn biến giá.

Nhìn về phía trước, thị trường vẫn rất nhạy cảm với các diễn biến quân sự và bất kỳ dấu hiệu nối lại đối thoại ngoại giao nào. Rủi ro chính đối với các nhà đầu tư tiếp tục là một cuộc xung đột khu vực rộng lớn hơn có thể làm gián đoạn vĩnh viễn sản lượng của Trung Đông. Tuy nhiên, bất kỳ sự hạ nhiệt căng thẳng bất ngờ nào hoặc tiến triển trong các cuộc đàm phán hòa bình có thể sẽ dẫn đến việc phần bù rủi ro địa chính trị hiện tại nhanh chóng biến mất, đặc biệt là khi tăng trưởng nguồn cung ngoài OPEC+ tiếp tục mở rộng ở những khu vực khác thuộc Lưu vực Đại Tây Dương.

Về mặt kỹ thuật, Dầu WTI (USOIL) có MACD (12,26,9) đạt 2.255, phát ra tín hiệu trung lập. RSI ở mức 46.608 cho thấy thị trường đang ở trạng thái trung lập, còn Williams %R tại 19.693 phản ánh trạng thái quá mua. Vui lòng theo dõi sát sao.

Các sự kiện và rủi ro gần đây:

• Rủi ro địa chính trị hạ nhiệt:Các báo cáo về tiến triển khả quan trong các cuộc đàm phán ngừng bắn tại khu vực đã làm giảm đáng kể "phần bù rủi ro chiến tranh" cấu thành trong giá dầu WTI, khi mối đe dọa tức thời về tình trạng gián đoạn chuỗi cung ứng ở Trung Đông dường như đang lắng xuống.
• Nhu cầu công nghiệp của Trung Quốc suy yếu:Các chỉ số kinh tế gần đây từ Trung Quốc, bao gồm dữ liệu chỉ số nhà quản trị mua hàng (PMI) ngành sản xuất suy yếu và tỷ lệ vận hành của các nhà máy lọc dầu sụt giảm, cho thấy nhu cầu tiêu thụ tại quốc gia nhập khẩu dầu lớn nhất thế giới này vẫn trì trệ bất chấp các nỗ lực kích thích kinh tế của chính phủ.
• Lo ngại về việc bình thường hóa nguồn cung của OPEC+:Nỗi lo ngại của thị trường đang gia tăng liên quan đến kế hoạch dỡ bỏ dần các biện pháp cắt giảm sản lượng tự nguyện của các thành viên OPEC+, khi các nhà giao dịch lo sợ việc bổ sung thêm nguồn cung dầu vào cuối năm nay sẽ trùng với giai đoạn nhu cầu hạ nhiệt theo mùa, dẫn đến tình trạng dư thừa hàng tồn kho toàn cầu.
• Tồn kho tại Mỹ tăng và sự suy yếu của các sản phẩm dầu tinh chế:Các báo cáo ngành mới nhất cho thấy lượng dự trữ dầu thô thương mại tăng bất ngờ và nhu cầu xăng thấp hơn kỳ vọng trong mùa cao điểm di chuyển mùa hè đã làm gia tăng áp lực giảm giá đối với các hợp đồng tương lai tháng gần nhất, báo hiệu khả năng suy yếu của thị trường nội địa Mỹ.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.