Cà phê (COFFEE) Giảm 2.08% vào 10 thg 7: Đây là lý do

Đà giảm của giá cà phê chủ yếu do nguy cơ sương giá giảm dần tại các vùng trồng trọng điểm của Brazil. Trong bối cảnh thị trường đang trải qua giai đoạn cao điểm của mùa đông ở Nam Bán cầu, các bản tin cập nhật khí tượng gần đây cho thấy không có khối khí lạnh cực đới nào có khả năng gây hại cho niên vụ Arabica. Việc không có các mối đe dọa thời tiết tức thời đã thúc đẩy các nhà đầu tư tổ chức tất toán các khoản bù đắp rủi ro vốn đã được tính vào giá các hợp đồng tương lai trong những tuần trước đó. Với dự báo thời tiết khô ráo và nắng ấm tại Minas Gerais và Sao Paulo, tiến độ thu hoạch đang được đẩy nhanh, làm tăng lượng cà phê vụ mới gia nhập chuỗi cung ứng.

Áp lực bổ sung đến từ sự suy yếu tương đối của đồng Real Brazil so với đồng Đô la Mỹ. Đồng Real yếu hơn giúp nâng cao tính cạnh tranh của xuất khẩu Brazil và tăng doanh thu bằng nội tệ cho các nhà sản xuất, từ đó thúc đẩy họ thực hiện phòng vệ giá cho sản lượng của mình một cách tích cực hơn trên sàn giao dịch New York. Sự gia tăng hoạt động bán ra của các nhà sản xuất, kết hợp với việc tất toán các vị thế mua của các quỹ đầu tư theo xu hướng, đã gây áp lực lên cán cân thị trường. Việc đẩy nhanh tiến độ thu hoạch cũng làm giảm bớt những lo ngại tức thời về nguồn cung hàng thực tế, cho phép các nhà rang xay áp dụng cách tiếp cận kiên nhẫn hơn trong hoạt động thu mua.

Về khía cạnh tồn kho, sự phục hồi dần của lượng tồn kho được sàn giao dịch chứng nhận đang góp phần mang lại triển vọng nguồn cung dễ chịu hơn. Dù tồn kho toàn cầu vẫn ở mức thấp lịch sử, xu hướng gia tăng gần đây của các biên lai lưu kho cho thấy tình trạng khan hiếm nghiêm trọng ghi nhận hồi đầu năm đang bắt đầu giảm bớt. Hơn nữa, nếu thị trường nhận định rằng mức thâm hụt cung-cầu đang thu hẹp nhờ năng suất khả quan tại Brazil, lực đỡ cấu trúc cho việc tăng giá sẽ yếu đi. Các thành viên thị trường tiếp tục theo dõi giai đoạn cuối của thời kỳ sương giá, nhưng động lực hiện tại cho thấy xu hướng giảm vẫn là hướng đi dễ xảy ra nhất khi triển vọng cơ bản chuyển dịch từ tình trạng khan hiếm sang nguồn cung dồi dào theo mùa.

Về mặt kỹ thuật, Cà phê (COFFEE) có MACD (12,26,9) đạt 0.117, phát ra tín hiệu mua. RSI ở mức 64.455 cho thấy thị trường đang ở trạng thái trung lập, còn Williams %R tại 23.221 phản ánh trạng thái mua. Vui lòng theo dõi sát sao.

Các sự kiện và rủi ro gần đây:

• Tiến độ thu hoạch đẩy nhanh tại Brazil: Thời tiết khô ráo thuận lợi tại các vùng trồng Arabica trọng điểm của Brazil đã tạo điều kiện cho tiến độ thu hoạch niên vụ 2024/25 diễn ra nhanh chóng, làm tăng nguồn cung hạt cà phê thực tế tức thời và tạo áp lực giảm giá lên các hợp đồng tương lai kỳ hạn ngắn.
• Khôi phục lượng tồn kho đạt chuẩn của ICE: Dữ liệu sàn giao dịch gần đây cho thấy sự phục hồi liên tục của lượng tồn kho cà phê do ICE giám sát từ các mức thấp kỷ lục trong nhiều thập kỷ, báo hiệu tình trạng thắt chặt nguồn cung toàn cầu - vốn từng hỗ trợ các mức chênh lệch giá cao kỷ lục trước đó - đang dần hạ nhiệt.
• Biến động tiền tệ và hoạt động bán ra của nhà sản xuất: Sự suy yếu gần đây của đồng Real Brazil so với Đô la Mỹ đã làm tăng doanh thu bằng nội tệ của các nhà xuất khẩu Brazil, thúc đẩy làn sóng bán ra và hoạt động phòng vệ giá (hedging) của các nhà sản xuất, từ đó gây áp lực lên các mức giá tham chiếu quốc tế.
• Hoạt động thanh lý vị thế mua đầu cơ: Sau một giai đoạn mua vào với niềm tin lớn, thị trường đối mặt với biến động gia tăng do rủi ro xảy ra các đợt "long-squeeze" (ép thanh lý vị thế mua) tiềm ẩn khi các nhà đầu tư tổ chức và quỹ đầu cơ thanh lý các vị thế quá đà nhằm phản ứng trước các ngưỡng kháng cự kỹ thuật và sự dịch chuyển của các tín hiệu cơ bản.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.