Palađi (XPDUSD) Tăng 2.15% vào 10 thg 7: Đây là lý do

Đà tăng của giá palladium chủ yếu được thúc đẩy bởi triển vọng nguồn cung thắt chặt bắt nguồn từ các sự cố gián đoạn hoạt động trở lại ở Nam Phi. Các báo cáo về việc gia tăng cắt giảm phụ tải điện ảnh hưởng đến hoạt động khai thác mỏ sâu đã dấy lên mối lo ngại ngay lập tức về khả năng thiếu hụt sản lượng tinh luyện trong thời gian còn lại của năm. Do Nam Phi và Nga chiếm ưu thế trong sản lượng palladium khai thác sơ cấp toàn cầu, bất kỳ mối đe dọa nào đối với công suất khai thác hoặc chế biến ở một trong hai khu vực này đều kích hoạt việc định giá lại nhanh chóng cán cân thị trường toàn cầu. Áp lực từ phía cung này đang trở nên trầm trọng hơn do các hạn chế về logistics đang diễn ra làm cản trở việc vận chuyển tinh quặng đến các nhà máy tinh luyện, làm hạn chế hơn nữa nguồn cung giao ngay hiện có.

Về phía cầu, thị trường đang phản ứng với sự thay đổi trong kỳ vọng đối với ngành ô tô. Dữ liệu sản xuất gần đây cho thấy nhu cầu ổn định đối với xe hybrid, loại xe thường yêu cầu hàm lượng palladium cao hơn trong bộ xúc tác khí thải so với động cơ đốt trong truyền thống. Trong bối cảnh quá trình chuyển đổi sang xe điện chạy pin đang đối mặt với các rào cản về cơ sở hạ tầng và chi phí tại một số nền kinh tế lớn, vòng đời kéo dài của công nghệ hybrid đang tạo ra một mức sàn bền vững hơn cho nhu cầu palladium so với các mô hình của các tổ chức tài chính từng dự báo trước đó. Việc điều chỉnh lại câu chuyện nhu cầu trung hạn này đang buộc các bên phải đánh giá lại các dự báo về thặng dư cấu trúc, vốn là yếu tố kìm hãm diễn biến giá trong lịch sử.

Môi trường vĩ mô rộng lớn hơn đã mang lại những động lực hỗ trợ bổ sung khi các thành viên thị trường điều chỉnh kỳ vọng của họ về chu kỳ lãi suất toàn cầu. Các chỉ số kinh tế suy yếu tại Mỹ đã làm tăng khả năng về một lập trường nới lỏng hơn từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed), dẫn đến việc lợi suất thực tế giảm và đồng USD đồng thời suy yếu. Đồng USD yếu hơn giúp các kim loại quý và kim loại công nghiệp được định giá bằng đồng USD trở nên rẻ hơn đối với những người nắm giữ các loại tiền tệ khác, từ đó kích thích lực mua quốc tế.

Xét từ góc độ vị thế giao dịch, đà tăng giá đã được củng cố mạnh mẽ hơn bởi một đợt đóng vị thế bán khống quy mô lớn. Các nhà đầu tư chuyên nghiệp, những người vốn duy trì các vị thế bán khống ròng lớn đối với nhóm kim loại nhóm bạch kim, đã bị bất ngờ trước các chất xúc tác đột ngột từ phía cung, dẫn đến một loạt lệnh mua để đóng vị thế khi các mức kháng cự kỹ thuật quan trọng bị phá vỡ. Trong khi triển vọng dài hạn vẫn gắn liền với tốc độ điện khí hóa toàn cầu, sự biến động hiện tại phản ánh một thị trường ngày càng nhạy cảm với những lỗ hổng của nguồn cung sơ cấp và vai trò lâu dài của palladium trong chuỗi cung ứng ô tô toàn cầu. Các nhà đầu tư hiện đang chuyển sự chú ý sang các báo cáo sản xuất sắp tới từ các nhà khai thác lớn để đánh giá mức độ thâm hụt nguồn cung hiện tại.

Về mặt kỹ thuật, Palađi (XPDUSD) có MACD (12,26,9) đạt 19.410, phát ra tín hiệu trung lập. RSI ở mức 50.407 cho thấy thị trường đang ở trạng thái trung lập, còn Williams %R tại 14.157 phản ánh trạng thái quá mua. Vui lòng theo dõi sát sao.

Các sự kiện và rủi ro gần đây:

• Sự gia tăng tốc độ thay thế bằng bạch kim: Các nhà phân tích tổ chức đã nhấn mạnh xu hướng ngày càng tăng của các nhà sản xuất ô tô trong việc thay thế palladium bằng bạch kim có chi phí thấp hơn trong các bộ chuyển đổi xúc tác khí thải của động cơ xăng, tạo ra tình trạng thâm hụt nhu cầu mang tính cấu trúc và gây áp lực lên giá giao ngay trong các giai đoạn luân chuyển công nghiệp ở mức thấp.
• Động lực sản xuất suy yếu của Trung Quốc: Các số liệu công nghiệp gần đây và doanh số bán xe sụt giảm tại Trung Quốc đã làm dấy lên lo ngại về mức tiêu thụ trong ngắn hạn của các kim loại nhóm bạch kim (PGM), khi sự phục hồi kinh tế chậm hơn dự kiến của khu vực này làm suy giảm nhu cầu đối với xe chạy động cơ đốt trong mới.
• Sự mạnh lên của đồng USD và các lực cản vĩ mô: Đà tăng giá gần đây của chỉ số DXY (U.S. Dollar Index) sau các tín hiệu diều hâu về lộ trình lãi suất đã làm tăng chi phí mua palladium đối với người mua quốc tế, kích hoạt dòng vốn đầu cơ chảy ra ngoài và gây áp lực giảm lên các hợp đồng tương lai được định giá bằng đồng USD.
• Tình trạng kém thanh khoản của thị trường và sự đổ vỡ kỹ thuật: Khối lượng giao dịch tương đối thấp của palladium so với các kim loại quý khác đã dẫn đến biến động trong ngày gia tăng, trong đó việc phá vỡ các ngưỡng hỗ trợ tâm lý quan trọng đã kích hoạt làn sóng bán cắt lỗ tự động và buộc phải thanh lý tài sản đối với những bên tham gia thị trường có sử dụng đòn bẩy.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.