Dầu WTI (USOIL) Rớt vào 9 thg 7: Những yếu tố chính cần theo dõi

Sự sụt giảm của giá dầu thô West Texas Intermediate phản ánh sự kết hợp giữa các điều chỉnh nguồn cung mang tính cấu trúc, sự tích lũy hàng tồn kho tại địa phương và sự hạ nhiệt kỹ thuật tự nhiên sau một giai đoạn biến động địa chính trị dữ dội. Trong khi các xung đột khu vực ở Trung Đông trước đó đã thúc đẩy một mức thặng dư phí mạnh mẽ trên thị trường năng lượng, sự cân bằng của thị trường vật chất đã bắt đầu tự tái khẳng định khi các nhà sản xuất chủ chốt bù đắp cho những lo ngại về nguồn cung tức thời.

Về phía nguồn cung, những kỳ vọng rộng lớn hơn của thị trường đã được định hình bởi những nỗ lực từ các nhà xuất khẩu lớn nhằm giành thị phần. Đáng chú ý, xuất khẩu dầu thô của Ả Rập Xê Út đã phục hồi đều đặn, trở lại mức gần như trước xung đột, trong khi vương quốc này giảm giá mạnh giá bán chính thức cho các khách hàng châu Á. Chiến lược định giá này từ nhà xuất khẩu hàng đầu thế giới đã phát đi tín hiệu tới các nhà giao dịch vật chất rằng nguồn cung toàn cầu vẫn có khả năng phục hồi cao, phần nào triệt tiêu nỗi lo sợ về tình trạng nghẽn cổ chai cục bộ tức thời. Hơn nữa, các chính sách sản xuất của OPEC+ đã tiếp tục bơm thêm các thùng dầu vào thị trường toàn cầu, với những quyết định gần đây về việc tăng hạn ngạch hàng tháng nhằm dần mở rộng vùng đệm nguồn cung.

Kỳ vọng về nguồn cung ngày càng tăng này đã được củng cố bởi dữ liệu tồn kho nội địa hàng tuần mới nhất từ Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ. Dự trữ dầu thô thương mại của Hoa Kỳ ghi nhận mức tăng bất ngờ, đánh dấu mức tăng hàng tuần đầu tiên sau vài tháng. Sự tích lũy trong nước này chủ yếu được thúc đẩy bởi sự gia tăng đáng kể của lượng dầu thô nhập khẩu cùng với sự sụt giảm nhẹ trong hiệu suất sử dụng công suất lọc dầu, do các nhà xử lý trong nước đã cắt giảm hoạt động nhiều hơn so với dự kiến của các nhà phân tích thị trường. Mặc dù lượng giảm mạnh của các sản phẩm thành phẩm như dầu chưng cất và xăng đã mang lại một số yếu tố bù đắp, nhưng mức tăng chung trong kho dự trữ thô đóng vai trò như một chất xúc tác giảm giá ngắn hạn cho các hợp đồng dầu thô giao ngay.

Từ góc độ nhu cầu, triển vọng cấu trúc vẫn bị lu mờ bởi các chỉ báo kinh tế vĩ mô ngày càng tồi tệ tại các nền kinh tế tiêu thụ lớn. Dữ liệu việc làm và sản xuất yếu kém gần đây tại Hoa Kỳ đã làm gia tăng mối lo ngại của các tổ chức về sự suy thoái kinh tế rộng lớn hơn, làm tăng triển vọng tiêu thụ nhiên liệu vận tải mềm mỏng hơn trong trung hạn. Sự suy giảm nhu cầu này đã gây áp lực giảm lên mức định giá ngắn hạn, khiến các nhà giao dịch đầu cơ phải cắt giảm một phần thặng dư phí rủi ro được tích hợp trong các hợp đồng tháng tới hạn.

Về mặt kỹ thuật, sự sụt giảm này cũng chỉ ra một giai đoạn củng cố và chốt lời của các nhà đầu tư tổ chức. Sau một đợt phục hồi địa chính trị nhanh chóng được thúc đẩy bởi hoạt động bù đắp trạng thái bán khống mạnh mẽ và lực mua đầu cơ, các chỉ báo dao động động lượng đã rơi vào vùng quá mua. Khi thị trường vật chất cho thấy các dấu hiệu của nguồn cung dễ chịu và lượng hàng tồn kho trong nước tăng lên, các bên tham gia thị trường đã tận dụng phiên giao dịch để tái định hình vị thế của họ, kích hoạt một đợt điều chỉnh kỹ thuật hướng về các đường trung bình động và các mức hỗ trợ đã được thiết lập.

Về mặt kỹ thuật, Dầu WTI (USOIL) có MACD (12,26,9) đạt 1.993, phát ra tín hiệu trung lập. RSI ở mức 43.384 cho thấy thị trường đang ở trạng thái trung lập, còn Williams %R tại 42.412 phản ánh trạng thái mua. Vui lòng theo dõi sát sao.

Các sự kiện và rủi ro gần đây:

• Kho dự trữ dầu thô của EIA tăng bất ngờ:Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ (EIA) đã báo cáo lượng tồn kho dầu thô thương mại tăng bất ngờ 2,998 triệu thùng trong tuần kết thúc vào ngày 3 tháng 7, chấm dứt chuỗi 10 tuần giảm liên tiếp và khiến thị trường bất ngờ trước kỳ vọng đồng thuận về mức giảm từ 1,1 đến 1,9 triệu thùng.
• Bình thường hóa nguồn cung tăng tốc và hạn ngạch OPEC:Bất chấp những biến động địa chính trị ngắn hạn, nguồn cung dầu thô vật chất đang mở rộng khi OPEC+ đồng ý tăng hạn ngạch sản lượng cho tháng 8 thêm 188.000 thùng/ngày, trong khi sự phục hồi của các nhà sản xuất vùng Vịnh và các dự án đường ống dẫn dầu bỏ qua được đẩy nhanh có nguy cơ đưa thị trường toàn cầu trở lại tình trạng dư thừa nguồn cung vào tháng 9.
• Triển vọng nhu cầu toàn cầu dài hạn suy yếu:Những cơn gió ngược vĩ mô nghiêm trọng đã khiến Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) hạ dự báo triển vọng tiêu thụ toàn cầu một cách mạnh mẽ, dự báo nhu cầu dầu thế giới sẽ giảm hơn 1,1 triệu thùng/ngày, điều này đang đẩy nhanh việc rút lui của các vị thế đầu cơ dài hạn.
• Sự can thiệp chính trị và mục tiêu giảm giá:Nhánh hành pháp của Hoa Kỳ tiếp tục gây áp lực lên các công ty dầu mỏ và các nhà lọc dầu trong nước nhằm giảm chi phí nhiên liệu bán lẻ, củng cố các dự báo rộng lớn hơn từ các tổ chức rằng dầu West Texas Intermediate (WTI) sẽ lùi về mức hỗ trợ cấu trúc gần vùng 55 USD đến 67 USD/thùng khi phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị giảm bớt.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.