Bạc (XAGUSD) Rớt vào 7 thg 7: Có điều gì đứng sau biến động này?

Giá bạc giao ngay đã chịu áp lực giảm khi sự kết hợp giữa định vị kinh tế vĩ mô và các yếu tố kỹ thuật đã thúc đẩy một đợt điều chỉnh. Kim loại này đã giảm trở lại từ các mức cao kỷ lục nhiều tuần gần đây khi đồng USD mạnh lên và sự ổn định của lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ làm giảm động lực của các kim loại quý không đem lại lợi suất.

Các nhà tham gia thị trường chủ yếu tập trung vào triển vọng kinh tế vĩ mô, với dòng vốn cho thấy mức độ thận trọng cao trước khi biên bản cuộc họp chính sách tiền tệ tháng 6 của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) được công bố. Mặc dù dữ liệu việc làm yếu kém gần đây của Mỹ trước đó đã thúc đẩy sự lạc quan về một lập trường ôn hòa hơn của ngân hàng trung ương, bối cảnh rộng lớn hơn vẫn bị bao trùm bởi những lo ngại rằng lãi suất sẽ duy trì ở mức cao hơn trong thời gian dài hơn. Kỳ vọng này tiếp tục đẩy lợi suất thực tế lên cao, làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ kim loại quý không hưởng lãi suất và thúc đẩy các nhà đầu tư tổ chức điều chỉnh danh mục đầu tư của họ.

Các yếu tố địa chính trị cũng đóng vai trò kép trong việc định hình động lực thị trường hàng hóa. Tin tức về căng thẳng gia tăng ở Trung Đông, đặc biệt là các báo cáo về các cuộc tấn công vào tàu thương mại ở eo biển Hormuz, đã chuyển hướng sự tập trung ngay lập tức của nhà đầu tư và dòng vốn sang lĩnh vực năng lượng, giúp dầu thô thu hút lực mua trong khi làm giảm bớt sức hút trú ẩn an toàn của bạc.

Từ góc độ kỹ thuật, hành động giá phản ánh một chuỗi điều chỉnh sâu hơn. Bất chấp đợt phục hồi mạnh mẽ do hoạt động đóng vị thế bán khống trong các phiên trước đó, giá bạc vẫn bị giới hạn dưới các đường trung bình động quan trọng, bao gồm các đường trung bình động lũy thừa ngắn hạn và đường trung bình động đơn giản 200 ngày. Việc không thể duy trì đợt bứt phá trên ngưỡng kháng cự kỹ thuật chính đã khiến người bán tham gia trở lại, giữ cho xu hướng ngắn hạn nghiêng về phía giảm.

Về mặt cấu trúc, bạc tiếp tục được hỗ trợ trong tầm nhìn dài hạn nhờ tình trạng thâm hụt nguồn cung vật chất hàng năm kéo dài và mức tiêu thụ công nghiệp mạnh mẽ, đặc biệt là từ các lĩnh vực điện quang và điện tử. Tuy nhiên, các biến động giá ngắn hạn vẫn bị chi phối mạnh mẽ bởi sự biến động của đồng USD, những thay đổi trong kỳ vọng chính sách của Fed và việc tái cân bằng vốn trong thị trường phái sinh.

Về mặt kỹ thuật, Bạc (XAGUSD) có MACD (12,26,9) đạt 0.883, phát ra tín hiệu trung lập. RSI ở mức 40.053 cho thấy thị trường đang ở trạng thái trung lập, còn Williams %R tại 62.486 phản ánh trạng thái bán. Vui lòng theo dõi sát sao.

Các sự kiện và rủi ro gần đây:

• Sự thoái lui của phí bù rủi ro trú ẩn an toàn:Áp lực bán trong ngày và trong ngắn hạn đối với XAGUSD đã gia tăng khi các rủi ro địa chính trị khu vực lắng xuống, đặc biệt là với việc bình thường hóa dòng chảy vận tải biển và sự thoái lui của phí bù rủi ro trú ẩn an toàn liên quan đến cuộc khủng hoảng Eo biển Hormuz.
• Áp lực từ chính sách của Fed do các yếu tố vĩ mô dẫn dắt:Bất chấp sự hạ nhiệt nhẹ của thị trường lao động, lạm phát tiền lương dai dẳng và thông điệp mang tính thắt chặt của Cục Dự trữ Liên bang vẫn tiếp tục thúc đẩy những lo ngại về việc lãi suất sẽ "cao hơn trong thời gian dài hơn". Triển vọng vĩ mô này củng cố đồng USD và lợi suất thực tế, làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ các kim loại quý không sinh lời.
• Sự thờ ơ của quỹ ETF và dòng vốn đầu tư chảy ra:Các công cụ bạc vật chất và bạc giấy tiếp tục đối mặt với tình trạng thanh lý, trong khi các quỹ hoán đổi danh mục (ETF) được bảo trợ bằng bạc vẫn "không có người mua" và thiếu vắng dòng vốn chảy vào, khiến các đợt phục hồi kỹ thuật nhỏ hiện tại rất dễ bị tổn thương trước các đợt bán tháo đột ngột.
• Sự phá vỡ kỹ thuật và động lượng giảm giá:XAGUSD gần đây đã trải qua một sự phá vỡ cấu trúc đáng kể khi đóng cửa dưới mức sàn nhiều tháng là 64,50 USD. Việc giao dịch dưới cả hai đường Trung bình động đơn giản (SMA) 21 ngày và 200 ngày đã thiết lập xu hướng giảm giá vững chắc, khiến kim loại này dễ bị rơi xuống mức hỗ trợ chính là 55,00 USD và các mục tiêu dài hạn gần 42,00 USD.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.