USD/CHF (USDCHF) Tăng vọt 0.50% vào 6 thg 7: Những gì bạn cần theo dõi

Đồng USD đã tăng giá so với đồng franc Thụy Sĩ, được thúc đẩy bởi sự kết hợp giữa dữ liệu nội địa kém khả quan từ Thụy Sĩ, chênh lệch lãi suất dai dẳng và sự phục hồi trên diện rộng của đồng bạc xanh.

Chất xúc tác chính gây áp lực lên đồng franc Thụy Sĩ là sự suy yếu bất ngờ của thị trường lao động Thụy Sĩ. Tỷ lệ thất nghiệp của Thụy Sĩ đã tăng bất ngờ lên mức 3,1% trong tháng 6, đánh dấu mức cao nhất trong gần 5 năm qua. Chỉ số việc làm yếu hơn này diễn ra cùng với dữ liệu lạm phát được công bố gần đây, cho thấy tăng trưởng chỉ số giá tiêu dùng của Thụy Sĩ đã chậm lại ở mức 0,5% so với cùng kỳ năm ngoái. Nhìn chung, các chỉ số này báo hiệu một nền kinh tế nội địa đang hạ nhiệt và môi trường lạm phát dịu bớt, củng cố kỳ vọng rằng Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ sẽ duy trì chính sách tiền tệ cực kỳ nới lỏng. Với việc lạm phát của Thụy Sĩ nằm trong phạm vi mục tiêu của ngân hàng trung ương, các nhà hoạch định chính sách không phải đối mặt với áp lực nội địa nào trong việc thắt chặt chính sách, khiến đồng franc dễ bị tổn thương trước các dòng vốn tìm kiếm lợi suất.

Ở chiều ngược lại của cặp tỷ giá, đồng USD đã tìm thấy sự hỗ trợ từ chênh lệch lãi suất cấu trúc vốn tiếp tục có lợi cho đồng bạc xanh. Mặc dù các thành viên thị trường gần đây đã điều chỉnh kỳ vọng về lộ trình lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sau các chỉ số việc làm yếu hơn của Mỹ, nhưng lợi thế lợi suất tuyệt đối của đồng USD so với đồng franc Thụy Sĩ vẫn còn rất lớn. Khoảng cách lợi suất này liên tục chuyển vốn ra khỏi các tài sản có lợi suất thấp như đồng franc Thụy Sĩ và chảy vào các tài sản định giá bằng đồng USD.

Ngoài ra, các động lực địa chính trị thay đổi và tâm lý phòng ngừa rủi ro đã tạo ra lực đẩy cơ bản cho đồng bạc xanh. Những rạn nứt mới ở Trung Đông—cụ thể là căng thẳng mới trở lại tại eo biển Hormuz và tình trạng bất ổn đang diễn ra ở Lebanon—đã làm suy giảm khẩu vị rủi ro toàn cầu. Mặc dù đồng franc Thụy Sĩ theo truyền thống vẫn được tìm kiếm trong các giai đoạn bất ổn địa chính trị, nhưng đồng USD thực tế đã vượt trội hơn đồng franc với vai trò là điểm đến trú ẩn an toàn hàng đầu. Tác động tổng hợp từ các yếu tố kinh tế vĩ mô suy yếu của Thụy Sĩ, mức chênh lệch lợi suất thuận lợi của Mỹ và dòng vốn trú ẩn an toàn đổ vào đồng bạc xanh đã thúc đẩy đà tăng của cặp tỷ giá này.

Về mặt kỹ thuật, USD/CHF (USDCHF) có MACD (12,26,9) đạt -0.001, phát ra tín hiệu trung lập. RSI ở mức 59.004 cho thấy thị trường đang ở trạng thái trung lập, còn Williams %R tại 32.622 phản ánh trạng thái mua. Vui lòng theo dõi sát sao.

Các sự kiện và rủi ro gần đây:

• Xu hướng thị trường lao động Mỹ đang hạ nhiệt:Số liệu bảng lương tư nhân ADP của Mỹ thấp hơn kỳ vọng (98 nghìn so với 110 nghìn dự kiến) và báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) tháng 6 yếu hơn dự kiến đã khiến các nhà tham gia thị trường giảm bớt kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ tăng lãi suất diều hâu. Xu hướng hạ nhiệt của thị trường lao động này đã làm suy yếu lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ và đảo ngược các vị thế mua ròng USD, tạo ra áp lực giảm giá trực tiếp lên cặp tỷ giá USD/CHF.
• Rủi ro can thiệp từ Ngân hàng Trung ương Thụy Sĩ:Mặc dù lạm phát của Thụy Sĩ đã giảm xuống 0,5% trong tháng 6—mức giảm đầu tiên sau tám tháng—Ngân hàng Trung ương Thụy Sĩ (SNB) vẫn cam kết mạnh mẽ trong việc can thiệp tích cực vào thị trường tiền tệ để hạn chế bất kỳ sự mất giá quá mức nào của đồng franc. Những mối đe dọa can thiệp liên tục này, kết hợp với việc IMF thúc giục SNB chuẩn bị cho việc cắt giảm lãi suất nếu rủi ro lạm phát đình đốn xuất hiện, đã hạn chế dư địa tăng giá bền vững của USD/CHF.
• Áp lực từ lệnh ngừng bắn ở Trung Đông:Tiến trình hòa bình mong manh ở Trung Đông đang đối mặt với căng thẳng ngay lập tức do các cuộc đụng độ tái diễn ở Lebanon và những cảnh báo từ chính quyền Iran liên quan đến việc kiểm soát hàng hải ở eo biển Hormuz. Bất kỳ sự leo thang đột ngột nào trong các xung đột địa chính trị đều có nguy cơ kích hoạt dòng vốn tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn quay trở lại đồng Franc Thụy Sĩ ngay lập tức, kéo USD/CHF đi xuống.
• Sự từ chối tại các vùng kháng cự kỹ thuật:Dưới góc nhìn cấu trúc thị trường kỹ thuật, USD/CHF vẫn bị giới hạn dưới vùng kháng cự hợp lưu đa khung thời gian quan trọng trong khoảng từ 0,8083 đến 0,8125. Việc giá không thể bứt phá dứt khoát lên trên ngưỡng hợp lưu Fibonacci quan trọng này, kết hợp với áp lực giảm giá từ đường Trung bình động lũy thừa 50 ngày (EMA50) đang dốc xuống, khiến cặp tỷ giá này rất dễ bị đảo chiều điều chỉnh giảm về phía vùng hỗ trợ tâm lý 0,8000.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.