Bạc (XAGUSD) Tăng 2.06% vào 2 thg 7: Đây là lý do

Động lực chính thúc đẩy sự phục hồi mạnh mẽ trong ngày của giá bạc giao ngay là sự thay đổi rõ rệt trong kỳ vọng vĩ mô và các tín hiệu chính sách từ ngân hàng trung ương, điều này đã tạm thời giải tỏa áp lực lên các tài sản quý không mang lại lợi suất. Phục hồi từ các mức thấp nhất trong nhiều tháng gần đây, giá bạc đã đạt được đà tăng trưởng mạnh mẽ sau những phát biểu từ Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Kevin Warsh. Phát biểu tại thời điểm chính sách tiền tệ đang bị giám sát chặt chẽ, ông Warsh lưu ý rằng kỳ vọng lạm phát đã hạ nhiệt trong tháng qua. Những nhận định của ông đã báo hiệu cho các thành viên thị trường rằng ngân hàng trung ương ít phải đối mặt với áp lực cấp bách trong việc thực hiện các đợt tăng lãi suất quyết liệt. Sự xoay trục mang tính ôn hòa nhẹ nhàng này đã thúc đẩy việc định giá lại quỹ đạo lãi suất, kéo lợi suất trái phiếu kho bạc thực tế đi xuống và khơi mào một làn sóng mua bù thiếu trên toàn bộ nhóm kim loại quý.

Sự hỗ trợ thêm cho đà tăng này đến từ một loạt các chỉ số kinh tế yếu hơn dự kiến của Mỹ, điều này càng củng cố thêm kịch bản về một nền kinh tế nội địa đang hạ nhiệt. Báo cáo việc làm tư nhân ADP tiết lộ rằng hoạt động tuyển dụng trong lĩnh vực tư nhân đã chậm lại đáng kể, ghi nhận mức thấp hơn nhiều so với kỳ vọng đồng thuận của Phố Wall. Đồng thời, đà tăng trưởng của lĩnh vực sản xuất cũng hạ nhiệt, khi chỉ số PMI sản xuất ISM nhích giảm và không đạt kỳ vọng. Bối cảnh dữ liệu suy yếu này đã làm tăng thêm rủi ro cho các báo cáo thị trường lao động sắp tới, đồng thời thúc đẩy kỳ vọng rằng triển vọng tăng trưởng kinh tế suy giảm có thể buộc Cục Dự trữ Liên bang phải tạm dừng chu kỳ thắt chặt sớm hơn so với dự kiến trước đó.

Đợt bán tháo mạnh mẽ trên thị trường năng lượng toàn cầu cũng đóng vai trò then chốt trong việc tái định hình tâm lý đối với kim loại quý. Giá dầu thô chuẩn giảm mạnh, do hoạt động vận tải hàng hải qua Eo biển Hormuz nhanh chóng phục hồi và các báo cáo về tiến triển ngoại giao trong các cuộc đàm phán gián tiếp giữa Washington và Tehran. Mặc dù giá năng lượng giảm thường gây áp lực giảm lên lạm phát tổng thể, nhưng trong bối cảnh này, việc giảm bớt nỗi lo ngại lạm phát nghiêm trọng do năng lượng thúc đẩy lại được coi là yếu tố hỗ trợ mạnh mẽ cho giá bạc. Điều này đã hạn chế hiệu quả rủi ro đuôi diều hâu từ phía Cục Dự trữ Liên bang, cho phép các nhà giao dịch mua lại các tài sản phòng thủ đã bị bán quá mức.

Từ góc độ kỹ thuật và cấu trúc, bạc đã ở vị thế rất thuận lợi cho một đợt tăng điểm kỹ thuật. Kim loại này đã phải trải qua một đợt điều chỉnh nghiêm trọng trong những tuần trước đó, đẩy giá vào vùng quá bán sâu gần các vùng hỗ trợ dài hạn. Việc giành lại mức có ý nghĩa tâm lý là 60 USD/ounce troy đã kích hoạt hoạt động mua vào có hệ thống và các dòng vốn tổ chức. Sự phục hồi ngay lập tức này còn được hỗ trợ bởi tình trạng thâm hụt cấu trúc thị trường đang diễn ra, nổi bật là tình trạng thiếu hụt nguồn cung kéo dài nhiều năm và nhu cầu công nghiệp mạnh mẽ từ các lĩnh vực năng lượng mặt trời, điện tử và trí tuệ nhân tạo. Khi hoạt động mua vật chất tiếp tục diễn ra ở các mức thấp này, sự kết hợp giữa hoạt động mua bù thiếu trong ngắn hạn và tình trạng thâm hụt cơ bản trong dài hạn cho thấy những nỗ lực rộng lớn hơn nhằm thiết lập một mức sàn định giá vững chắc.

Về mặt kỹ thuật, Bạc (XAGUSD) có MACD (12,26,9) đạt -0.373, phát ra tín hiệu bán. RSI ở mức 37.253 cho thấy thị trường đang ở trạng thái trung lập, còn Williams %R tại 70.575 phản ánh trạng thái bán. Vui lòng theo dõi sát sao.

Các sự kiện và rủi ro gần đây:

• Nhu cầu công nghiệp suy giảm và sự thay thế: Giá kim loại cao đã kích hoạt tình trạng sụt giảm nhu cầu đối với các động lực tăng trưởng công nghiệp chính của bạc, với nhu cầu bạc liên quan đến năng lượng mặt trời toàn cầu dự kiến sẽ giảm 19% vào năm 2026 khi các nhà sản xuất chủ động tiết giảm lượng bạc sử dụng hoặc chuyển sang các giải pháp thay thế không dùng bạc. Ngoài ra, nhu cầu sử dụng thương mại đang hạ nhiệt, với tiêu thụ trang sức và đồ bạc toàn cầu dự kiến sẽ giảm lần lượt là 16% và 20%.
• Áp lực chính sách tiền tệ và trở ngại từ lợi suất: Việc định giá lại theo hướng diều hâu về kỳ vọng lãi suất của Mỹ dưới thời Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Kevin Warsh—với việc thị trường định giá xác suất cao cho các đợt tăng lãi suất—đã đẩy lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm lên cao hơn. Vì bạc là một tài sản không mang lại lợi suất, sự gia tăng của lợi suất thực tế làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ kim loại này, thúc đẩy làn sóng thanh lý mạnh mẽ từ các thị trường giấy tờ.
• Sự thoái lui của phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị: Tiến trình của các cuộc đàm phán ngoại giao, bao gồm tiến trình hòa bình Mỹ-Iran và việc thực hiện Bản ghi nhớ Islamabad, đã bình thường hóa giá năng lượng và làm giảm đáng kể phí bảo hiểm rủi ro vận tải hàng hải. Điều này đã kích hoạt sự thoái lui nhanh chóng của các dòng vốn tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn địa chính trị vốn đã hỗ trợ nhóm kim loại quý trước đó.
• Các đợt thanh lý kỹ thuật và đầu cơ liên hoàn: Giá bạc giao ngay (XAGUSD) gần đây đã phá vỡ các ngưỡng hỗ trợ quan trọng kéo dài nhiều tháng gần mốc 64,50 USD và ngưỡng tâm lý 60,00 USD. Sự đổ vỡ cấu trúc này đã kích hoạt các lệnh dừng lỗ hàng loạt của các nhà đầu cơ nhỏ lẻ và tổ chức có đòn bẩy cao, thúc đẩy các cố vấn giao dịch hàng hóa (CTA) theo xu hướng tích cực gia tăng vị thế bán khống.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.