Bitcoin (BTCUSD) Biến động gia tăng vào 2 thg 7: Những điều bạn cần biết

Biến động giá theo chiều hướng đi lên trên thị trường bitcoin chủ yếu được thúc đẩy bởi sự thay đổi trong tâm lý kinh tế vĩ mô toàn cầu sau những tuyên bố trấn an từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Những bình luận ghi nhận rủi ro lạm phát thấp hơn đã xoa dịu nỗi lo ngại dai dẳng của các nhà đầu tư về việc thắt chặt tiền tệ hơn nữa, khiến các thành viên tham gia thị trường giảm bớt kỳ vọng vào các đợt tăng lãi suất trong ngắn hạn. Sự dịu bớt này trong triển vọng kinh tế vĩ mô đã giúp giải tỏa tâm lý né tránh rủi ro, tạo động lực quan trọng cho các tài sản rủi ro nói chung và kích hoạt một đợt tăng giá phục hồi trên toàn bộ không gian tài sản kỹ thuật số.

Phản ứng tích cực về giá đã diễn ra bất chấp những rào cản mang tính cấu trúc đang tiếp diễn từ các kênh tổ chức. Các quỹ ETF Bitcoin giao ngay gần đây đã khép lại một tháng đầy thách thức với đặc trưng là dòng vốn rút ròng đáng kể, làm nổi bật sự hạ nhiệt tạm thời trong nhu cầu của Phố Wall truyền thống. Sự sụt giảm của dòng vốn do ETF dẫn dắt này còn trở nên trầm trọng hơn bởi sự sụt giảm đáng kể của đòn bẩy hoạt động trên thị trường phái sinh, nơi tổng lượng hợp đồng mở đã co hẹp đáng kể trong những tuần trước đó. Do đó, chuyển động đi lên phản ứng một đợt siết vị thế bán (short squeeze) được thúc đẩy bởi thị trường giao ngay và một đợt hồi kỹ thuật từ các mức quá bán sâu gần ngưỡng hỗ trợ quan trọng, chứ không phải là một dòng vốn tổ chức mới đổ vào ồ ạt.

Động lực trên chuỗi (on-chain) cho thấy các mô hình tích lũy dài hạn đang dần hình thành dưới bề mặt, khi các nhà đầu tư coi mức giá hiện tại là một mức chiết khấu sâu so với các đường cong tăng trưởng logarit trong lịch sử. Mặc dù hành động giá gần đây cho thấy sự giải tỏa tạm thời khỏi áp lực bán tháo gay gắt, tính bền vững của đợt phục hồi này vẫn phụ thuộc lớn vào sự đảo chiều dứt khoát của dòng vốn ETF giao ngay và tiến trình cụ thể hướng tới sự rõ ràng về pháp lý, chẳng hạn như các quyết định lập pháp đang chờ xử lý tại Thượng viện Hoa Kỳ. Cho đến khi dòng vốn tổ chức ổn định và khối lượng giao dịch quay trở lại thị trường phái sinh, loại tài sản này vẫn dễ bị tổn thương trước biến động mạnh trong ngày.

Về mặt kỹ thuật, Bitcoin (BTCUSD) có MACD (12,26,9) đạt 383.182, phát ra tín hiệu trung lập. RSI ở mức 41.972 cho thấy thị trường đang ở trạng thái trung lập, còn Williams %R tại 58.685 phản ánh trạng thái bán. Vui lòng theo dõi sát sao.

Các sự kiện và rủi ro gần đây:

• Dòng vốn rút ròng kỷ lục từ các quỹ ETF giao ngay:Các quỹ ETF Bitcoin giao ngay đã khép lại tháng 6 với mức rút ròng hàng tháng chưa từng có là 4,5 tỷ USD, và tình trạng rút vốn mạnh mẽ này tiếp tục kéo dài sang đầu tháng 7. Sự thoái vốn ồ ạt này của các tổ chức buộc các nhà phát hành quỹ phải tiến hành thanh lý giao ngay theo chương trình lập trình sẵn để đáp ứng nhu cầu rút vốn, từ đó tước đi tính thanh khoản của phe mua trên thị trường.
• Phòng ngừa rủi ro Short-Gamma và chuỗi thanh lý hàng loạt:Khi Bitcoin dao động gần mức hỗ trợ tâm lý quan trọng 60.000 USD, lượng vị thế mở (open interest) khổng lồ đối với quyền chọn bán tập trung ở mức giá thực hiện này đang buộc các nhà tạo lập thị trường phải bán khống Bitcoin giao ngay để phòng ngừa rủi ro vị thế gamma của họ. Áp lực mang tính hệ thống này, kết hợp với các vị thế mua sử dụng đòn bẩy hiện tại, làm tăng nguy cơ xảy ra một đợt thanh lý hàng loạt theo chuỗi.
• Chính sách tiền tệ diều hâu dưới thời Chủ tịch Fed mới:Những rào cản kinh tế vĩ mô đã gia tăng sau các tín hiệu chính sách dưới thời Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Kevin Warsh, vốn đã dập tắt kỳ vọng cắt giảm lãi suất trong ngắn hạn và báo hiệu khả năng tăng lãi suất. Triển vọng diều hâu này đã thúc đẩy lợi suất trái phiếu và khiến các tổ chức chuyển dịch dòng vốn ra khỏi các tài sản kỹ thuật số không mang lại lợi suất để đầu tư vào các cổ phiếu ngành bán dẫn và AI đang có đà tăng trưởng mạnh.
• Nỗi lo sợ về sự chậm trễ pháp lý và tâm lý sợ hãi cực độ trên thị trường:Mối lo ngại ngày càng tăng về khả năng chậm trễ lập pháp đối với Đạo luật CLARITY của Mỹ đã làm suy yếu tâm lý thị trường, đẩy Chỉ số Sợ hãi và Tham lam Crypto xuống mức 12 ("Sợ hãi tột độ"). Sự không chắc chắn về mặt pháp lý này, cùng với các đợt phân phối gần đây của các nhà đầu tư lớn (whale), đã kìm hãm nghiêm trọng nhu cầu giao ngay và dòng vốn từ các nhà đầu tư cá nhân.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.