Bạch kim (XPTUSD) Giảm 2.03% vào 24 thg 6: Những gì bạn cần theo dõi

Áp lực giảm giá gần đây đối với bạch kim giao ngay chủ yếu bắt nguồn từ sự chuyển dịch mang tính diều hâu rõ rệt trong kỳ vọng về chính sách tiền tệ toàn cầu và đà tăng giá của đồng USD. Những phát biểu cứng rắn từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, dưới sự dẫn dắt của Chủ tịch Kevin Warsh, đã củng cố kỳ vọng của thị trường về việc lãi suất sẽ neo ở mức cao và khả năng tiếp tục tăng lãi suất trong tương lai. Triển vọng "giữ lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn" này đã đẩy chỉ số US Dollar Index vượt qua các mức kháng cự quan trọng và kéo lợi suất trái phiếu kho bạc thực tế lên cao. Do bạch kim là một tài sản không mang lại lợi suất, chi phí cơ hội gia tăng khi nắm giữ kim loại này đã làm giảm mạnh sức hấp dẫn đầu tư của nó, kích hoạt làn sóng bán tháo trên diện rộng đối với nhóm kim loại quý.

Ngoài ra, sự hạ nhiệt của các căng thẳng địa chính trị đã làm xói mòn phần bù rủi ro phòng ngừa lạm phát vốn là bệ đỡ cho các kim loại quý trước đó. Tiến triển hướng tới một thỏa thuận hòa bình chính thức giữa Mỹ và Iran đã xoa dịu đáng kể những lo ngại xung quanh nguồn cung năng lượng toàn cầu, kéo giá dầu thô đi xuống và làm giảm kỳ vọng lạm phát chung. Sự hạ nhiệt của các rủi ro lạm phát liên quan đến năng lượng này đã thúc đẩy các nhà đầu tư tổ chức đóng các vị thế trú ẩn an toàn mang tính phòng thủ và đẩy nhanh hoạt động chốt lời trên cả thị trường giao ngay và thị trường tương lai.

Những diễn biến căn bản về phía cầu cũng gây áp lực lên tâm lý thị trường. Các dự báo thị trường trong năm nay chỉ ra sự sụt giảm của nhu cầu bạch kim toàn cầu, nguyên nhân do hoạt động sản xuất ô tô chậm lại, tiêu thụ trang sức giảm và dòng vốn đầu tư bán lẻ sụt giảm mạnh. Theo dữ liệu gần đây từ Hội đồng Đầu tư Bạch kim Thế giới, thị trường bạch kim đã ghi nhận mức thặng dư quý đầu tiên sau sáu quý, một sự chuyển dịch được thúc đẩy bởi sản lượng khai thác mỏ tăng vọt cùng với dòng vốn rút mạnh khỏi các quỹ hoán đổi danh mục (ETF). Mặc dù tình trạng thâm hụt cấu trúc trong dài hạn vẫn là một mối lo ngại do nguồn cung hạn chế từ các nhà sản xuất lớn ở Nam Phi và Nga, việc thâm hụt được thu hẹp trong ngắn hạn đã làm lung lay kịch bản siết chặt nguồn cung mạnh mẽ vốn từng đẩy giá lên mức cao lịch sử vào đầu năm nay.

Cuối cùng, các yếu tố kỹ thuật và tính thanh khoản đã làm trầm trọng thêm làn sóng bán tháo. Đà giảm giá càng trở nên tồi tệ hơn do làn sóng bán tháo nhóm cổ phiếu công nghệ trên các thị trường chứng khoán toàn cầu, khiến các nhà đầu tư liên thị trường phải thanh lý các mặt hàng hóa có tính thanh khoản cao nhằm bù đắp khoản lỗ ở những danh mục khác. Dưới góc độ kỹ thuật, việc giá phá vỡ các vùng hỗ trợ quan trọng đã kích hoạt các lệnh dừng lỗ tự động, khiến đà bán tháo càng tăng tốc. Trong bối cảnh các doanh nghiệp mua công nghiệp ở hạ nguồn vẫn duy trì lượng dự trữ dồi dào và giữ thái độ thận trọng, chờ đợi và quan sát, việc thiếu vắng lực mua vật chất giao ngay ngay lập tức đã khiến kim loại này rất dễ bị tổn thương trước các nhịp điều chỉnh giảm sâu hơn.

Về mặt kỹ thuật, Bạch kim (XPTUSD) có MACD (12,26,9) đạt -15.312, phát ra tín hiệu bán. RSI ở mức 32.017 cho thấy thị trường đang ở trạng thái trung lập, còn Williams %R tại 99.936 phản ánh trạng thái quá bán. Vui lòng theo dõi sát sao.

Các sự kiện và rủi ro gần đây:

• Sự chuyển dịch mang tính diều hâu của Fed và đà tăng vọt của đồng USD:Lập trường diều hâu "giữ lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn" của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) dưới thời Chủ tịch Kevin Warsh—với việc nhiều nhà hoạch định chính sách phát đi tín hiệu ủng hộ khả năng tăng lãi suất vào cuối năm 2026—đã đẩy Chỉ số USD Index (DXY) vượt qua mức kháng cự quan trọng 100,50 và kéo lợi suất trái phiếu kho bạc tăng lên. Lực cản vĩ mô này đã làm giảm mạnh sức hấp dẫn của các tài sản không mang lại lợi suất, kéo giá bạch kim giao ngay (XPTUSD) xuống gần mức 1.629 USD/ounce, kéo dài đà giảm trong tháng lên hơn 16%.
• Sự suy giảm của phần bù rủi ro địa chính trị:Việc hoàn tất thỏa thuận hòa bình giữa Mỹ và Iran gần đây cùng kế hoạch mở cửa trở lại Eo biển Hormuz đã làm giảm đáng kể phần bù rủi ro địa chính trị và phòng ngừa lạm phát vốn từng hỗ trợ cho giá các kim loại quý. Đà sụt giảm kéo theo của giá dầu và năng lượng toàn cầu đã khiến các nhà đầu tư tổ chức tất toán các vị thế phòng vệ, đẩy nhanh hoạt động chốt lời và bán kỹ thuật đối với bạch kim giao ngay.
• Nhu cầu toàn cầu suy giảm và thâm hụt thị trường thu hẹp:Các dự báo thị trường mới nhất ước tính nhu cầu bạch kim toàn cầu sẽ giảm 9% so với cùng kỳ năm ngoái vào năm 2026, do nhu cầu đầu tư lao dốc 54% (với dòng vốn rút mạnh khỏi các quỹ ETF và lượng tồn kho của sở giao dịch), nhu cầu trang sức giảm 12% và tiêu thụ trong ngành ô tô chậm lại. Sự suy yếu từ phía cầu này đã thu hẹp mức thâm hụt nguồn cung toàn cầu dự kiến xuống mức thấp nhất trong 4 năm, làm lung lay kịch bản siết chặt nguồn cung mạnh mẽ vốn từng đẩy giá lên các mức đỉnh lịch sử.
• Giao dịch giao ngay trì trệ và hoạt động hạ nguồn suy yếu:Các giao dịch vật chất giao ngay chủ chốt vẫn khá trầm lắng khi người mua trong ngành công nghiệp và sản xuất áp dụng tâm lý chờ đợi nghiêm ngặt và duy trì lượng hàng tồn kho dồi dào. Việc thiếu hụt lực mua vật chất đã tạo ra mức chiết khấu lớn giữa giá giao ngay và giá tương lai, khiến XPTUSD dễ bị tổn thương trước làn sóng bán kỹ thuật mạnh hơn khi tiến gần vùng hỗ trợ quan trọng từ 1.600 USD/ounce đến 1.605 USD/ounce.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.