Bạc (XAGUSD) Tăng 2.10% vào 18 thg 6: Tại sao điều này xảy ra

Đà tăng mạnh mẽ của giá bạc giao ngay (XAGUSD) chủ yếu được thúc đẩy bởi một bước đột phá địa chính trị quan trọng giúp xoa dịu những lo ngại trên thị trường năng lượng, kết hợp với lực mua bắt đáy kỹ thuật mạnh mẽ sau đợt bán tháo mạnh trong phiên trước đó. Các thị trường toàn cầu đã phản ứng tích cực trước việc ký kết thỏa thuận hòa bình và ngừng bắn tạm thời giữa Mỹ và Iran, nhằm chấm dứt xung đột khu vực và mở cửa lại Eo biển Hormuz mang tính chiến lược. Bằng việc giảm thiểu đáng kể phần bù rủi ro địa chính trị đối với nguồn cung năng lượng và hạ nhiệt giá dầu, diễn biến này đã xoa dịu nỗi lo ngại về một cú sốc lạm phát kéo dài do giá năng lượng tăng cao, mang lại không gian thở đáng kể cho các thị trường tài chính rộng lớn hơn.

Đối với các kim loại quý không đem lại lợi suất như bạc, việc hạ nhiệt cú sốc năng lượng giúp kiềm chế kỳ vọng lạm phát dài hạn, từ đó giảm thiểu nhu cầu cấp thiết để Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) bước vào một chu kỳ tăng lãi suất thắt chặt mạnh mẽ. Sự giải tỏa về mặt địa chính trị này đã đối trọng với tâm lý giảm giá tức thì từ thông báo chính sách tiền tệ của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC). Fed, dưới sự dẫn dắt của tân Chủ tịch Kevin Warsh, đã giữ nguyên lãi suất nhưng mang giọng điệu diều hâu, đồng thời điều chỉnh tăng dự báo lãi suất trung vị nhằm phát đi tín hiệu về khả năng tiếp tục tăng lãi suất vào cuối năm. Mặc dù các tín hiệu diều hâu này ban đầu đã kích hoạt một đợt bán tháo mạnh trên thị trường kim loại quý do lợi suất thực tế tăng và đồng USD mạnh lên, nhưng sự hạ nhiệt căng thẳng sau đó tại Trung Đông đã châm ngòi cho một đợt đảo chiều nhanh chóng.

Đà phục hồi nhanh chóng này còn được củng cố bởi dòng vốn từ các tổ chức và hoạt động mua bắt đáy kỹ thuật. Sau khi giá giảm về các vùng hỗ trợ chính được thiết lập từ đầu năm, các nhà đầu tư dài hạn đã tích cực bảo vệ các ngưỡng này, coi đợt sụt giảm sau cuộc họp FOMC là một điểm vào lệnh hấp dẫn. Sự phục hồi của bạc cũng được hỗ trợ nhờ sự ổn định trở lại của Chỉ số Dollar Mỹ (DXY) và lợi suất trái phiếu chính phủ toàn cầu, khi cả hai đều bước vào giai đoạn tích lũy sau đợt tăng vọt hậu FOMC. Do bạc sở hữu đặc tính ứng dụng công nghiệp cao bên cạnh thuộc tính của một kim loại quý, sự cải thiện chung trong tâm lý chấp nhận rủi ro vĩ mô và sự ổn định của chuỗi cung ứng năng lượng cũng củng cố kỳ vọng về nhu cầu công nghiệp trong các lĩnh vực điện tử, năng lượng mặt trời và xu hướng điện khí hóa.

Thời gian tới, các nhà đầu tư sẽ tiếp tục theo dõi việc thực thi thỏa thuận hòa bình và quỹ đạo thực tế của các dữ liệu kinh tế Mỹ. Mặc dù giải pháp địa chính trị ban đầu đã mang lại sự giải tỏa tức thì, việc Fed chuyển hướng sang lập trường diều hâu hơn vẫn là một xu hướng cấu trúc quan trọng có thể giới hạn các đợt tăng giá kéo dài. Sự cân bằng của thị trường vẫn cực kỳ nhạy cảm trước các số liệu lạm phát sắp tới cũng như định hướng truyền thông của ngân hàng trung ương, những yếu tố sẽ quyết định liệu đợt phục hồi này là khởi đầu của một xu hướng tăng trưởng bền vững hay chỉ là một nhịp tăng kỹ thuật tạm thời trong một giai đoạn tích lũy rộng lớn hơn.

Về mặt kỹ thuật, Bạc (XAGUSD) có MACD (12,26,9) đạt -0.050, phát ra tín hiệu bán. RSI ở mức 44.329 cho thấy thị trường đang ở trạng thái trung lập, còn Williams %R tại 50.725 phản ánh trạng thái trung lập. Vui lòng theo dõi sát sao.

Các sự kiện và rủi ro gần đây:

• Chính sách tiền tệ diều hâu và lợi suất thực ở mức cao:Lạm phát giá tiêu dùng dai dẳng tại Mỹ (4,2% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 5) và sự bất định về chính sách xung quanh cuộc họp FOMC ngày 16–17 tháng 6 của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã củng cố triển vọng lãi suất "cao hơn trong thời gian dài hơn" (higher-for-longer). Kỳ vọng về việc lãi suất duy trì ở mức cao làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ các kim loại quý không sinh lời, khiến XAGUSD đối mặt với làn sóng thanh lý liên tục từ các tổ chức và hoạt động chốt lời.
• Sự hạ nhiệt của mức bù rủi ro địa chính trị và phòng vệ lạm phát:Việc chính thức hóa thỏa thuận ngừng bắn giữa Mỹ và Iran cùng với việc chuẩn bị mở cửa lại eo biển Hormuz đã hạ nhiệt mạnh mẽ thị trường năng lượng toàn cầu, kéo giá dầu thô Brent đi xuống. Sự xuống thang nhanh chóng của xung đột Trung Đông này đã xóa bỏ mức bù rủi ro trú ẩn an toàn và những lo ngại về lạm phát do giá năng lượng thúc đẩy vốn đã hỗ trợ các kim loại quý trước đó, loại bỏ động lực đầu cơ chính đối với bạc.
• Sự suy giảm nhu cầu công nghiệp và xu hướng tiết giảm bạc trong công nghệ quang điện:Bạc vẫn rất dễ bị tổn thương trước những thay đổi trong chu kỳ công nghiệp toàn cầu, vốn đang có dấu hiệu suy yếu do các điều kiện vĩ mô thắt chặt. Hơn nữa, rủi ro giảm giá đang gia tăng khi các nhà sản xuất năng lượng xanh và quang điện mặt trời đang tích cực đẩy nhanh các công nghệ "tiết giảm" nhằm giảm lượng bạc sử dụng trên mỗi tấm pin mặt trời, đe dọa làm thu hẹp tình trạng thâm hụt nguồn cung vật chất mang tính cấu trúc.
• Cấu trúc kỹ thuật mong manh và động lượng yếu:Cấu trúc đồ thị ngắn và trung hạn của XAGUSD vẫn ở xu hướng giảm giá, với giá giao ngay liên tục giao dịch dưới cả hai đường trung bình động đơn giản (SMA) 20 ngày và 100 ngày. Với việc Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày duy trì dưới đường trung tính 50, thị trường đang thiếu động lượng tăng giá, khiến bạc rất dễ bị tổn thương trước nguy cơ giảm xuống dưới mức hỗ trợ chính gần 63,80 USD.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.