USD/JPY tiến gần mức 160,00 khi cú sốc dầu thô làm trầm trọng thêm đà giảm của Yên
- Đồng Yên Nhật tiếp tục giảm giá khi sự gián đoạn kéo dài tại Eo biển Hormuz và khoảng cách lãi suất rộng tạo áp lực lên cặp tiền gần vùng nhạy cảm với can thiệp.
- Tokyo đang cân nhắc các biện pháp phi truyền thống, bao gồm khả năng can thiệp vào thị trường hợp đồng tương lai dầu mỏ, khi giá năng lượng tăng vọt đẩy đồng yên suy yếu mà các công cụ chính sách truyền thống không thể kiểm soát.
- Dữ liệu về tâm lý người tiêu dùng và kỳ vọng lạm phát của Đại học Michigan vào thứ Sáu có thể thay đổi triển vọng lãi suất của Fed và định hướng thị trường trước cuộc họp FOMC tháng Tư.
USD/JPY tăng nhẹ khoảng 0,1% vào thứ Năm, giao dịch quanh mức 159,70 và giữ dưới mức cao trong phiên gần 159,85. Cặp tiền đã tăng mạnh từ mức thấp đầu tháng Ba gần 152,10, tăng khoảng 770 pip trong chưa đầy ba tuần. Nến của ngày thứ Năm nhỏ gọn và nằm gần đỉnh của phạm vi gần đây, với giá áp sát mức tròn 160,00 lần đầu tiên kể từ khi đợt bán tháo bắt đầu vào cuối tháng Một.
Xung đột đang diễn ra giữa Mỹ - Israel với Iran và việc đóng cửa hiệu quả Eo biển Hormuz tiếp tục chi phối bối cảnh vĩ mô. Giá dầu Brent trung bình khoảng 97,00$ mỗi thùng trong tháng Ba, tăng 33% so với tháng Hai, và sự gián đoạn khoảng 20% nguồn cung dầu toàn cầu đang ảnh hưởng nặng nề đến Nhật Bản hơn hầu hết các nước; khoảng 95% lượng dầu thô nhập khẩu của nước này đến từ Trung Đông. Reuters đưa tin vào thứ Năm rằng Bộ Tài chính Nhật Bản đang cân nhắc một kế hoạch gây tranh cãi nhằm can thiệp vào thị trường hợp đồng tương lai dầu để ngăn chặn đà giảm của đồng Yên, nhấn mạnh mức độ Tokyo đã bị đẩy vượt ra ngoài sách hướng dẫn thông thường. Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) giữ nguyên lãi suất ở mức 0,75% tại cuộc họp ngày 19 tháng Ba, nhưng kỳ vọng tăng lãi suất vào tháng Tư đã được củng cố, với khảo sát của Bloomberg cho thấy 37% các nhà kinh tế hiện dự đoán sẽ có động thái vào tháng tới, tăng từ 17% hai tháng trước. Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn hai năm đã tăng lên mức cao nhất kể từ năm 1996 vào thứ Năm khi thị trường định giá khả năng tăng lãi suất trong ngắn hạn.
Về phía đồng Đô la Mỹ, Cục Dự trữ Liên bang (Fed) giữ nguyên lãi suất quỹ liên bang ở mức 3,50% đến 3,75% tại cuộc họp ngày 18 tháng Ba, với biểu đồ dấu chấm cập nhật vẫn chỉ ra chỉ một lần cắt giảm trong năm nay. Chủ tịch Powell lưu ý lạm phát không giảm nhanh như kỳ vọng, với dự báo chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) lõi của Fed cho năm 2026 được điều chỉnh tăng lên 2,7%. Dữ liệu tâm lý người tiêu dùng và kỳ vọng lạm phát một năm của Đại học Michigan (UoM) vào thứ Sáu sẽ được theo dõi chặt chẽ; bất kỳ bất ngờ tăng nào về kỳ vọng lạm phát sẽ càng củng cố lập trường thận trọng của Fed và mở rộng chênh lệch lãi suất tiếp tục gây áp lực lên đồng Yên.
Biểu đồ năm phút USD/JPY
Phân tích kỹ thuật
Trên biểu đồ 5 phút, USD/JPY giao dịch ở mức 159,67. Xu hướng ngắn hạn hơi tăng khi giá giữ trên đường trung bình động hàm mũ 200 kỳ gần 159,60, duy trì hỗ trợ cho hành động giá trong ngày mặc dù có sự thoái lui nhẹ từ khu vực 159,70. Chỉ báo Stochastic RSI giảm từ mức trung bình về vùng quá bán, cho thấy đà tăng đang suy yếu nhưng chưa có sự phá vỡ giảm quyết định, phù hợp với giai đoạn tích lũy trên mức trung bình quan trọng.
Mức hỗ trợ ngay lập tức xuất hiện tại 159,60, nơi đường EMA 200 kỳ nâng đỡ giá, tiếp theo là 159,40 nếu người bán lấy lại lực kéo dưới mức trung bình. Về phía trên, kháng cự ban đầu ở mức 159,75, vùng đỉnh trong ngày gần đây, với sự phá vỡ lên trên mở đường hướng tới 160,00. Xu hướng vẫn giữ nguyên miễn là USD/JPY giao dịch trên 159,60; một động thái duy trì dưới mức này sẽ làm mất hiệu lực thiết lập tăng ngắn hạn và mở ra đà giảm sâu hơn về 159,40.
Trên biểu đồ hàng ngày, USD/JPY giao dịch ở mức 159,69. Xu hướng ngắn hạn là tăng khi giá giữ gần mức cao gần đây trên các đường trung bình động hàm mũ 50 ngày và 200 ngày đang tăng, tiếp tục xác nhận xu hướng tăng đã được thiết lập. Kháng cự ban đầu xuất hiện tại 160,00, nơi cung tâm lý hội tụ với vùng đỉnh dao động mới nhất, tiếp theo là 161,00 làm mốc tham chiếu tăng tiếp theo nếu người mua mở rộng kiểm soát. Về phía giảm, hỗ trợ ngay lập tức nằm gần 158,50, với sàn sâu hơn tại 157,50 nơi đường EMA 50 ngày bắt đầu củng cố cấu trúc. Chỉ báo Stochastic RSI đã rút khỏi vùng quá mua nhưng vẫn ở trong vùng tích cực, cho thấy đà tăng đang hạ nhiệt chứ không đảo chiều trong khi cấu trúc tăng rộng hơn vẫn còn nguyên vẹn.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự trợ giúp của công cụ AI.)
Câu hỏi thường gặp về Yên Nhật
Đồng Yên Nhật (JPY) là một trong những loại tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới. Giá trị của đồng tiền này được xác định rộng rãi bởi hiệu suất của nền kinh tế Nhật Bản, nhưng cụ thể hơn là bởi chính sách của Ngân hàng trung ương Nhật Bản, chênh lệch giữa lợi suất trái phiếu Nhật Bản và Hoa Kỳ hoặc tâm lý rủi ro giữa các nhà giao dịch, cùng với các yếu tố khác.
Một trong những nhiệm vụ của Ngân hàng trung ương Nhật Bản là kiểm soát tiền tệ, vì vậy các động thái của ngân hàng này là chìa khóa cho đồng Yên. BoJ đôi khi đã can thiệp trực tiếp vào thị trường tiền tệ, nói chung là để hạ giá trị của đồng Yên, mặc dù họ thường cố gắng không làm như vậy do lo ngại về chính trị của các đối tác thương mại chính của mình. Chính sách tiền tệ cực kỳ lỏng lẻo của BoJ từ năm 2013 đến năm 2024 đã khiến đồng Yên mất giá so với các đồng tiền chính khác do sự khác biệt chính sách ngày càng tăng giữa Ngân hàng trung ương Nhật Bản và các ngân hàng trung ương chính khác. Gần đây hơn, việc dần dần nới lỏng chính sách cực kỳ lỏng lẻo này đã hỗ trợ một phần cho đồng Yên.
Trong thập kỷ qua, lập trường của BoJ về việc bám sát chính sách tiền tệ siêu nới lỏng đã dẫn đến sự phân kỳ chính sách ngày càng mở rộng với các ngân hàng trung ương khác, đặc biệt là với Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ. Điều này hỗ trợ cho sự gia tăng chênh lệch giữa trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ và Nhật Bản, vốn có lợi cho Đô la Mỹ so với Yên Nhật. Quyết định của BoJ vào năm 2024 về việc dần từ bỏ chính sách siêu nới lỏng, cùng với việc cắt giảm lãi suất ở các ngân hàng trung ương lớn khác, đang thu hẹp sự chênh lệch này.
Yên Nhật thường được coi là khoản đầu tư an toàn. Điều này có nghĩa là trong thời kỳ thị trường căng thẳng, các nhà đầu tư có nhiều khả năng sẽ đầu tư tiền của họ vào đồng tiền Nhật Bản do độ tin cậy và ổn định của nó. Thời kỳ hỗn loạn có khả năng làm tăng giá trị của đồng Yên so với các loại tiền tệ khác được coi là rủi ro hơn để đầu tư.
