Đồng yên Nhật giảm giá mặc dù chỉ số CPI quốc gia vững chắc hơn khi phe đầu cơ giá lên chờ đợi cập nhật chính sách của BoJ

• Đồng yên Nhật giảm nhẹ vào thứ Sáu mặc dù chỉ số CPI quốc gia tăng và kỳ vọng tăng lãi suất của BoJ.
• Phe đầu cơ giá lên JPY chờ đợi thêm manh mối về con đường chính sách tương lai của BoJ trong bối cảnh tâm lý rủi ro phục hồi.
• Đồng USD bất chấp báo cáo CPI của Mỹ yếu hơn, mặc dù kỳ vọng ôn hòa từ Fed có thể cản trở bất kỳ đà tăng nào.

Đồng yên Nhật (JPY) thu hút người bán mới trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Sáu và trượt trở lại gần mức thấp hàng tuần, đã chạm phải so với đồng đô la Mỹ vào ngày hôm trước. Sự suy giảm này bất chấp sự gia tăng của Chỉ số giá tiêu dùng quốc gia (CPI) của Nhật Bản, điều này đã khẳng định lại các cược của thị trường về một đợt tăng lãi suất sắp xảy ra của Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) vào cuối ngày hôm nay. Tuy nhiên, phe đầu cơ giá lên JPY vẫn đứng ngoài và chờ đợi thêm manh mối về con đường chính sách tương lai của BoJ cho đến năm 2026, cho thấy rằng sự chú ý sẽ vẫn tập trung vào cuộc họp báo sau cuộc họp của Thống đốc Kazuo Ueda.

Đối mặt với rủi ro sự kiện quan trọng của ngân hàng trung ương, những khó khăn tài chính của Nhật Bản và tâm lý rủi ro tích cực, được củng cố bởi triển vọng lãi suất Mỹ thấp hơn, dường như đang làm suy yếu đồng JPY trú ẩn an toàn. Ngược lại, đồng đô la Mỹ (USD) vẫn gần mức cao hàng tuần khi các nhà giao dịch bỏ qua các số liệu lạm phát tiêu dùng Mỹ yếu hơn được công bố vào thứ Năm. Điều này được coi là một yếu tố khác đóng vai trò như một động lực thuận lợi cho cặp USD/JPY. Trong khi đó, các cược cho việc cắt giảm lãi suất hơn nữa từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) có thể cản trở bất kỳ đà tăng đáng kể nào cho đồng USD và cặp USD/JPY trong bối cảnh kỳ vọng BoJ diều hâu.

Phe đầu cơ giá lên đồng yên Nhật vẫn đứng ngoài sau khi công bố CPI quốc gia, khi sự chú ý vẫn tập trung vào quyết định của BoJ

• Cục Thống kê Nhật Bản đã báo cáo vào thứ Sáu rằng Chỉ số giá tiêu dùng quốc gia (CPI) đã tăng 2,9% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 11, giảm nhẹ từ mức 3,0% của tháng trước. Các chi tiết khác cho thấy rằng một chỉ số cơ bản, không bao gồm giá thực phẩm tươi sống dễ biến động, giữ ổn định ở mức 3%, như dự kiến.
• Trong khi đó, CPI cơ bản không bao gồm cả giá thực phẩm tươi sống và giá năng lượng, được BoJ theo dõi chặt chẽ như một thước đo lạm phát cơ bản, đã giảm từ 3,1% xuống 3% trong tháng 11. Tuy nhiên, lạm phát ở Nhật Bản vẫn dai dẳng và cao hơn nhiều so với mục tiêu 2% hàng năm của ngân hàng trung ương.
• Tuy nhiên, phe đầu cơ giá lên JPY dường như do dự và chọn cách chờ đợi manh mối về sự thèm muốn của BoJ đối với việc thắt chặt thêm trước khi đặt cược mới. Do đó, sự chú ý sẽ vẫn tập trung vào các bình luận của Thống đốc BoJ Kazuo Ueda, điều này sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc ảnh hưởng đến động thái giá của JPY.
• Sự gia tăng mạnh mẽ gần đây của trái phiếu chính phủ Nhật Bản – dẫn đầu bởi nợ công khoảng 250% GDP, mức cao nhất thế giới – tiếp tục làm dấy lên lo ngại về sức khỏe tài chính ngày càng xấu đi của Nhật Bản trong bối cảnh kế hoạch chi tiêu khổng lồ của Thủ tướng Sanae Takaichi. Điều này có thể hạn chế bất kỳ động thái phục hồi nào của JPY.
• Từ phía Mỹ, Cục Thống kê Lao động đã báo cáo vào thứ Năm rằng Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) đã tăng 2,7% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 11, so với mức 3,1% dự kiến. Hơn nữa, CPI cơ bản, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng dễ biến động, đã không đạt ước tính và tăng 2,6% trong tháng trước.
• Dữ liệu cho thấy áp lực lạm phát có thể đang giảm đủ để Cục Dự trữ Liên bang Mỹ có thể nới lỏng thêm. Thực tế, các nhà giao dịch kỳ vọng sẽ có 63 điểm cơ bản cắt giảm lãi suất từ Fed vào năm 2026. Tổng thống Mỹ Donald Trump cho biết người kế nhiệm của Fed sẽ là người ủng hộ việc giảm lãi suất mạnh mẽ.
• Điều này đánh dấu một sự khác biệt đáng kể so với các cược diều hâu của BoJ và nên hỗ trợ cho đồng JPY có lợi suất thấp hơn. Tuy nhiên, phản ứng ban đầu của thị trường lại ngắn ngủi, điều này giữ cho đồng đô la Mỹ gần mức cao hàng tuần đã chạm vào thứ Năm và hỗ trợ cho cặp USD/JPY.
• Các nhà đầu tư đang chờ đợi lịch kinh tế của Mỹ – bao gồm Doanh số bán nhà hiện có và Chỉ số tâm lý người tiêu dùng của Đại học Michigan đã được điều chỉnh – để tìm kiếm động lực. Tuy nhiên, cặp USD/JPY dường như sẵn sàng kết thúc gần như không thay đổi trong tuần, đảm bảo sự thận trọng cho các nhà giao dịch tích cực.

USD/JPY cần vượt qua mốc 156,00 để củng cố trường hợp cho một động thái tăng giá tiếp theo

Trong bối cảnh sự đột phá của tuần này qua Đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 giờ, sức mạnh duy trì trên mốc 156,00 sẽ được coi là một tác nhân chính cho phe đầu cơ giá lên USD/JPY. Với việc các chỉ số dao động trên biểu đồ hàng giờ và hàng ngày giữ trong vùng tích cực, giá giao ngay có thể nhắm đến việc kiểm tra mức cao hàng tháng, quanh khu vực 157,00, đã chạm vào tuần trước, với một số rào cản trung gian gần khu vực 156,55-156,60.

Mặt khác, mức kháng cự 100 giờ đã chuyển thành hỗ trợ, hiện đang ở quanh khu vực 155,30, có thể bảo vệ sự giảm giá ngay lập tức trước mốc tâm lý 155,00. Một sự phá vỡ thuyết phục dưới mức này có thể thúc đẩy một số giao dịch bán kỹ thuật và kéo cặp USD/JPY xuống khu vực 154,35-154,30, hoặc mức thấp hàng tháng đã chạm vào ngày 5 tháng 12. Tiếp theo là mốc 154,00, nếu bị phá vỡ, có thể chuyển hướng xu hướng ủng hộ các nhà giao dịch giảm giá.