Đồng yên Nhật tích luỹ trước thềm công bố quyết định lãi suất của BoJ, xu hướng giảm có vẻ bị hạn chế

• Đồng yên Nhật củng cố trong một phạm vi khi các nhà giao dịch có vẻ do dự trong việc hành động trước cuộc họp của BoJ.
• Các cược cho việc tăng lãi suất BoJ sắp xảy ra và tâm lý rủi ro yếu hơn hỗ trợ cho đồng yên Nhật (JPY) trú ẩn an toàn.
• Kỳ vọng ôn hòa từ Fed có thể giữ mức phục hồi của USD và hạn chế sự tăng giá của USD/JPY.

Đồng yên Nhật (JPY) ngừng giảm trong ngày trước đó so với đồng đô la Mỹ (USD) đang phục hồi rộng rãi và dao động trong một phạm vi giao dịch hẹp trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Năm. Xu hướng ngắn hạn, trong khi đó, dường như nghiêng về phía phe đầu cơ giá lên JPY trong bối cảnh kỳ vọng tăng lãi suất sắp xảy ra từ Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) trong tuần này. Tuy nhiên, các nhà giao dịch có vẻ do dự và chọn cách chờ đợi thêm tín hiệu về con đường chính sách tương lai của BoJ. Do đó, trọng tâm sẽ vẫn là kết quả của quyết định lãi suất của BoJ vào thứ Sáu và cuộc họp báo sau cuộc họp của Thống đốc Kazuo Ueda.

Đối mặt với rủi ro sự kiện quan trọng của ngân hàng trung ương, một số giao dịch tái định vị có thể tạo ra biến động xung quanh JPY trong bối cảnh lo ngại về tình hình tài chính xấu đi của Nhật Bản. Điều đó nói lên rằng, kỳ vọng diều hâu từ BoJ đánh dấu một sự khác biệt đáng kể so với các cược gia tăng cho việc cắt giảm lãi suất nhiều hơn từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), điều này giữ mức phục hồi của USD trong tầm kiểm soát và nên đóng vai trò như một cơn gió thuận lợi cho JPY có lợi suất thấp hơn. Ngoài ra, tâm lý yếu hơn chung quanh thị trường chứng khoán nên có lợi cho vị thế trú ẩn an toàn của JPY và giúp hạn chế bất kỳ động thái giảm giá có ý nghĩa nào.

Phe đầu cơ giá lên đồng yên Nhật chọn cách chờ đợi cập nhật chính sách BoJ được mong đợi vào thứ Sáu

• Các nhà giao dịch trở nên thận trọng và kiềm chế không đặt cược định hướng mạnh mẽ xung quanh đồng yên Nhật trước khi bắt đầu cuộc họp của Ngân hàng trung ương Nhật Bản kéo dài hai ngày vào thứ Năm. Ngân hàng trung ương sẽ công bố quyết định chính sách vào thứ Sáu và được kỳ vọng rộng rãi sẽ tăng lãi suất lên 0,75%, hoặc mức cao nhất trong ba thập kỷ.
• Hơn nữa, các báo cáo gần đây cho thấy BoJ có khả năng duy trì cam kết tiếp tục tăng lãi suất, nhưng nhấn mạnh rằng tốc độ sẽ phụ thuộc vào cách nền kinh tế phản ứng với mỗi lần tăng. Do đó, các nhận xét từ Thống đốc BoJ Kazuo Ueda sẽ được tìm kiếm để có tín hiệu về mức độ mà ngân hàng trung ương có thể tăng lãi suất.
• Các nhà đầu tư đã bán trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn ngắn hơn trong bối cảnh kỳ vọng diều hâu từ BoJ. Thêm vào đó, các báo cáo về quy mô chi tiêu của chính phủ trong năm tới đã làm dấy lên lo ngại về tình hình tài chính xấu đi của Nhật Bản và nâng lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm chuẩn lên mức cao nhất kể từ tháng 6 năm 2007.
• Sự thu hẹp lợi suất giữa Nhật Bản và các nền kinh tế lớn khác đóng vai trò như một cơn gió thuận lợi cho đồng yên Nhật trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Năm. Đồng đô la Mỹ, mặt khác, giữ vững mức tăng phục hồi qua đêm và hỗ trợ cho cặp USD/JPY khi tiến vào sự kiện quan trọng của ngân hàng trung ương.
• Tuy nhiên, sự tăng giá của USD dường như bị hạn chế trong bối cảnh kỳ vọng ôn hòa từ Cục Dự trữ Liên bang. Các nhà giao dịch đã định giá khả năng có thêm hai lần cắt giảm lãi suất từ ngân hàng trung ương Mỹ vào năm 2026. Ngoài ra, những suy đoán rằng chủ tịch Fed mới liên kết với Trump sẽ có lập trường ôn hòa giữ mức tăng giá USD trong tầm kiểm soát.
• Các nhà giao dịch cũng có vẻ do dự trong việc đặt cược mạnh mẽ và chọn cách chờ đợi việc công bố số liệu lạm phát tiêu dùng mới nhất của Mỹ, dự kiến sẽ được công bố sau đó trong phiên giao dịch Bắc Mỹ. Dữ liệu quan trọng này sẽ được tìm kiếm để có thêm tín hiệu về con đường cắt giảm lãi suất của Fed, điều này nên cung cấp một số động lực cho USD và cặp USD/JPY.

USD/JPY cần vượt qua mốc 156,00 để củng cố trường hợp cho sự tăng giá thêm nữa

Sự đột phá qua đêm qua Đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 giờ, cùng với các chỉ báo dao động tích cực trên biểu đồ hàng giờ và hàng ngày, củng cố trường hợp cho một động thái tăng thêm cho cặp USD/JPY. Tuy nhiên, vẫn sẽ là khôn ngoan khi chờ đợi sức mạnh bền vững vượt qua mức cao hàng tuần, khoảng mốc 156,00, trước khi đặt cược tăng giá mới. Giá giao ngay có thể sau đó mở rộng động lực tích cực hướng tới mức cao hàng tháng, khoảng khu vực 157,00, đã chạm vào tuần trước, với một số rào cản trung gian gần khu vực 156,55-156,60.

Mặt khác, mức kháng cự-đã trở thành-hỗ trợ của SMA 100 giờ, hiện ở khoảng khu vực 155,30, có thể bảo vệ sự giảm giá ngay lập tức trước mốc tâm lý 155,00. Một sự phá vỡ thuyết phục dưới mức này có thể thúc đẩy một số giao dịch bán kỹ thuật và làm lộ ra khu vực 154,35-154,30, hoặc mức đáy hàng tháng đã chạm vào ngày 5 tháng 12. Điều này được theo sau bởi mốc 154,00, mà nếu bị phá vỡ, sẽ được coi là một yếu tố kích hoạt mới cho các nhà giao dịch giảm giá và mở đường cho những tổn thất sâu hơn.