Đồng yên Nhật phục hồi từ mức thấp nhất trong hai tuần so với USD giữa những kỳ vọng khác biệt về BoJ và Fed

• Đồng yên Nhật thu hút một số người mua và chấm dứt chuỗi ba ngày giảm giá so với USD.
• Các cược cho một đợt tăng lãi suất BoJ sắp xảy ra vào tuần tới và tâm lý thị trường thận trọng có lợi cho JPY.
• Những kỳ vọng ôn hòa từ Fed gây áp lực lên USD và USD/JPY trước sự kiện ngân hàng trung ương quan trọng.

Đồng yên Nhật (JPY) tăng nhẹ trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Tư sau khi công bố Chỉ số Giá Hàng hóa Doanh nghiệp của Nhật Bản, vượt qua kỳ vọng của thị trường và khẳng định các cược cho một đợt tăng lãi suất sắp xảy ra từ Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ). Điều này đánh dấu một sự phân kỳ đáng kể so với những kỳ vọng ôn hòa từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và trở thành một yếu tố khác hỗ trợ cho JPY có lợi suất thấp hơn. Ngoài ra, tâm lý thị trường thận trọng giúp đồng yên an toàn JPY chấm dứt chuỗi ba ngày giảm giá so với đồng đô la Mỹ và phục hồi nhẹ từ mức thấp nhất trong hai tuần, đạt được vào thứ Ba.

Tuy nhiên, những lo ngại về các biện pháp tài khóa mở rộng ở Nhật Bản và những lo ngại về tăng trưởng có thể kìm hãm các nhà đầu cơ giá lên JPY không đặt cược mạnh mẽ. Các nhà đầu tư dường như cũng do dự và chọn cách chờ đợi kết quả của cuộc họp FOMC kéo dài hai ngày vào cuối ngày hôm nay để có thêm tín hiệu về lộ trình cắt giảm lãi suất trong tương lai của ngân hàng trung ương. Trong khi đó, những kỳ vọng vững chắc cho việc nới lỏng chính sách hơn nữa từ Fed giữ cho đồng đô la Mỹ (USD) giảm gần mức thấp nhất kể từ cuối tháng 10 và tạo ra một lực cản cho cặp USD/JPY. Điều đó nói lên rằng, sẽ là khôn ngoan khi chờ đợi sự xuất hiện của một số đợt bán ra có ý nghĩa trước khi xác nhận rằng cặp tiền tệ đã đạt đỉnh.

Đồng yên Nhật ngừng giảm gần đây khi chỉ số giá bán buôn khẳng định các cược tăng lãi suất của BoJ

• Dữ liệu được công bố bởi Ngân hàng Trung ương Nhật Bản vào thứ Tư cho thấy Chỉ số Giá Hàng hóa Doanh nghiệp tăng 2,7% so với cùng kỳ năm trước trong tháng Mười, giảm nhẹ từ 2,8% trong tháng trước. Dữ liệu này, mặc dù phù hợp với ước tính đồng thuận, cho thấy lạm phát ở Nhật Bản vẫn cao hơn nhiều so với mức lịch sử.
• Hơn nữa, Thống đốc BoJ Kazuo Ueda đã nhấn mạnh vào thứ Ba rằng khả năng triển vọng kinh tế và giá cả cơ bản của ngân hàng trung ương sẽ trở thành hiện thực đã dần dần tăng lên. Điều này hỗ trợ cho việc bình thường hóa chính sách của BoJ và cung cấp một số hỗ trợ cho đồng yên Nhật trong phiên giao dịch châu Á.
• Ueda cho biết BoJ có kế hoạch tăng cường mua trái phiếu chính phủ nếu lãi suất dài hạn tăng mạnh. Thực tế, lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm đã chạm mức cao nhất trong 18 năm vào tuần này do kế hoạch chi tiêu lớn của Thủ tướng Nhật Bản Sanae Takaichi nhằm thúc đẩy tăng trưởng chậm chạp.
• Báo cáo Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) đã được điều chỉnh của Nhật Bản được công bố trong tuần này cho thấy nền kinh tế giảm 0,6% trong quý ba so với ước tính ban đầu là 0,4%. Tính theo năm, nền kinh tế giảm 2,3%, hoặc tốc độ nhanh nhất kể từ quý 3 năm 2023, so với mức giảm 2,0% được dự báo và 1,8% được báo cáo ban đầu.
• Tuy nhiên, các nhà giao dịch vẫn định giá hơn 75% khả năng BoJ sẽ tăng lãi suất tại cuộc họp chính sách sắp tới vào ngày 18-19 tháng 12. Điều này đánh dấu một sự phân kỳ đáng kể so với những kỳ vọng về việc nới lỏng chính sách hơn nữa từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ và có lợi cho JPY có lợi suất thấp hơn.
• Ngân hàng trung ương Mỹ dự kiến sẽ giảm chi phí vay mượn 25 điểm cơ bản vào cuối cuộc họp chính sách kéo dài hai ngày vào cuối ngày hôm nay. Do đó, các nhà giao dịch sẽ xem xét kỹ lưỡng các dự báo kinh tế cập nhật và những bình luận của Chủ tịch Fed Jerome Powell trong cuộc họp báo sau cuộc họp để có thêm tín hiệu về lộ trình cắt giảm lãi suất trong tương lai.
• Triển vọng sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc ảnh hưởng đến động lực giá USD trong ngắn hạn và cung cấp một số động lực có ý nghĩa cho cặp USD/JPY. Sự chú ý của thị trường sau đó sẽ chuyển sang cuộc họp chính sách của BoJ vào tuần tới, điều này sẽ giúp xác định chặng tiếp theo của một động thái định hướng cho cặp tiền tệ.

Cấu trúc kỹ thuật tăng giá USD/JPY hỗ trợ cho việc xuất hiện mua vào ở các mức thấp hơn

Sự đột phá qua vùng hợp lưu 155,30 – bao gồm Đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 giờ và đầu trên của một kênh xu hướng giảm ngắn hạn – được coi là tác nhân chính cho phe đầu cơ giá lên USD/JPY. Hơn nữa, các chỉ báo dao động trên biểu đồ hàng giờ và hàng ngày đang giữ trong vùng tích cực và hỗ trợ cho việc tăng giá trong ngắn hạn. Một số giao dịch mua bùng nổ vượt qua mức 157,00 sẽ khẳng định triển vọng tích cực và nâng giá giao ngay lên mức kháng cự trung gian 157,45 trên đường tới khu vực 158,00, hoặc mức cao nhất trong nhiều tháng, đạt được vào tháng 11.

Mặt khác, bất kỳ sự trượt giá nào tiếp theo về mức 156,00 có thể được coi là cơ hội mua. Điều này, ngược lại, sẽ hạn chế đà giảm cho cặp USD/JPY gần mức kháng cự hợp lưu 155,35-155,30, hiện đã chuyển thành hỗ trợ. Tuy nhiên, một số đợt bán ra tiếp theo, dẫn đến sự yếu kém tiếp theo dưới mức tâm lý 155,00, có thể phủ nhận triển vọng tích cực và chuyển hướng thiên hướng ngắn hạn về phía các nhà giao dịch giảm giá.