Đồng yên Nhật có vẻ sẵn sàng tăng giá hơn nữa so với USD giữa những kỳ vọng khác biệt giữa BoJ và Fed

• Đồng yên Nhật vẫn được hỗ trợ tốt bởi những kỳ vọng tăng lãi suất của BoJ vào tháng 12.
• Kỳ vọng diều hâu từ Fed đè nặng lên đồng USD và tạo ra sức cản cho cặp USD/JPY.
• Cấu trúc cho thấy rằng con đường có mức kháng cự ít nhất cho giá giao ngay là hướng xuống.

Đồng yên Nhật (JPY) đang giao dịch với xu hướng tích cực trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Năm và đang tìm cách xây dựng trên đà tăng của ngày hôm trước so với đồng đô la Mỹ (USD) yếu hơn. Các nhà giao dịch đã gia tăng đặt cược cho một đợt tăng lãi suất sắp tới của Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) sau những nhận xét của Thống đốc Kazuo Ueda vào đầu tuần này. Hơn nữa, một cuộc khảo sát cho thấy vào thứ Tư có sự mở rộng khiêm tốn của sản xuất khu vực tư nhân ở Nhật Bản trong tháng 11, đánh dấu tháng thứ tám liên tiếp và củng cố cho trường hợp bình thường hóa chính sách của BoJ. Điều này, theo đó, có thể tiếp tục hỗ trợ đồng JPY.

Trong khi đó, triển vọng thắt chặt của BoJ, cùng với sự thúc đẩy tái lạm phát từ Thủ tướng mới Sanae Takaichi, giữ cho trái phiếu chính phủ Nhật Bản (JGB) kỳ hạn siêu dài dưới áp lực. Sự thu hẹp của chênh lệch lãi suất giữa Nhật Bản và các nền kinh tế lớn khác có thể mang lại lợi ích thêm cho đồng JPY có lợi suất thấp hơn. Ngược lại, đồng USD đang ở gần mức thấp nhất kể từ cuối tháng 10 giữa những kỳ vọng gia tăng cho một đợt cắt giảm lãi suất khác từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) vào tuần tới. Điều này, theo đó, cho thấy rằng con đường có mức kháng cự ít nhất cho cặp USD/JPY là hướng xuống.

Các nhà đầu cơ giá lên đồng Yên Nhật có lợi thế trong bối cảnh kỳ vọng tăng lãi suất của BoJ đang gia tăng

• Thống đốc Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) Kazuo Ueda đã đưa ra gợi ý rõ ràng nhất về một đợt tăng lãi suất sắp tới và cho biết vào thứ Hai rằng ngân hàng trung ương sẽ xem xét những lợi ích và bất lợi của việc tăng lãi suất chính sách tại cuộc họp vào ngày 18-19 tháng 12. Ueda cũng cho biết lãi suất thực tế đang ở mức âm sâu, và một đợt tăng khác vẫn sẽ giữ chi phí vay ở mức thấp.
• PMI tổng hợp của Nhật Bản từ S&P Global đã được xác nhận ở mức 52,0 cho tháng 11, đánh dấu mức cao nhất kể từ tháng 8. Nó cũng cho thấy sự mở rộng của khu vực tư nhân trong tháng thứ tám liên tiếp với sự gia tăng nhanh chóng trong dịch vụ và sự thu hẹp chậm lại trong sản xuất. Hơn nữa, sự tự tin trong kinh doanh đã tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 1.
• Điều này, theo đó, khẳng định lại những kỳ vọng rằng BoJ sẽ tăng lãi suất thêm 0,25 điểm phần trăm, lên 0,75% trong tháng này. Hơn nữa, kế hoạch chi tiêu khổng lồ của Thủ tướng Sanae Takaichi, sẽ được tài trợ bằng việc phát hành nợ mới, đã đẩy lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 30 năm lên mức cao kỷ lục vào thứ Năm và sẽ có lợi cho đồng Yên Nhật.
• Ngược lại, đồng USD đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ cuối tháng 10 vào thứ Tư giữa sự chấp nhận ngày càng tăng rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ giảm chi phí vay vào cuối cuộc họp chính sách tuần tới. Những kỳ vọng này đã được khẳng định bởi những chi tiết về việc làm khu vực tư nhân của Mỹ yếu hơn mong đợi được công bố vào thứ Tư.
• Công ty Automatic Data Processing (ADP) báo cáo rằng các nhà tuyển dụng khu vực tư nhân đã cắt giảm 32.000 việc làm trong tháng 11, so với mức tăng 47.000 (được điều chỉnh từ 42.000) trong tháng trước. Con số này thấp hơn mong đợi cho một sự bổ sung 5.000 và cũng đánh dấu sự sụt giảm hàng tháng lớn nhất kể từ đầu năm 2023, cho thấy thị trường lao động Mỹ đang yếu đi.
• Các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi dữ liệu kinh tế Mỹ vào thứ Năm, bao gồm Cắt giảm việc làm của Challenger và Số đơn yêu cầu trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần thông thường. Tuy nhiên, sự chú ý sẽ vẫn tập trung vào Chỉ số Giá Chi tiêu Cá nhân (PCE) của Mỹ vào thứ Sáu, điều này sẽ thúc đẩy nhu cầu USD trong ngắn hạn và cung cấp động lực mới cho cặp USD/JPY.

USD/JPY có vẻ dễ bị tổn thương khi nằm dưới mức kháng cự SMA 100 giờ

Sự sụt giảm qua đêm theo sau sự thất bại vào thứ Ba trong việc tìm kiếm sự chấp nhận trên mức Đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 giờ và mức 156,00, điều này, theo đó, ủng hộ các nhà đầu cơ giá xuống USD/JPY. Tuy nhiên, các chỉ báo dao động tích cực nhẹ trên biểu đồ hàng ngày cho thấy rằng bất kỳ sự suy giảm nào tiếp theo có thể tìm thấy mức hỗ trợ tốt gần mốc tâm lý 155,00. Một sự phá vỡ thuyết phục dưới mức này sẽ khẳng định lại triển vọng tiêu cực và tạo tiền đề cho việc kéo dài đợt thoái lui gần đây từ khu vực 158,00, hay mức cao nhất kể từ tháng 1 đã chạm vào tháng trước.

Ngược lại, SMA 100 giờ, hiện được chốt gần khu vực 155,70, có thể đóng vai trò là một rào cản ngay lập tức và hạn chế bất kỳ nỗ lực phục hồi nào. Điều này được theo sau bởi mốc 156,00, trên đó một đợt phục hồi ngắn hạn mới có thể nâng cặp USD/JPY lên rào cản liên quan tiếp theo gần khu vực 156,60-156,65 trên đường đến mức tròn 157,00. Động lực có thể kéo dài hơn nữa về phía giữa mức 157,00 trước khi giá giao ngay thực hiện một nỗ lực mới để chinh phục mốc 158,00.