Đồng yên Nhật mạnh lên so với USD yếu hơn giữa lo ngại can thiệp; kỳ vọng tăng lãi suất của BoJ

• Đồng yên Nhật thu hút người mua mới giữa lo ngại can thiệp, phục hồi cược tăng lãi suất của BoJ.
• Kỳ vọng diều hâu từ Fed kéo USD xuống mức thấp hơn một tuần và cũng gây áp lực lên USD/JPY.
• Lo ngại về tài chính và tâm lý rủi ro tích cực có thể hạn chế bất kỳ đà tăng nào cho đồng yên trú ẩn an toàn.

Đồng yên Nhật (JPY) tăng cường lực kéo tích cực trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Năm và dừng lại đợt thoái lui nhẹ từ mức đỉnh một tuần, đã chạm vào đồng đô la Mỹ (USD) yếu hơn vào ngày hôm trước. Những suy đoán rằng chính quyền Nhật Bản sẽ can thiệp để ngăn chặn sự suy yếu thêm của đồng tiền nội địa đã cung cấp một số hỗ trợ cho JPY. Thêm vào đó, kỳ vọng rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) có thể tăng lãi suất sớm nhất vào tháng tới đã tạo ra một cú hích nhẹ cho JPY.

Tuy nhiên, môi trường rủi ro hiện tại, cùng với lo ngại về tình hình tài chính xấu đi của Nhật Bản trong bối cảnh Thủ tướng Sanae Takaichi ủng hộ các biện pháp kích thích, đóng vai trò như một cơn gió ngược cho JPY trú ẩn an toàn. Yếu tố tiêu cực này, ở mức độ lớn hơn, được bù đắp bởi việc bán USD liên tục, điều này tiếp tục bị suy yếu bởi những cược cho một đợt cắt giảm lãi suất khác của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) vào tháng 12. Điều này, theo đó, sẽ giữ cho bất kỳ động thái phục hồi có ý nghĩa nào của cặp USD/JPY bị hạn chế.

Đồng yên Nhật được hỗ trợ bởi khả năng can thiệp của chính phủ và cược diều hâu từ BoJ

• Sự suy giảm gần đây của đồng yên Nhật đã khiến Bộ trưởng Tài chính Satsuki Katayama đưa ra cảnh báo mạnh mẽ nhất cho đến nay bằng cách nói rõ rằng chính phủ sẽ thực hiện hành động thích hợp chống lại sự biến động thị trường quá mức. Hơn nữa, những bình luận từ Takuji Aida, một thành viên của một ủy ban chính phủ quan trọng, cũng đã nêu rõ khả năng can thiệp để đối phó với tác động kinh tế tiêu cực của một đồng JPY yếu.
• Reuters đưa tin vào thứ Tư rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản trong tuần qua đã cố ý thay đổi thông điệp để nhấn mạnh những rủi ro lạm phát từ một đồng JPY yếu kéo dài, cho thấy rằng việc tăng lãi suất vào tháng 12 vẫn là một lựa chọn khả thi. Điều này theo sau một cuộc họp giữa Thủ tướng Sanae Takaichi và Thống đốc BoJ Kazuo Ueda vào tuần trước, dường như đã loại bỏ những phản đối chính trị đối với việc tăng lãi suất từ chính quyền mới.
• Hơn nữa, dữ liệu được công bố vào thứ Tư cho thấy Chỉ số Giá Dịch vụ của Nhật Bản, theo dõi giá mà các công ty tính cho nhau về dịch vụ, đã tăng 2,7% trong tháng 10 so với một năm trước. Điều này cho thấy Nhật Bản đang ở ngưỡng đạt được mục tiêu lạm phát 2% một cách bền vững và củng cố lý do cho việc thắt chặt chính sách BoJ thêm nữa. Điều này, theo đó, giúp JPY lấy lại một số lực kéo tích cực sau đợt giảm qua đêm.
• Nội các Nhật Bản đã phê duyệt một kế hoạch kích thích kinh tế trị giá 21,3 triệu yên vào thứ Sáu tuần trước, đánh dấu sáng kiến chính sách quan trọng đầu tiên dưới thời Thủ tướng Sanae Takaichi. Điều này cũng đại diện cho gói kích thích lớn nhất kể từ đại dịch COVID, điều này đã làm dấy lên lo ngại về nguồn cung nợ chính phủ mới và là yếu tố chính đứng sau sự dốc lên gần đây của đường cong lợi suất Nhật Bản. Điều này, cùng với tâm lý rủi ro tích cực, yêu cầu sự thận trọng cho các nhà đầu cơ giá lên JPY.
• Đồng đô la Mỹ, mặt khác, giảm xuống mức thấp hơn một tuần trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Năm giữa sự chấp nhận ngày càng tăng rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ hạ thấp chi phí vay một lần nữa vào tháng 12. Ngay cả một bộ chỉ số kinh tế Mỹ hỗn hợp được công bố trong tuần này cũng không làm thay đổi triển vọng, điều này tiếp tục làm suy yếu đồng bạc xanh và góp phần vào sự sụt giảm trong ngày của cặp USD/JPY xuống vùng 155,70.
• Triển vọng về lãi suất thấp hơn của Mỹ, cùng với hy vọng về một thỏa thuận hòa bình giữa Nga và Ukraine, vẫn hỗ trợ tâm lý thị trường tích cực. Điều này giữ cho bất kỳ sự tăng giá nào cho đồng yên trú ẩn an toàn bị hạn chế và giúp giới hạn sự giảm giá cho cặp USD/JPY. Các nhà giao dịch cũng có vẻ không muốn đặt cược theo hướng mạnh mẽ và chọn cách chờ đợi bên lề trong bối cảnh khối lượng giao dịch thấp do kỳ nghỉ ở Mỹ.

Gấu USD/JPY có lợi thế khi nằm dưới SMA 100 giờ quanh mức 156,70

Đợt tăng qua đêm đã gặp phải sự từ chối gần Đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 giờ, hiện đang ở gần vùng 156,70 và nên đóng vai trò như một điểm then chốt cho cặp USD/JPY. Sức mạnh bền vững vượt qua mức này sẽ cho phép giá giao ngay lấy lại mốc 157,00 và leo lên cao hơn về phía rào cản trung gian 157,45-157,50 trên đường tới khu vực 158,00, hoặc mức cao nhất kể từ giữa tháng 1, đã chạm vào tuần trước.

Mặt khác, sự yếu kém dưới mức đáy qua đêm, quanh vùng 155,65, sẽ mở đường cho những tổn thất sâu hơn và kéo cặp USD/JPY xuống mức tâm lý 155,00. Một sự phá vỡ thuyết phục dưới mức này sẽ được coi là một tác nhân mới cho các nhà giao dịch giảm giá và tạo tiền đề cho việc kéo dài xu hướng giảm một tuần từ khu vực mức tròn 158,00.