Đồng Yên Nhật sụt giảm do lo ngại về tài chính và nghi ngờ về việc BoJ tăng lãi suất

• Đồng yên Nhật khởi đầu tuần mới với tâm lý yếu hơn giữa những lo ngại về tài chính và sự không chắc chắn của BoJ.
• Động lực rủi ro cũng làm suy yếu đồng JPY trú ẩn an toàn và hỗ trợ USD/JPY trong bối cảnh USD tăng giá.
• Lo ngại về can thiệp có thể ngăn cản những người bán JPY đặt cược mới và hạn chế cặp tiền tệ này.

Đồng yên Nhật (JPY) thu hút những người bán mới vào đầu tuần mới và xóa bớt một phần lợi nhuận phục hồi khiêm tốn vào thứ Sáu giữa những lo ngại về tình hình tài chính yếu kém của Nhật Bản do lập trường ủng hộ kích thích của Thủ tướng Sanae Takaichi. Hơn nữa, sự chấp nhận ngày càng tăng rằng Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) sẽ trì hoãn việc tăng lãi suất, cùng với tâm lý rủi ro tích cực chung, được cho là làm suy yếu đồng JPY trú ẩn an toàn. Đồng đô la Mỹ (USD), mặt khác, đứng gần mức cao nhất kể từ cuối tháng 5 sau những kỳ vọng ít ôn hòa hơn từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và nâng cặp USD/JPY lên khu vực 156,80 trong phiên giao dịch châu Á.

Trong khi đó, những bình luận từ Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Satsuki Katayama vào thứ Sáu đã thổi bùng suy đoán rằng các cơ quan chức năng có thể can thiệp để ngăn chặn sự yếu kém thêm của JPY. Hơn nữa, một thành viên của một ủy ban chính phủ quan trọng cho biết vào Chủ nhật rằng Nhật Bản có thể can thiệp tích cực vào thị trường để giảm thiểu tác động kinh tế tiêu cực từ việc đồng JPY yếu. Điều này có thể ngăn cản những người bán JPY đặt cược mạnh mẽ. Tuy nhiên, bối cảnh cơ bản cho thấy rằng con đường ít kháng cự nhất cho JPY vẫn là đi xuống và ủng hộ trường hợp mở rộng xu hướng tăng gần đây của cặp USD/JPY lên mức cao nhất kể từ tháng 1, đã chạm vào hôm thứ Năm tuần trước.

Đồng yên Nhật chịu áp lực từ những lo ngại về tình hình tài chính yếu kém của Nhật Bản và sự không chắc chắn về việc tăng lãi suất của BoJ

• Vào thứ Sáu, nội các Nhật Bản đã phê duyệt một kế hoạch kích thích kinh tế trị giá 21,3 nghìn tỷ yên, đánh dấu sáng kiến chính sách quan trọng đầu tiên dưới thời Thủ tướng Sanae Takaichi. Gói này bao gồm 17,7 nghìn tỷ yên chi tiêu từ tài khoản chung, vượt quá 13,9 nghìn tỷ yên của năm trước và đại diện cho gói kích thích lớn nhất kể từ đại dịch COVID. Nó cũng sẽ bao gồm các khoản cắt giảm thuế tổng cộng 2,7 nghìn tỷ yên.
• Điều này làm gia tăng lo ngại về tình hình tài chính yếu kém của Nhật Bản và thổi bùng lo ngại về nguồn cung nợ chính phủ mới, điều này giữ cho chi phí vay của Nhật Bản gần mức cao nhất trong nhiều thập kỷ. Hơn nữa, dữ liệu công bố tuần trước cho thấy nền kinh tế Nhật Bản đã thu hẹp trong quý 3 lần đầu tiên sau sáu quý, gây thêm áp lực lên Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) để trì hoãn việc tăng lãi suất.
• Ngoài ra, tâm lý thị trường tích cực thúc đẩy việc bán ra mới quanh đồng yên Nhật trú ẩn an toàn trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Hai giữa thanh khoản tương đối mỏng do kỳ nghỉ ở Nhật Bản. Đồng đô la Mỹ, mặt khác, đứng vững gần mức cao nhất kể từ cuối tháng 5 khi các nhà giao dịch đã giảm bớt cược cho một đợt cắt giảm lãi suất khác của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ vào tháng 12.
• Thực tế, biên bản cuộc họp FOMC tháng 10, được công bố vào thứ Tư tuần trước, cho thấy các nhà hoạch định chính sách đã cảnh báo rằng việc cắt giảm lãi suất thêm có thể rủi ro lạm phát đã ăn sâu. Hơn nữa, việc công bố số liệu Bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ cho tháng 9 tốt hơn mong đợi đã làm giảm lo ngại về điều kiện thị trường lao động suy yếu và xác nhận những kỳ vọng ít ôn hòa hơn từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed).
• Trong khi đó, Thống đốc BoJ Kazuo Ueda đã nói trước quốc hội vào thứ Sáu rằng một đồng JPY yếu có thể làm tăng chi phí nhập khẩu và giá cả chung. Hơn nữa, Cục Thống kê Nhật Bản báo cáo rằng lạm phát vẫn dai dẳng trên mức mục tiêu 2% của BoJ, giữ cho hy vọng về một đợt tăng lãi suất trong thời gian tới còn sống. Một cuộc khảo sát của Reuters cho thấy một đa số mỏng các nhà kinh tế dự đoán BoJ sẽ tăng lãi suất lên 0,75% vào tháng 12.
• Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Satsuki Katayama, trong cảnh báo mạnh mẽ nhất cho đến nay, đã nói vào thứ Sáu rằng chúng tôi sẽ thực hiện hành động thích hợp khi cần thiết đối với sự biến động quá mức và các động thái thị trường hỗn loạn, và cũng đã chỉ ra khả năng can thiệp. Thêm vào đó, một cố vấn của Thủ tướng Takaichi cho biết vào Chủ nhật rằng Nhật Bản có dự trữ ngoại tệ dư thừa, vì vậy có thể tích cực sử dụng chúng để thực hiện can thiệp JPY.

USD/JPY có vẻ sẵn sàng tăng giá thêm khi ở trên mức 156,00

Sự mạnh mẽ tiếp theo vượt qua mốc 157,00 có thể nâng cặp USD/JPY lên cao hơn về phía mức kháng cự trung gian 157,45-157,50 trên đường đến khu vực 157,85-157,90, hoặc mức cao nhất trong hơn mười tháng đã chạm vào tuần trước. Một số lực mua tiếp theo vượt qua mức 158,00 sẽ được coi là một tín hiệu mới cho các nhà giao dịch tăng giá và mở đường cho một động thái tăng giá ngắn hạn tiếp theo.

Mặt khác, khu vực 156,25-156,20 hiện dường như đã xuất hiện như một mức hỗ trợ ngay lập tức. Điều này được theo sau bởi mốc 156,00, mà nếu bị phá vỡ một cách dứt khoát, có thể thúc đẩy một số hoạt động bán kỹ thuật và kéo cặp USD/JPY xuống mức hỗ trợ trung gian 155,45-155,40 trên đường đến mốc tâm lý 155,00. Bất kỳ sự suy giảm nào tiếp theo có khả năng tìm thấy mức hỗ trợ tốt và thu hút người mua mới gần điểm đột phá kháng cự ngang 154,50-154,45. Điểm sau nên hoạt động như một điểm then chốt và là một cơ sở mạnh mẽ trong ngắn hạn cho giá giao ngay.