Đồng yên Nhật treo gần mức thấp nhất trong tám tháng so với USD giữa những lo ngại về tài khóa và triển vọng của BoJ

• Đồng yên Nhật tiếp tục bị ảnh hưởng bởi những lo ngại về triển vọng tài khóa ở Nhật Bản.
• Đồng USD củng cố mức tăng mạnh hàng tuần và tiếp tục hỗ trợ cho cặp USD/JPY.
• Các cược cho một đợt tăng lãi suất khác của BoJ trong năm nay cung cấp một số hỗ trợ cho JPY và giúp hạn chế tổn thất thêm.

Đồng yên Nhật (JPY) phục hồi nhẹ sau khi chạm mức thấp mới kể từ ngày 13 tháng 2 so với đồng đô la Mỹ (USD) mạnh hơn trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Sáu, mặc dù tiềm năng tăng giá có vẻ hạn chế. Các nhà tham gia thị trường đã suy đoán rằng Sanae Takaichi sẽ giới thiệu nhiều chính sách tài khóa mở rộng hơn sau kết quả bất ngờ từ cuộc bầu cử lãnh đạo của Đảng Dân chủ Tự do (LDP) cầm quyền vào thứ Bảy tuần trước. Điều này có thể trì hoãn thêm kế hoạch thắt chặt của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ), điều này, theo đó, đã là yếu tố chính dẫn đến sự sụt giảm của JPY kể từ đầu tuần này.

Tuy nhiên, các cược cho một đợt tăng lãi suất khác của BoJ trong năm nay vẫn còn trên bàn trong bối cảnh lạm phát dai dẳng và sức mạnh kinh tế. Điều này, cùng với xu hướng nhẹ nhàng hơn trên thị trường chứng khoán, được coi là cung cấp một số hỗ trợ cho JPY trú ẩn an toàn. Đồng USD, mặt khác, củng cố mức tăng mạnh hàng tuần lên mức cao nhất kể từ đầu tháng 8 và góp phần giới hạn cặp USD/JPY. Tuy nhiên, bối cảnh cơ bản nói trên cho thấy nên thận trọng chờ đợi lực mua bùng nổ mạnh mẽ trước khi xác nhận rằng JPY đã chạm đáy trong thời gian tới và đặt cược tăng giá.

Phe gấu giữ quyền kiểm soát khi chính sách của Takaichi có thể trì hoãn các đợt tăng lãi suất của BoJ

• Những lo ngại về sức khỏe tài chính của Nhật Bản gia tăng, và kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất ngay lập tức của Ngân hàng Nhật Bản đã mờ nhạt sau chiến thắng bất ngờ của Sanae Takaichi trong cuộc đua lãnh đạo của Đảng Dân chủ Tự do (LDP) cầm quyền vào thứ Bảy tuần trước. Kết quả này đưa bà vào vị trí trở thành nữ Thủ tướng đầu tiên của đất nước và thổi bùng suy đoán về chính sách tài khóa mở rộng hơn.
• Takaichi được coi là người ủng hộ các chính sách kinh tế của cựu Thủ tướng Shinzo Abe, người đã vận động cho việc chi tiêu mạnh mẽ và kích thích tiền tệ để hỗ trợ nền kinh tế Nhật Bản. Takaichi cũng được kỳ vọng sẽ phản đối bất kỳ sự thắt chặt chính sách nào thêm từ BoJ, điều này, theo đó, đã là yếu tố chính dẫn đến sự kém hiệu quả rộng rãi của đồng yên Nhật kể từ đầu tuần hiện tại.
• Trong khi đó, lạm phát ở Nhật Bản đã duy trì ở mức hoặc cao hơn mục tiêu 2% của BoJ trong hơn ba năm, và nền kinh tế đã mở rộng trong quý thứ năm liên tiếp trong ba tháng tính đến tháng 6. Hơn nữa, các cố vấn kinh tế của Takaichi – như Etsuro Honda và Takuji Aida – đã được trích dẫn cho rằng Thủ tướng mới của Nhật Bản có thể sẽ chấp nhận một đợt tăng lãi suất khác vào tháng 12 hoặc tháng 1.
• Hơn nữa, Takaichi cho biết bà không muốn kích hoạt sự giảm giá quá mức của đồng nội tệ, cung cấp một số sự nghỉ ngơi cho các nhà đầu cơ JPY trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Sáu. Ngoài ra, xu hướng thận trọng xung quanh thị trường chứng khoán châu Á hỗ trợ đồng JPY trú ẩn an toàn phục hồi nhẹ từ mức thấp nhất kể từ ngày 13 tháng 2, đã chạm phải so với đồng đô la Mỹ vào đầu thứ Sáu này.
• Chỉ số USD (DXY), theo dõi đồng bạc xanh so với rổ tiền tệ, đã tăng lên mức cao nhất trong hơn hai tháng vào thứ Năm trong bối cảnh tình hình chính trị đang diễn ra ở Nhật Bản và Pháp. Phe đầu cơ giá lên USD dường như không bị ảnh hưởng bởi các cược gia tăng cho hai đợt cắt giảm lãi suất nữa của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ trong năm nay và những lo ngại rằng một cuộc đóng cửa chính phủ kéo dài của Mỹ có thể ảnh hưởng đến hiệu suất kinh tế.
• Cuộc đóng cửa chính phủ hiện đã bước vào tuần thứ hai trong bối cảnh ít dấu hiệu tiến triển hướng tới một thỏa thuận để thúc đẩy các dự luật tài trợ, với Thượng viện đã bác bỏ các đề xuất để thúc đẩy các dự luật cạnh tranh lần thứ bảy vào thứ Năm. Thượng viện sẽ không tổ chức thêm bất kỳ cuộc bỏ phiếu nào, và cuộc đóng cửa sẽ kéo dài ít nhất đến tuần tới, khi viện trên dự kiến sẽ trở lại vào thứ Ba.
• Dữ liệu kinh tế của Mỹ vào thứ Sáu sẽ bao gồm việc công bố Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng của Đại học Michigan, sau đó trong phiên giao dịch Bắc Mỹ. Ngoài ra, các bình luận từ các thành viên FOMC có ảnh hưởng sẽ thúc đẩy đồng USD và cung cấp một số động lực cho cặp USD/JPY, cặp này vẫn trên đà ghi nhận mức tăng mạnh hàng tuần và ghi nhận mức đóng cửa hàng tuần cao nhất kể từ cuối tháng 1.

USD/JPY có thể củng cố trước khi tăng giá thêm trong bối cảnh RSI hàng ngày hơi quá mua

Việc đóng cửa qua đêm trên mức 153,00 diễn ra trên đỉnh của sự bứt phá gần đây qua rào cản chính 151,00 và hỗ trợ cho trường hợp tăng giá thêm cho cặp USD/JPY. Tuy nhiên, Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) hàng ngày đang cho thấy các điều kiện hơi quá mua và kìm hãm phe đầu cơ giá lên khỏi việc đặt cược mới. Tuy nhiên, thiết lập kỹ thuật rộng hơn cho thấy rằng con đường ít trở ngại nhất cho giá giao ngay vẫn là hướng lên, và bất kỳ đợt thoái lui điều chỉnh nào có thể được coi là cơ hội mua gần khu vực 152,60-152,55. Điều này sẽ giúp hạn chế đà giảm gần mức 152,00.

Mặt khác, bất kỳ động thái tăng nào tiếp theo có khả năng sẽ gặp phải một số mức kháng cự gần khu vực 153,70-153,75. Điều này được theo sau bởi mốc 154,00, trên đó cặp USD/JPY có thể tăng tốc động lực hướng tới khu vực 154,70-154,80 (đỉnh dao động ngày 11 tháng 2) và lấy lại mốc tâm lý 155,00.