Yên Nhật đảo chiều giảm trong ngày so với USD; có vẻ sẵn sàng tăng giá hơn nữa

• Đồng yên Nhật thu hút một số người bán trong ngày vào thứ Hai, mặc dù không có sự tiếp diễn.
• Kỳ vọng tăng lãi suất của BoJ và sự tìm kiếm an toàn toàn cầu hạn chế những tổn thất sâu hơn cho JPY.
• Triển vọng chính sách khác biệt giữa BoJ và Fed càng góp phần giới hạn mức tăng cho USD/JPY.

Đồng yên Nhật (JPY) gặp khó khăn trong việc tận dụng sự tăng nhẹ trong phiên giao dịch châu Á và vẫn nằm dưới mức giữa 147,00 vào đầu tuần mới. Những rủi ro địa chính trị xuất phát từ cuộc tấn công quy mô lớn của Nga vào Ukraine và xung đột leo thang giữa Israel và Hamas có thể cung cấp một số hỗ trợ cho JPY, đồng tiền trú ẩn an toàn. Thêm vào đó, sự chấp nhận ngày càng tăng rằng Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) sẽ sớm tăng lãi suất càng góp phần hạn chế những tổn thất sâu hơn của JPY.

Trong khi đó, kỳ vọng diều hâu từ BoJ đánh dấu một sự khác biệt đáng kể so với những cược gia tăng rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ cắt giảm chi phí vay hai lần trước cuối năm 2025. Điều này có thể ngăn cản những nhà đầu cơ giá lên của đồng đô la Mỹ (USD) đặt cược mạnh mẽ và giữ cho cặp USD/JPY không tăng giá. Các nhà giao dịch cũng có thể tránh đặt cược theo hướng mạnh mẽ và chọn chờ đợi các số liệu vĩ mô của Mỹ trong tuần này được lên lịch vào đầu tháng mới, đảm bảo sự thận trọng cho những người đầu cơ giá xuống JPY.

Phe đầu cơ giá lên đồng yên Nhật dường như không cam kết mặc dù có bối cảnh cơ bản hỗ trợ

• Chỉ số Nhà quản lý mua hàng (PMI) sản xuất Nhật Bản của S&P Global đã được hoàn thiện ở mức 49,7 cho tháng 8, cho thấy sự suy giảm chậm lại và chỉ là sự suy giảm nhẹ trong điều kiện kinh doanh trên toàn ngành.
• Riêng biệt, Bộ Tài chính Nhật Bản báo cáo vào thứ Hai rằng các công ty đã tăng chi tiêu vốn cho nhà máy và thiết bị lên 7,6% trong quý từ tháng 4 đến tháng 6 so với cùng kỳ năm trước.
• Tổng thống Mỹ Donald Trump, trong một cuộc phỏng vấn với The Daily Caller, bày tỏ nghi ngờ về một cuộc gặp mặt trực tiếp giữa Tổng thống Nga Vladimir Putin và Tổng thống Ukraine Volodymyr Zelenskyy.
• Nga đã phát động một cuộc tấn công quy mô lớn, với hơn 500 máy bay không người lái và 45 tên lửa, vào Ukraine trong cuối tuần qua, với Zelenskyy hứa hẹn sẽ trả đũa bằng cách ra lệnh nhiều cuộc tấn công sâu vào lãnh thổ Nga.
• Lực lượng Israel đã tấn công các vùng ngoại ô của thành phố Gaza từ trên không và mặt đất vào ban đêm. Bộ trưởng Quốc phòng Israel Israel Katz cho biết phát ngôn viên của cánh vũ trang Hamas, Abu Ubaida, đã bị giết.
• Điều này giữ cho các rủi ro địa chính trị tiếp tục diễn ra và đóng vai trò như một cơn gió thuận cho đồng yên Nhật trú ẩn an toàn, điều này càng được củng cố bởi kỳ vọng rằng Ngân hàng trung ương Nhật Bản sẽ sớm tăng lãi suất.
• Ngược lại, các nhà giao dịch hiện đang định giá khả năng cao hơn rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ cắt giảm chi phí vay 25 điểm cơ bản vào tháng 9 và thực hiện hai lần cắt giảm lãi suất trước khi kết thúc năm.
• Những kỳ vọng chính sách khác biệt giữa BoJ và Fed có thể tiếp tục mang lại lợi ích cho JPY có lợi suất thấp hơn và giới hạn cặp USD/JPY trong bối cảnh tâm lý giảm giá xung quanh đồng đô la Mỹ.
• Thị trường Mỹ sẽ đóng cửa vào thứ Hai để kỷ niệm Ngày Lao động. Các nhà giao dịch cũng có thể tránh đặt cược theo hướng mạnh mẽ trước các số liệu vĩ mô quan trọng của Mỹ trong tuần này.

Phe giảm giá USD/JPY chờ đợi sự phá vỡ dưới mức hỗ trợ trong phạm vi giao dịch quanh 146,70

Từ góc độ kỹ thuật, cặp USD/JPY vẫn bị giới hạn trong một dải giao dịch kéo dài bốn tuần. Đáy của dải này được xác định quanh khu vực 146,70, điều này sẽ tiếp tục đóng vai trò như một mức hỗ trợ mạnh ngay lập tức. Một sự phá vỡ thuyết phục và chấp nhận dưới mức hỗ trợ này có thể kéo giá giao ngay xuống mức thấp nhất trong tháng 8, khoảng khu vực 146,20, trên đường đến mốc 146,00. Một số hoạt động bán tiếp theo sẽ được coi là một yếu tố kích hoạt mới cho các nhà giao dịch giảm giá và mở đường cho những tổn thất sâu hơn.

Ngược lại, động lực vượt qua ngưỡng 147,45-147,50 có thể thu hút những người bán mới và vẫn bị giới hạn trước mốc 148,00. Mốc này đại diện cho đỉnh của dải giao dịch đã đề cập, nếu được phá vỡ một cách dứt khoát, có thể thúc đẩy một đợt phục hồi ngắn hạn hướng tới mức cao gần đây, khoảng khu vực 148,75-148,80. Khu vực này gần với Đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 ngày, và sức mạnh bền vững vượt qua có thể chuyển hướng thiên hướng ngắn hạn về phía phe đầu cơ giá lên USD/JPY.