Yên Nhật tăng mạnh lên mức cao nhất trong hai tuần so với USD giữa bối cảnh lạc quan về thương mại

• Đồng yên Nhật vượt trội hơn USD giữa sự lạc quan về thỏa thuận thương mại Mỹ-Nhật.
• Phe đầu cơ giá lên JPY không quan tâm đến sự bất ổn chính trị trong nước và các số liệu PMI thất vọng.
• USD vẫn ở gần mức đáy nhiều tuần và tiếp tục gây áp lực lên cặp USD/JPY.

Đồng yên Nhật (JPY) đã mạnh lên so với đồng đô la Mỹ trong bốn ngày liên tiếp và tiến tới mức cao nhất gần ba tuần trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Năm. Thỏa thuận thương mại Nhật-Mỹ được công bố gần đây đã giảm bớt sự không chắc chắn về kinh tế và tăng khả năng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) sẽ tiếp tục chu kỳ thắt chặt chính sách vào cuối năm nay, điều này được coi là yếu tố chính tiếp tục hỗ trợ cho JPY. Ngược lại, đồng đô la Mỹ (USD) vẫn ở gần mức thấp nhất trong hai tuần rưỡi và gây thêm áp lực lên cặp USD/JPY.

Tuy nhiên, sự bất ổn chính trị trong nước và việc công bố số liệu PMI ngành sản xuất Nhật Bản sơ bộ thất vọng có thể ngăn cản phe đầu cơ giá lên JPY đặt cược mạnh mẽ. Hơn nữa, tâm lý thị trường lạc quan nên góp phần hạn chế mức tăng của đồng yên trú ẩn an toàn và giới hạn thêm mức giảm cho cặp USD/JPY. Các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi các chỉ số PMI sơ bộ của Mỹ để nắm bắt các cơ hội ngắn hạn trong phiên giao dịch Bắc Mỹ. Tuy nhiên, bối cảnh cơ bản trái chiều đòi hỏi phải thận trọng trước khi đặt cược theo hướng mạnh mẽ.

Phe đầu cơ giá lên đồng yên Nhật giữ quyền kiểm soát khi thỏa thuận Mỹ-Nhật giảm bớt sự không chắc chắn, hồi sinh kỳ vọng tăng lãi suất của BoJ

• Thỏa thuận thương mại của Nhật Bản với Mỹ đã loại bỏ một rủi ro giảm giá chính cho nền kinh tế trong nước, cho thấy rằng các điều kiện để Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng lãi suất có thể bắt đầu hình thành. Thực tế, Phó Thống đốc BoJ Shinichi Uchida đã nhắc lại vào thứ Tư rằng ngân hàng trung ương sẽ tiếp tục tăng lãi suất nếu nền kinh tế và giá cả di chuyển theo đúng dự báo.
• Hơn nữa, một cuộc khảo sát của Reuters cho thấy phần lớn các nhà kinh tế dự đoán BoJ sẽ tăng lãi suất chủ chốt một lần nữa trước cuối năm, mặc dù hầu hết dự đoán ngân hàng trung ương có thể chờ đợi một thời gian và sẽ giữ nguyên tại cuộc họp tháng này. Tuy nhiên, việc hồi sinh kỳ vọng tăng lãi suất của BoJ tiếp tục hỗ trợ đồng yên Nhật và kéo cặp USD/JPY xuống dưới mốc 146,00 vào thứ Năm.
• Trong khi đó, liên minh cầm quyền của Nhật Bản – Đảng Dân chủ Tự do (LDP) và đối tác nhỏ Komeito – đã chịu thất bại trong cuộc bầu cử thượng viện vào cuối tuần qua. Điều này làm tăng thêm một lớp sự không chắc chắn và dấy lên lo ngại về sức khỏe tài chính của Nhật Bản. Thêm vào đó, một cuộc khảo sát khu vực tư nhân cho thấy vào thứ Năm rằng hoạt động sản xuất của Nhật Bản bất ngờ rơi vào tình trạng thu hẹp trong tháng Bảy.
• Thực tế, chỉ số PMI ngành sản xuất của S&P Global Nhật Bản đã giảm xuống 48,8 từ mức 50,1 trong tháng Sáu khi các doanh nghiệp đánh giá tác động của thuế quan của Mỹ. Điều này, ở mức độ lớn hơn, đã che mờ chỉ số lạc quan cho lĩnh vực dịch vụ, tăng lên 53,5 trong tháng Bảy từ 51,7 trong tháng trước. Ngoài ra, tâm lý thị trường lạc quan có thể hạn chế đồng yên trú ẩn an toàn.
• Đồng đô la Mỹ gặp khó khăn trong việc thu hút người mua do lo ngại rằng sự độc lập của Cục Dự trữ Liên bang có thể bị đe dọa bởi sự can thiệp chính trị gia tăng. Tổng thống Mỹ Donald Trump đã công khai chỉ trích Chủ tịch Fed Jerome Powell vì không hạ lãi suất. Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent cho biết rằng ứng cử viên mới cho vị trí Chủ tịch Fed có khả năng sẽ được công bố vào tháng 12 hoặc tháng 1.
• Lịch kinh tế Mỹ vào thứ Năm – bao gồm các số liệu về Tuyên bố thất nghiệp lần đầu hàng tuần, các chỉ số PMI sơ bộ và Doanh số nhà mới – có thể ảnh hưởng đến động lực giá USD trong phiên giao dịch Bắc Mỹ. Hơn nữa, quyết định của Ngân hàng Trung ương châu Âu có thể tạo ra một số biến động trên thị trường, điều này sẽ thúc đẩy nhu cầu trú ẩn an toàn và tạo ra một số động lực cho cặp USD/JPY.

Cặp USD/JPY có thể tăng tốc giảm khi hỗ trợ 145,75 bị phá vỡ

Từ góc độ kỹ thuật, sự phá vỡ trong ngày dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 kỳ và mốc 146,00 có thể được coi là tác nhân chính cho phe gấu USD/JPY. Hơn nữa, các chỉ báo dao động trên biểu đồ hàng ngày vừa mới bắt đầu có lực kéo tiêu cực và ủng hộ cho một động thái giảm giá tiếp theo. Một số giao dịch bán tiếp theo dưới khu vực 145,75 (mức thấp ngày 10 tháng 7) sẽ xác nhận triển vọng và kéo giá giao ngay xuống khu vực 145,20-145,15, hoặc mức Fibonacci retracement 61,8% của đợt tăng giá trong tháng Bảy, trên đường tới mốc tâm lý 145,00.

Mặt khác, điểm hỗ trợ SMA 100 kỳ, hiện được xác định gần khu vực 146,60, hiện trùng với mức Fibonacci retracement 38,2%, sẽ đóng vai trò là rào cản mạnh ngay lập tức. Sức mạnh bền vững vượt qua có thể nâng cặp USD/JPY lên mức tròn 147,00. Điều này được theo sau bởi mức cao qua đêm, khoảng khu vực 147,20, nếu được phá vỡ, có thể cho phép giá giao ngay tăng tốc lên mức 147,60-147,65, trên đường tới mức tròn 148,00.