Yên Nhật treo gần mức thấp nhất trong một tháng so với USD giữa sự lạc quan trong giao dịch

• Đồng yên Nhật khởi đầu tuần mới với tín hiệu yếu hơn trong bối cảnh lạc quan về thỏa thuận thương mại Mỹ-Trung.
• Việc Fed tạm dừng diều hâu và lo ngại về suy thoái kinh tế Mỹ giảm bớt đã hỗ trợ đồng USD và cặp USD/JPY.
• Các cược tăng lãi suất của BoJ có thể củng cố JPY trước tuyên bố chung của Mỹ-Trung về các cuộc đàm phán thương mại.

Đồng yên Nhật (JPY) chạm mức thấp nhất trong một tháng so với đồng đô la Mỹ (USD) mạnh hơn trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Hai, phản ứng với sự lạc quan về thỏa thuận thương mại Mỹ-Trung. Mỹ và Trung Quốc đã kết thúc các cuộc đàm phán thương mại căng thẳng tại Thụy Sĩ với một kết thúc tích cực vào Chủ nhật, nâng cao niềm tin của các nhà đầu tư và làm suy yếu nhu cầu đối với các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống, bao gồm cả JPY. Ngoài ra, lo ngại về triển vọng tăng trưởng của Nhật Bản trong bối cảnh không chắc chắn về thuế quan của Mỹ càng làm nặng thêm áp lực lên JPY. Trong khi đó, USD nhận được hỗ trợ từ việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tạm dừng diều hâu vào đầu tháng này và lo ngại về suy thoái kinh tế Mỹ giảm bớt.

Tuy nhiên, các nhà giao dịch có thể sẽ kiềm chế việc đặt cược mạnh mẽ và chọn cách chờ đợi tuyên bố chung của Mỹ và Trung Quốc về các cuộc đàm phán thương mại tại Geneva. Hơn nữa, dữ liệu Chi tiêu Hộ gia đình lạc quan của Nhật Bản được công bố vào thứ Sáu đã củng cố lập luận cho việc bình thường hóa chính sách hơn nữa của Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) và nên giúp hạn chế tổn thất sâu hơn của JPY. Trong khi đó, triển vọng về việc BoJ tăng lãi suất nhiều hơn đánh dấu sự khác biệt lớn so với kỳ vọng về ít nhất ba lần cắt giảm lãi suất của Fed. Điều này, ngược lại, đảm bảo một số thận trọng trước khi định vị cho việc mở rộng đà phục hồi tốt gần đây của cặp USD/JPY từ mức thấp nhất trong năm, ở mức dưới 140,00, mốc tâm lý.

Phe đầu cơ giá lên đồng yên Nhật vẫn trong thế phòng thủ khi sự lạc quan về thương mại làm suy yếu nhu cầu đối với các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống

• Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent và Đại diện Thương mại Jamieson Greer cho biết vào Chủ nhật rằng một thỏa thuận thương mại đã được ký kết với Trung Quốc. Thêm vào đó, Phó Thủ tướng Trung Quốc He Lifeng cho biết cuộc họp căng thẳng đã đạt được tiến bộ đáng kể và đạt được sự đồng thuận quan trọng về các vấn đề quan tâm của cả hai nước.
• Sự lạc quan này kích thích một làn sóng giao dịch rủi ro toàn cầu mới vào đầu tuần mới, điều này thể hiện qua sự tăng trưởng mạnh mẽ trên các thị trường chứng khoán và, từ đó, làm suy yếu đồng yên Nhật trú ẩn an toàn. Tuy nhiên, không bên nào đề cập đến bất kỳ thỏa thuận nào để cắt giảm thuế quan 145% của Mỹ đối với hàng hóa Trung Quốc và thuế quan 125% của Trung Quốc đối với hàng hóa Mỹ.
• Do đó, các nhà đầu tư có thể chọn cách chờ đợi một tuyên bố chung từ Mỹ và Trung Quốc về các cuộc đàm phán thương mại tại Geneva vào cuối ngày hôm nay, điều này có thể phác thảo chi tiết và khung của thỏa thuận. Phó Bộ trưởng Thương mại Trung Quốc Li Chenggang được trích dẫn nói rằng "dù khi nào tuyên bố này được phát hành, nó sẽ là tin lớn và tin tốt cho thế giới."
• Trong khi đó, những diễn biến tích cực giúp giảm bớt lo ngại của thị trường rằng một cuộc chiến thương mại toàn diện có thể kích hoạt một cuộc suy thoái ở Mỹ. Thêm vào đó, tín hiệu diều hâu từ Cục Dự trữ Liên bang rằng họ không có xu hướng cắt giảm lãi suất trong thời gian sớm giúp đồng đô la Mỹ đứng vững gần mức cao nhất kể từ ngày 10 tháng 4, đã chạm vào vào thứ Sáu.
• Trong khi đó, dữ liệu Chi tiêu Hộ gia đình mạnh mẽ của Nhật Bản và sự giảm lương thực tế trong tháng 3 liên tiếp ba tháng đã góp phần vào lo ngại về sự gia tăng giá cả rộng rãi và sâu sắc hơn ở Nhật Bản. Điều này củng cố lập luận cho việc BoJ tăng lãi suất nhiều hơn, mặc dù sự không chắc chắn về thương mại đã buộc ngân hàng trung ương phải áp dụng lập trường thận trọng.
• Thực tế, Thống đốc BoJ Kazuo Ueda đã thừa nhận rằng thời gian để lạm phát cơ bản đạt mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương đã bị trì hoãn. Tuy nhiên, biên bản cuộc họp chính sách tiền tệ của BoJ diễn ra vào ngày 18-19 tháng 3 đã tiết lộ vào thứ Năm rằng ngân hàng trung ương vẫn sẵn sàng tăng lãi suất hơn nữa nếu xu hướng lạm phát giữ vững.
• Các nhà đầu tư hiện đang chờ đợi việc công bố số liệu lạm phát của Mỹ vào cuối tuần này, điều này, cùng với sự xuất hiện của Chủ tịch Fed Jerome Powell vào thứ Năm, sẽ ảnh hưởng đến động lực giá USD. Ngoài ra, báo cáo Tổng sản phẩm quốc nội quý đầu tiên của Nhật Bản vào thứ Sáu nên cung cấp một số động lực có ý nghĩa cho cặp USD/JPY.

USD/JPY có vẻ sẵn sàng tăng giá hơn nữa, hướng tới việc kiểm tra mức Fibo 61,8% gần khu vực 146,80-146,85

Từ góc độ kỹ thuật, cặp USD/JPY hiện có vẻ đã tìm thấy sự chấp nhận trên mức Fibonacci retracement 50% của đợt giảm giá từ tháng 3 đến tháng 4. Hơn nữa, các chỉ báo dao động trên biểu đồ hàng ngày lại bắt đầu có lực kéo tích cực và đang giữ trong vùng tăng giá trên các biểu đồ hàng giờ, cho thấy rằng con đường có ít lực cản nhất đối với giá giao ngay là hướng lên. Do đó, một số sức mạnh tiếp theo hướng tới khu vực 146,80-146,85, đại diện cho mức Fibo 61,8%, có vẻ như là một khả năng rõ ràng. Điều này được theo sau gần bởi mốc tròn 147,00, nếu được vượt qua, sẽ tạo điều kiện cho một động thái tăng giá ngắn hạn hơn nữa.

Ngược lại, khu vực 145,55, hoặc mức 50%, hiện có vẻ bảo vệ phía giảm ngay lập tức, dưới mức này, USD/JPY có thể tăng tốc giảm xuống mức tâm lý 145,00. Mốc này trùng với Đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ và sẽ đóng vai trò là điểm then chốt. Việc phá vỡ thuyết phục dưới mức này có thể thúc đẩy một số giao dịch bán kỹ thuật và kéo giá giao ngay xuống mức hỗ trợ có liên quan tiếp theo gần khu vực 144,45 trên đường đến mức tròn 144,00.