Đồng Yên Nhật tăng do CPI Tokyo nóng, kỳ vọng Fed ôn hòa

• CPI Tokyo tăng tốc lên 2,7% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 9, củng cố kỳ vọng về lập trường diều hâu trong chính sách của Ngân hàng trung ương Nhật Bản.
• Đồng USD suy yếu khi các nhà giao dịch định giá xác suất dưới 28% cho khả năng Fed tăng lãi suất vào tháng 10.
• Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ cao và kỳ vọng tăng lãi suất vào tháng 12 vẫn còn dai dẳng có thể hạn chế đà giảm thêm của Đồng bạc xanh.

USD/JPY giảm sau hai ngày tăng, giao dịch quanh mức 157,90 trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Sáu. Đồng Yên Nhật (JPY) tăng đà sau dữ liệu lạm phát từ Tokyo mạnh hơn dự kiến, gây áp lực giảm lên cặp tiền này.

Theo Cục Thống kê Nhật Bản, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tổng thể tại Tokyo đã tăng 2,7% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 9, tăng tốc từ mức 1,9% của tháng trước. Các thước đo lạm phát cơ bản quan trọng cũng ghi nhận mức tăng mạnh: CPI loại trừ Thực phẩm tươi sống tăng lên 2,7% so với cùng kỳ năm trước (vượt kỳ vọng 2,4% và mức 1,8% trước đó), trong khi chỉ số lõi lõi loại trừ cả Thực phẩm tươi sống và Năng lượng tăng vọt lên 3,0% so với cùng kỳ năm trước từ mức 2,0%.

Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Satsuki Katayama hôm thứ Sáu đã công bố kế hoạch tăng cường nỗ lực hướng tới việc điều chỉnh các cuộc rà soát hiệu quả của chính phủ theo kiểu Nhật Bản, tập trung cụ thể vào các khoản trợ cấp và quỹ của nhà nước. Katayama nhấn mạnh rằng khoảng 200 quỹ hiện có, với giá trị xấp xỉ 7 nghìn tỷ yên, sẽ là mục tiêu của sáng kiến này nhằm tinh gọn chi tiêu công.

Trong các phát biểu song song, Bộ trưởng Kinh tế Minoru Kiuchi nhấn mạnh tầm quan trọng của việc duy trì liên lạc chặt chẽ, liên tục giữa chính phủ và Ngân hàng trung ương Nhật Bản về chính sách kinh tế trong tương lai. Kiuchi lưu ý rằng Nhật Bản đã vượt qua nhu cầu về các biện pháp kích thích tiền tệ đặc biệt, cho rằng việc BoJ trước đó thoát khỏi kiểm soát đường cong lãi suất là bằng chứng cho sự chuyển đổi này, đồng thời không đưa ra thêm bình luận trực tiếp nào về các quyết định chính sách tiền tệ vốn thuộc thẩm quyền của ngân hàng trung ương.

Đà giảm của cặp USD/JPY còn bị kéo xuống bởi sự suy yếu rộng hơn của đồng đô la Mỹ (USD), do kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất ngay lập tức đã giảm bớt. Theo CME FedWatch Tool, các thị trường hiện đang định giá dưới 28% khả năng Fed sẽ tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 10.

Bất chấp sự suy yếu gần đây, đồng bạc xanh vẫn có thể nhận được hỗ trợ tiềm năng. Những lo ngại dai dẳng về lạm phát liên quan đến chi phí năng lượng tăng cao, cùng với kỳ vọng còn kéo dài về việc Fed tăng lãi suất vào tháng 12, có thể giúp đồng tiền này lấy lại lực kéo. Hơn nữa, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ vẫn ở gần mức cao nhất trong nhiều thập kỷ, được củng cố bởi sức mạnh bền bỉ của nền kinh tế trong nước, kỳ vọng về việc thắt chặt tiền tệ kéo dài, và những lo ngại ngày càng tăng xung quanh quỹ đạo nợ tài khóa dài hạn của chính phủ Mỹ.

Những người tham gia thị trường vẫn tập trung vào các dữ liệu kinh tế vĩ mô sắp công bố để đánh giá lộ trình tương lai của chính sách tiền tệ. Sự chú ý hiện chuyển sang báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ sắp được công bố, trong đó các nhà kinh tế dự báo số việc làm tăng thêm sẽ chậm lại còn 90.000 từ mức 162.000 của tháng trước, trong khi tỷ lệ thất nghiệp được dự báo sẽ giữ ổn định ở mức 4,1%.

Sức mạnh của đồng đô la đẩy USD/JPY tiến tới ngưỡng kháng cự kỹ thuật quan trọng

Các chiến lược gia tại Brown Brothers Harriman nhấn mạnh tác động của sức mạnh đồng đô la trên diện rộng đối với cặp tiền này, lưu ý rằng "USD/JPY đã tăng vọt lên đường trung bình động 200 ngày tại 158,49 nhờ sức mạnh rộng khắp của USD." Theo quan điểm của họ, động thái này đưa cặp tiền chéo vào vùng hợp nhất, với ngân hàng kỳ vọng "USD/JPY sẽ giữ trong phạm vi 155,00-160,00 trong ngắn hạn."