ConocoPhillips quý 2 tài chính 2026: EPS tăng nhờ giá cao hơn

ConocoPhillips (NYSE: COP) báo cáo lợi nhuận ròng quý 2 năm tài chính 2026 đạt 3,9 tỷ USD, tương đương 3,23 USD/cổ phiếu, trong quý kết thúc ngày 30 tháng 6, so với 2,0 tỷ USD và 1,56 USD/cổ phiếu một năm trước. EPS điều chỉnh đạt 3,24 USD, trong khi giá thực hiện tăng 36% đã nâng lợi nhuận bất chấp sản lượng thấp hơn; tiền thuần từ hoạt động kinh doanh đạt 7,4 tỷ USD.

Dữ liệu lợi nhuận cốt lõi

Giá hàng hóa thực hiện cao hơn là động lực chính thúc đẩy lợi nhuận tăng so với cùng kỳ. ConocoPhillips ghi nhận giá thực hiện bình quân 62,33 USD mỗi thùng dầu quy đổi, tăng từ 45,77 USD, qua đó bù đắp nhiều hơn mức giảm sản lượng theo báo cáo.

Lợi nhuận theo báo cáo và lợi nhuận điều chỉnh gần tương đương, cho thấy các khoản mục đặc biệt có tác động ròng nhỏ đến kết quả quý. Lợi nhuận điều chỉnh là 4,0 tỷ USD, so với lợi nhuận ròng theo GAAP là 3,9 tỷ USD.

Lợi nhuận điều chỉnh và EPS điều chỉnh không bao gồm các khoản mục đặc biệt. MBOED là nghìn thùng dầu quy đổi mỗi ngày.

Hoạt động kinh doanh và sản lượng

Tổng sản lượng giảm 143 MBOED xuống 2.248 MBOED. Sau khi điều chỉnh theo các thương vụ mua lại và thoái vốn đã hoàn tất, sản lượng cơ bản giảm 98 MBOED, tương đương 4%, xuống 2.248 MBOED từ 2.346 MBOED.

Sản lượng tại Lower 48 đạt 1.479 MBOED. Delaware Basin đóng góp 720 MBOED, tiếp theo là Eagle Ford với 363 MBOED, Midland Basin với 202 MBOED và Bakken với 189 MBOED. Ban lãnh đạo mô tả sản lượng tại Permian là mức kỷ lục, nhưng tăng trưởng hữu cơ tại Lower 48 bị tác động của xung đột Trung Đông đối với Qatar và tiền bản quyền Surmont cao hơn bù trừ nhiều hơn.

ConocoPhillips cũng tiếp tục tái định hình danh mục đầu tư. Các thỏa thuận bán 1,7 tỷ USD tài sản không cốt lõi tại Lower 48 đã hoàn tất vào tháng 7, giúp công ty đạt mục tiêu thoái vốn 5 tỷ USD trước thời hạn. Công ty cũng đồng ý mua 42% cổ phần trong một liên doanh tại khu vực Kirkuk ở miền bắc Iraq, dự kiến hoàn tất vào cuối năm 2026, đồng thời nâng tổng cam kết bao tiêu LNG lên 12 triệu tấn mỗi năm.

Dòng tiền và phân bổ vốn

Tiền thuần từ hoạt động kinh doanh đạt 7,434 tỷ USD. Không bao gồm các thay đổi về vốn lưu động, công ty tạo ra 7,176 tỷ USD dòng tiền từ hoạt động kinh doanh không theo GAAP, hay CFO.

ConocoPhillips đã tài trợ 3,0 tỷ USD cho chi tiêu vốn và đầu tư trong quý. Công ty cũng phân phối 3,0 tỷ USD cho cổ đông, gồm 2,0 tỷ USD mua lại cổ phiếu và 1,0 tỷ USD cổ tức thường. Hoạt động mua lại cổ phiếu tăng gấp đôi so với mức quý trước được công ty nêu, và ban lãnh đạo cho biết vẫn đi đúng hướng để hoàn trả 45% CFO năm 2026 cho cổ đông.

Công ty kết thúc quý với 8,1 tỷ USD tiền mặt và các khoản đầu tư ngắn hạn, cùng 1,2 tỷ USD đầu tư dài hạn. Công ty cũng nhận 0,2 tỷ USD tiền thu từ thoái vốn trong quý. Cổ tức thường quý 3 là 0,84 USD/cổ phiếu đã được công bố, sẽ thanh toán ngày 1 tháng 9 năm 2026 cho các cổ đông có tên trong danh sách vào ngày 17 tháng 8.

Triển vọng sản lượng

ConocoPhillips đưa ra phạm vi sản lượng quý 3 và tái khẳng định toàn bộ các hạng mục dự báo cả năm. Phạm vi theo quý cao hơn sản lượng theo báo cáo quý 2 ở cả hai đầu, mặc dù thông cáo không cung cấp phạm vi quý 3 trước đó để so sánh.

MMBOED là triệu thùng dầu quy đổi mỗi ngày.

Quan điểm của ban lãnh đạo

Chủ tịch kiêm CEO Ryan Lance nhấn mạnh sản lượng Permian kỷ lục, việc tăng mua lại cổ phiếu và tiến triển trong các ưu tiên danh mục đầu tư. Ban lãnh đạo cũng nêu việc sớm đạt mục tiêu thoái vốn tài sản 5 tỷ USD, các cơ hội mới tại Trung Đông và việc mở rộng bao tiêu LNG là những cột mốc chiến lược.

Công ty duy trì mục tiêu dài hạn đạt điểm bứt phá dòng tiền tự do 7 tỷ USD vào năm 2029. Việc đạt mục tiêu này sẽ phụ thuộc vào giá hàng hóa trong tương lai, hiệu quả sản lượng và quá trình triển khai các kế hoạch danh mục đầu tư và LNG.

Giao dịch nội bộ gần đây

Dữ liệu giao dịch nội bộ được cung cấp cho thấy 671.533 cổ phiếu được mua thông qua 17 giao dịch và 759.354 cổ phiếu được bán thông qua 12 giao dịch trong sáu tháng gần nhất. Điều này tương đương bán ròng 87.821 cổ phiếu, bằng 6,90% trên tổng số 1,18 triệu cổ phiếu nội bộ được báo cáo đang nắm giữ; riêng dữ liệu này không xác lập lý do thực hiện giao dịch của các cá nhân nội bộ.

Dưới đây là các mục gần đây có công bố hình thức giao dịch và giá trị:

Rủi ro nhà đầu tư cần theo dõi

• Độ nhạy với giá hàng hóa: Giá thực hiện cao hơn là nguyên nhân chính khiến lợi nhuận tăng. Giá dầu hoặc khí đảo chiều có thể làm giảm lợi nhuận và dòng tiền hoạt động ngay cả khi sản lượng duy trì ổn định.
• Gián đoạn sản lượng: Tăng trưởng tại Lower 48 không bù đắp được tác động của xung đột Trung Đông đối với Qatar và tiền bản quyền Surmont cao hơn trong quý 2. Gián đoạn kéo dài hoặc áp lực tiền bản quyền có thể hạn chế đà phục hồi sản lượng.
• Thực hiện danh mục đầu tư: Giao dịch Kirkuk dự kiến hoàn tất vào cuối năm, trong khi công ty cũng đang theo đuổi các dự án tại Syria và mở rộng vị thế LNG. Sự chậm trễ hoặc thay đổi chi phí có thể ảnh hưởng đến thời điểm nhận được các lợi ích kỳ vọng.
• Năng lực hoàn vốn: Việc duy trì mục tiêu hoàn trả 45% CFO trong khi tài trợ chi tiêu vốn phụ thuộc vào dòng tiền trong tương lai, vốn vẫn chịu ảnh hưởng từ giá thực hiện và hiệu quả hoạt động.

Tóm tắt

Cải thiện lợi nhuận quý 2 năm tài chính 2026 của ConocoPhillips chủ yếu đến từ giá hàng hóa thực hiện cao hơn thay vì tăng trưởng sản lượng. Công ty tạo ra dòng tiền hoạt động đáng kể, tăng phân phối cho cổ đông và tái khẳng định dự báo cả năm, nhưng nhà đầu tư nên tiếp tục theo dõi tác động đến sản lượng tại Qatar và Surmont, sản lượng quý 3 so với phạm vi 2,29–2,32 MMBOED, cũng như tiến độ hướng tới mục tiêu dòng tiền tự do dài hạn của công ty.