Vàng giao dịch trên 4.250$; đà tăng dường như bị hạn chế khi kỳ vọng Fed tăng lãi suất hỗ trợ đồng USD trước dữ liệu NFP của Mỹ
- Vàng thu hút một số người mua khi giá giảm vào thứ Sáu, làm chững lại đà điều chỉnh giảm của ngày hôm trước.
- Rủi ro địa chính trị, lo ngại lạm phát và kỳ vọng Fed tăng lãi suất đang nâng đỡ đồng USD, qua đó hạn chế đà tăng.
- Các nhà giao dịch có thể chọn chờ báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) quan trọng của Mỹ trước khi đưa ra các kỳ vọng định hướng.
Vàng (XAU/USD) thu hút một số người mua khi giá giảm trong phiên châu Á vào thứ Sáu, làm chững lại đà điều chỉnh giảm của ngày hôm trước từ các mức ngay trên mốc 4.300$, hay mức cao nhất kể từ ngày 18 tháng 6. Hàng hóa này hiện giao dịch ngay trên 4.250$ và dường như đang trên đà ghi nhận tuần tăng tốt nhất kể từ tháng 1. Tuy nhiên, đà tăng có vẻ bị hạn chế trong bối cảnh tín hiệu trái chiều về các cuộc đàm phán hòa bình Mỹ-Iran và trước thềm dữ liệu việc làm hàng tháng quan trọng của Mỹ.
Tổng thống Mỹ Donald Trump nói với các phóng viên vào thứ Năm rằng ông tin cuộc chiến với Iran sẽ sớm kết thúc. Tuy nhiên, một quan chức Saudi cho biết một số phe phái dân quân Iraq, phối hợp với lực lượng Houthi được Iran hậu thuẫn ở Yemen, đang lên kế hoạch tấn công vương quốc này trong tương lai rất gần. Điều này làm gia tăng nguy cơ xung đột khu vực rộng hơn và khiến các nhà giao dịch định giá phần bù rủi ro địa chính trị, yếu tố được xem là đang hỗ trợ đồng Đô la Mỹ (USD) trú ẩn an toàn và có thể hạn chế đà tăng của Vàng.
Trong khi đó, các báo cáo cho thấy Iran đang xem xét một thỏa thuận khung về việc quản lý eo biển Hormuz, theo đó sẽ cấm tàu thuyền của Mỹ, Israel và các tàu thù địch đi qua cho đến khi khoản bồi thường được thanh toán. Điều này, đến lượt nó, làm giảm kỳ vọng về một giải pháp ngoại giao để chấm dứt cuộc chiến Mỹ-Iran kéo dài 5 tháng. Hơn nữa, Houthi nhận trách nhiệm về một cuộc tấn công nhằm vào tàu chở dầu của Saudi ở Vịnh Aden, làm sống lại lo ngại về gián đoạn nguồn cung năng lượng, hỗ trợ giá dầu và thổi bùng lo ngại lạm phát.
Điều này có thể buộc các ngân hàng trung ương toàn cầu, bao gồm cả Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), phải áp dụng lập trường diều hâu hơn, qua đó góp phần kìm hãm Vàng không sinh lợi. Theo Công cụ FedWatch của CME Group, các nhà giao dịch vẫn đang định giá hơn 80% khả năng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ tăng chi phí đi vay vào cuối năm nay. Điều này có lợi cho phe mua USD và đòi hỏi sự thận trọng trước khi chuẩn bị cho sự nối lại đà phục hồi gần đây của cặp XAU/USD từ mốc tâm lý 4.000$.
Hơn nữa, các nhà giao dịch dường như ngần ngại đưa ra các kỳ vọng định hướng mới và có thể chọn chờ việc công bố báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ được theo dõi chặt chẽ. Dữ liệu lao động quan trọng này sẽ ảnh hưởng đến kỳ vọng của thị trường về lộ trình chính sách tương lai của Fed và thúc đẩy nhu cầu USD, qua đó, sẽ tạo ra động lực đáng kể cho Vàng.
Các nhà phân tích tại OCBC lưu ý rằng "đà ngắn hạn đã cải thiện," với báo cáo bảng lương phi nông nghiệp Mỹ sắp tới hiện được xem là "yếu tố then chốt đối với việc liệu đà giảm của lợi suất, USD và cú bứt phá của vàng có thể được duy trì hay không." Họ chỉ ra rằng vàng "gần nhất được ghi nhận ở mức 4.247$," với "đà hàng ngày hơi nghiêng về tăng giá trong khi RSI tăng lên gần các điều kiện quá mua." Về mặt kỹ thuật, OCBC nhấn mạnh "kháng cự tại 4.333$ (mức Fibonacci retracement 23,6% của đỉnh đến đáy năm 2026), 4.393$ (DMA 100)" và "hỗ trợ tại 4.160$ (DMA 50), 4.077$ (DMA 21)," cho thấy xu hướng tích cực trong khi thừa nhận rằng tính bền vững của động thái gần đây sẽ phụ thuộc vào sắc thái của dữ liệu Mỹ.
Biểu đồ hàng ngày XAU/USD
Phân tích kỹ thuật: Vàng cần vượt qua mức Fibo 38,2% gần 4.300$ để củng cố cơ sở cho đà tăng tiếp theo
Cú bứt phá trong tuần này qua vùng hợp lưu 4.165$ – bao gồm mức Fibonacci retracement 23,6% của đợt giảm từ tháng 4 đến tháng 6 và Đường trung bình động giản đơn (SMA) 50 ngày – được xem là chất xúc tác quan trọng đối với các nhà giao dịch theo xu hướng tăng giá. Các chỉ báo động lượng cũng phù hợp với sắc thái tích cực này, với Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 61,29 và Chỉ báo trung bình động hội tụ phân kỳ (MACD) nằm trên mức 0 với mức đọc gần nhất dương. Điều này, đến lượt nó, cho thấy áp lực mua vẫn đang kiểm soát trong khi đà tăng đang đối mặt với một rào cản trên đầu đang hình thành gần mức Fibo 38,2%, quanh 4.300$.
Rào cản nói trên được theo sau bởi mức retracement 50% tại 4.414$ và mức 61,8% tại 4.525$, cùng nhau tạo thành một vùng kháng cự rộng trước các rào cản cao hơn tại 4.683$ và 4.884$. Ở chiều giảm, hỗ trợ ngay lập tức nằm quanh 4.265$, với lực cầu mạnh hơn được kỳ vọng tại mức retracement 23,6% ở 4.165$ và SMA 50 ngày tại 4.151$. Một đợt thoái lui sâu hơn về vùng neo cấu trúc gần 3.943$ sẽ cần thiết để thách thức xu hướng tăng giá hiện tại.
Câu hỏi thường gặp về Fed
Chính sách tiền tệ tại Hoa Kỳ được định hình bởi Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Fed có hai nhiệm vụ: đạt được sự ổn định giá cả và thúc đẩy việc làm đầy đủ. Công cụ chính của Fed để đạt được các mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi giá cả tăng quá nhanh và lạm phát cao hơn mục tiêu 2% của Fed, Fed sẽ tăng lãi suất, làm tăng chi phí đi vay trên toàn bộ nền kinh tế. Điều này dẫn đến đồng Đô la Mỹ (USD) mạnh hơn vì khiến Hoa Kỳ trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư quốc tế gửi tiền của họ. Khi lạm phát giảm xuống dưới 2% hoặc Tỷ lệ thất nghiệp quá cao, Fed có thể hạ lãi suất để khuyến khích đi vay, điều này gây áp lực lên Đồng bạc xanh.
Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tổ chức tám cuộc họp chính sách mỗi năm, trong đó Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đánh giá các điều kiện kinh tế và đưa ra các quyết định về chính sách tiền tệ. FOMC có sự tham dự của mười hai quan chức Fed – bảy thành viên của Hội đồng Thống đốc, Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York và bốn trong số mười một Thống đốc Ngân hàng Dự trữ khu vực còn lại, những người phục vụ nhiệm kỳ một năm theo chế độ luân phiên.
Trong những tình huống cực đoan, Cục Dự trữ Liên bang có thể dùng đến một chính sách có tên là Nới lỏng định lượng (QE). QE là quá trình mà Fed tăng đáng kể dòng tín dụng trong một hệ thống tài chính bị kẹt. Đây là một biện pháp chính sách không theo tiêu chuẩn được sử dụng trong các cuộc khủng hoảng hoặc khi lạm phát cực kỳ thấp. Đây là vũ khí được Fed lựa chọn trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2008. Điều này liên quan đến việc Fed in thêm Đô la và sử dụng chúng để mua trái phiếu cấp cao từ các tổ chức tài chính. QE thường làm suy yếu Đồng đô la Mỹ.
Thắt chặt định lượng (QT) là quá trình ngược lại của Nới lỏng định lượng (QE), theo đó Cục Dự trữ Liên bang ngừng mua trái phiếu từ các tổ chức tài chính và không tái đầu tư số tiền gốc từ các trái phiếu mà họ nắm giữ đến hạn để mua trái phiếu mới. Thông thường, điều này có lợi cho giá trị của đồng đô la Mỹ.
Bài viết đề xuất
Bình luận (0)
Nhấn vào nút $ , nhập ký hiệu, và chọn để liên kết với một cổ phiếu, ETF, hoặc mã khác.