Vàng kéo dài đà phục hồi mong manh từ mức thấp nhất trong tháng nhờ USD yếu; đà tăng có vẻ bị hạn chế
- Vàng thu hút một số nhà mua vào khi giá giảm vào đầu tuần mới khi USD chật vật thu hút người mua.
- Căng thẳng Mỹ-Iran leo thang và kỳ vọng Fed tăng lãi suất sẽ hạn chế đà giảm của USD, qua đó kìm hãm hàng hóa này.
- Cần một đợt tăng bền vững lên trên rào cản kênh xu hướng để củng cố cho khả năng tăng thêm.
Vàng (XAU/USD) đảo chiều từ mức giảm nhẹ trong phiên châu Á về vùng 3.983-3.982$ và hiện đang tìm cách nối tiếp đà bật lên hôm thứ Sáu từ mức thấp nhất trong tháng. Đà tăng trong ngày được hỗ trợ bởi đồng đô la Mỹ (USD) yếu hơn, vốn thường có lợi cho hàng hóa này. Tuy nhiên, căng thẳng địa chính trị gia tăng và kỳ vọng lãi suất Mỹ cao hơn đang ủng hộ phe mua USD, vì vậy cần thận trọng trước khi định vị cho bất kỳ đợt tăng giá đáng kể nào của kim loại quý không sinh lợi suất này.
Trong những diễn biến mới nhất liên quan đến cuộc khủng hoảng Trung Đông, Mỹ cho biết đã hoàn tất đêm thứ chín liên tiếp tiến hành các cuộc không kích nhằm vào Iran vào Chủ nhật sau khi thông báo về cái chết của thêm một quân nhân Mỹ tại Iraq. Tổng thống Mỹ Donald Trump nói rằng các cuộc không kích mới nhất được thực hiện để tưởng nhớ các quân nhân Mỹ đã thiệt mạng trong những ngày gần đây. Hơn nữa, Bộ Chỉ huy Trung tâm Mỹ cho biết trên X rằng các cuộc không kích nhằm làm suy yếu năng lực quân sự của Iran được sử dụng để tấn công các tàu thương mại và thủy thủ dân sự đi qua eo biển Hormuz. Đáp lại, Iran đã phóng tên lửa đạn đạo và máy bay không người lái tấn công một chiều nhằm vào các đồng minh của Mỹ trong khu vực, với Bahrain, Jordan, Kuwait và Iraq báo cáo làn sóng tấn công mới.
Điều này làm gia tăng nguy cơ một cuộc chiến tranh khu vực rộng lớn hơn và khiến các nhà giao dịch tiếp tục định giá phần bù rủi ro địa chính trị. Bên cạnh đó, gần đây Mỹ đã nối lại việc phong tỏa hải quân đối với các cảng của Iran và hạn chế một giấy phép bán dầu trước đó. Mặt khác, Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo (IRGC) đang giám sát chặt chẽ và cố gắng hạn chế lưu lượng tàu thuyền qua eo biển Hormuz. Điều này, đến lượt nó, đẩy giá dầu thô lên mức cao nhất kể từ ngày 12 tháng 6, làm dấy lên lo ngại lạm phát và củng cố kỳ vọng Fed sẽ tăng lãi suất vào năm 2026. Hơn nữa, Chủ tịch Fed Cleveland Beth Hammack hôm thứ Sáu cho rằng lãi suất có thể cần phải tăng để đẩy lùi lạm phát dai dẳng, điều này sẽ hỗ trợ USD và khiến phe mua Vàng cần thận trọng.
Trong bối cảnh không có dữ liệu kinh tế Mỹ nào có khả năng tác động mạnh đến thị trường vào thứ Hai, bối cảnh cơ bản cho thấy nên chờ đợi lực mua bùng nổ theo đà mạnh mẽ trước khi xác nhận rằng cặp XAU/USD đã hình thành đáy trong ngắn hạn. Dù vậy, các bình luận từ những thành viên có ảnh hưởng của FOMC có thể mang lại một số động lực cho USD. Ngoài ra, các tiêu đề địa chính trị sắp tới có thể làm gia tăng biến động trên thị trường tài chính và góp phần tạo ra các cơ hội giao dịch ngắn hạn quanh Vàng.
Biểu đồ hàng ngày XAU/USD
Thiết lập giảm giá của Vàng cho thấy cần thận trọng trước khi định vị cho bất kỳ đà tăng đáng kể nào
Từ góc độ kỹ thuật, kim loại quý này đang giữ trong một kênh dốc xuống và bên dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 ngày gần 4.495,79$. Điều này giữ cho xu hướng rộng hơn vẫn giảm giá bất chấp một số ổn định gần đây. Cặp XAU/USD hiện đang nằm ngay dưới ranh giới trên của kênh quanh 4.056,51$, cho thấy các nhịp tăng vẫn bị giới hạn trong cấu trúc điều chỉnh.
Trong khi đó, chỉ báo đường trung bình động hội tụ phân kỳ (MACD) hơi tích cực cho thấy đợt bật lên gần đây mang theo một phần động lượng tăng, nhưng không phải là chủ đạo, khi chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) vẫn nằm dưới mốc 50 trong vùng hơi tiêu cực. Do đó, cần một cú phá vỡ dứt khoát lên trên rào cản kênh xu hướng để mở đường cho một đợt phục hồi thuyết phục hơn hướng tới đường SMA 200 ngày ở xa hơn, quanh 4.495,79$.
Ở chiều giảm, ranh giới dưới của kênh giảm dần gần 3.662,99$ tạo thành vùng hỗ trợ quan trọng tiếp theo, và việc quay trở lại khu vực này sẽ củng cố cấu trúc giảm giá hiện tại, đồng thời mở ra nguy cơ suy yếu thêm nếu bị phá vỡ.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Câu hỏi thường gặp về Fed
Chính sách tiền tệ tại Hoa Kỳ được định hình bởi Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Fed có hai nhiệm vụ: đạt được sự ổn định giá cả và thúc đẩy việc làm đầy đủ. Công cụ chính của Fed để đạt được các mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi giá cả tăng quá nhanh và lạm phát cao hơn mục tiêu 2% của Fed, Fed sẽ tăng lãi suất, làm tăng chi phí đi vay trên toàn bộ nền kinh tế. Điều này dẫn đến đồng Đô la Mỹ (USD) mạnh hơn vì khiến Hoa Kỳ trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư quốc tế gửi tiền của họ. Khi lạm phát giảm xuống dưới 2% hoặc Tỷ lệ thất nghiệp quá cao, Fed có thể hạ lãi suất để khuyến khích đi vay, điều này gây áp lực lên Đồng bạc xanh.
Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tổ chức tám cuộc họp chính sách mỗi năm, trong đó Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đánh giá các điều kiện kinh tế và đưa ra các quyết định về chính sách tiền tệ. FOMC có sự tham dự của mười hai quan chức Fed – bảy thành viên của Hội đồng Thống đốc, Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York và bốn trong số mười một Thống đốc Ngân hàng Dự trữ khu vực còn lại, những người phục vụ nhiệm kỳ một năm theo chế độ luân phiên.
Trong những tình huống cực đoan, Cục Dự trữ Liên bang có thể dùng đến một chính sách có tên là Nới lỏng định lượng (QE). QE là quá trình mà Fed tăng đáng kể dòng tín dụng trong một hệ thống tài chính bị kẹt. Đây là một biện pháp chính sách không theo tiêu chuẩn được sử dụng trong các cuộc khủng hoảng hoặc khi lạm phát cực kỳ thấp. Đây là vũ khí được Fed lựa chọn trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2008. Điều này liên quan đến việc Fed in thêm Đô la và sử dụng chúng để mua trái phiếu cấp cao từ các tổ chức tài chính. QE thường làm suy yếu Đồng đô la Mỹ.
Thắt chặt định lượng (QT) là quá trình ngược lại của Nới lỏng định lượng (QE), theo đó Cục Dự trữ Liên bang ngừng mua trái phiếu từ các tổ chức tài chính và không tái đầu tư số tiền gốc từ các trái phiếu mà họ nắm giữ đến hạn để mua trái phiếu mới. Thông thường, điều này có lợi cho giá trị của đồng đô la Mỹ.
Bài viết đề xuất
Bình luận (0)
Nhấn vào nút $ , nhập ký hiệu, và chọn để liên kết với một cổ phiếu, ETF, hoặc mã khác.