Vàng giảm trở lại dưới mức 4.000$ khi kỳ vọng tăng lãi suất của Fed và rủi ro Hormuz hỗ trợ đồng USD trú ẩn an toàn

• Vàng thu hút người bán mới vào thứ Sáu khi vụ tấn công tàu ở Hormuz làm sống lại nhu cầu đối với đồng đô la Mỹ (USD) trú ẩn an toàn.
• Kỳ vọng ít nhất một lần Fed tăng lãi suất trong năm nay tiếp tục hỗ trợ đồng bạc xanh và gây áp lực lên vàng thỏi.
• Cặp XAU/USD đang trên đà ghi nhận tuần giảm thứ tư liên tiếp trong bối cảnh các thiết lập cơ bản và kỹ thuật mang xu hướng giảm giá.

Vàng (XAU/USD) vật lộn để tận dụng đà phục hồi khiêm tốn của ngày trước đó và gặp phải nguồn cung mới trong phiên châu Á vào thứ Sáu giữa bối cảnh xuất hiện một số giao dịch mua giảm giá bằng đồng đô la Mỹ (USD). Khi các nhà đầu tư bỏ qua dữ liệu lạm phát quan trọng của Mỹ, những lo ngại về thỏa thuận hòa bình mong manh giữa Mỹ và Iran lại có lợi cho đồng bạc xanh trú ẩn an toàn. Thêm vào đó, kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ tăng lãi suất trong năm nay giúp USD ngăn chặn đà thoái lui vào thứ Năm từ mức cao nhất kể từ tháng 5 năm 2025 và gây áp lực lên vàng thỏi.

Cục Phân tích Kinh tế Mỹ (BEA) đã báo cáo vào thứ Năm rằng Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) đã tăng tốc từ mức 3,8% hàng năm lên 4,1% trong tháng 5. Hơn nữa, chỉ số cơ bản, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng biến động, tăng 3,4%. Các nhà đầu tư tin rằng lạm phát có thể đã đạt đỉnh vào tháng trước hoặc gần đạt đỉnh khi giá dầu thô gần đây giảm xuống mức trước chiến tranh sau thỏa thuận hòa bình tạm thời giữa Mỹ và Iran. Điều này dẫn đến sự tăng nhẹ trong các cược rằng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất, khiến một số nhà đầu tư chốt lời USD.

Tuy nhiên, Công cụ FedWatch của CME Group cho thấy các nhà giao dịch vẫn đang định giá hơn 80% khả năng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ tăng chi phí vay ít nhất một lần trước cuối năm nay. Các cược này được củng cố bởi phát biểu của Thống đốc Fed Chicago Austan Goolsbee rằng áp lực lạm phát cơ bản vẫn còn quá cao và đang đi theo hướng sai. Hơn nữa, Thống đốc Fed New York John Williams đã lùi kỳ vọng đưa lạm phát trở lại mục tiêu 2% và cho biết lạm phát vẫn còn quá cao, mặc dù có khả năng sẽ giảm trong năm nay.

Trong khi đó, các báo cáo cho biết Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo Iran (IRGC) đã tấn công một tàu hàng mang cờ Singapore ở eo biển Hormuz, làm dấy lên lo ngại về tính bền vững của thỏa thuận hòa bình sơ bộ giữa Mỹ và Iran. Điều này càng góp phần làm sống lại nhu cầu đối với USD, từ đó kéo giá vàng xuống dưới mốc tâm lý 4.000$. Cặp XAU/USD vẫn trên đà ghi nhận mức lỗ trong tuần thứ tư liên tiếp. Hơn nữa, bối cảnh cơ bản nêu trên ủng hộ các nhà giao dịch theo xu hướng giảm và củng cố khả năng giá tiếp tục giảm.

Biểu đồ 4 giờ XAU/USD

Vàng giảm đà phục hồi vào thứ Năm từ điều kiện quá bán khi phe bán duy trì quyền kiểm soát

Từ góc độ kỹ thuật, đà bật tăng vào thứ Năm từ điều kiện quá bán đã suy yếu trước ngưỡng hỗ trợ ngang 4.050$ vốn đã trở thành kháng cự. Điều này, cùng với những lần thất bại lặp đi lặp lại gần đây quanh Đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 kỳ và sự yếu đi khi trở lại dưới mốc 4.000$, xác nhận triển vọng tiêu cực ngắn hạn đối với vàng. Trong khi đó, chỉ báo Phân kỳ hội tụ trung bình động (MACD) đang chuyển sang tích cực nhẹ. Tuy nhiên, chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) gần mức 36 vẫn nằm dưới đường trung lập 50, gợi ý áp lực giảm vẫn còn tồn tại thay vì một sự phục hồi quyết đoán.

Về phía trên, kháng cự ban đầu được xác định tại vùng 4.050$, nếu vượt qua được, có thể nâng cặp XAU/USD lên mốc 4.100$. Tuy nhiên, bất kỳ đà tăng nào tiếp theo vẫn có thể được xem là cơ hội bán và bị giới hạn gần Đường SMA 100 kỳ, ở mức 4.231,08$. Việc không thể thử thách ngưỡng kháng cự này sẽ giữ xu hướng ngắn hạn nghiêng về phía giảm giá.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự trợ giúp của công cụ AI.)