Giá vàng giảm xuống mức thấp nhất trong một tuần; mức 4.100$ trở lại trong tầm ngắm giữa kỳ vọng Fed tăng lãi suất và đồng USD tăng giá

• Vàng kéo dài xu hướng giảm trong ngày thứ ba liên tiếp vào thứ Sáu trong bối cảnh đồng Đô la Mỹ tăng giá.
• Lập trường diều hâu của Fed tiếp tục củng cố đồng bạc xanh và gây áp lực lên vàng thỏi không sinh lãi.
• Phó Tổng thống Mỹ hủy chuyến đi Thụy Sĩ để đàm phán với Iran, tiếp tục mang lại lợi ích cho đồng bạc xanh.

Vàng (XAU/USD) tiếp tục mất đà trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Sáu và chạm đáy mới trong tuần, khoảng vùng 4.122$-4.121$ trong giờ cuối cùng. Đồng Đô la Mỹ (USD) duy trì xu hướng tăng gần mức cao nhất kể từ tháng 5 năm 2025 trước sự nghiêng về chính sách diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), điều này, ngược lại, được xem là làm suy yếu vàng thỏi không sinh lời trong ngày thứ ba liên tiếp. Hơn nữa, sự bất định xung quanh vòng đàm phán tiếp theo giữa Mỹ và Iran hóa ra là một yếu tố khác có lợi cho vị thế đồng tiền dự trữ của USD và tạo thêm áp lực lên hàng hóa này.

Ngân hàng trung ương Mỹ đã quyết định giữ nguyên lãi suất chuẩn trong phạm vi mục tiêu hiện tại từ 3,5% đến 3,75% vào cuối cuộc họp đầu tiên dưới sự điều hành của Chủ tịch Fed mới, Kevin Warsh. Tuy nhiên, biểu đồ dấu chấm cho thấy chín trong số 19 thành viên cam kết của Fed tin rằng họ sẽ cần phải tăng lãi suất chính sách trong năm nay nếu lạm phát vẫn dai dẳng. Hơn nữa, các bình luận của Kevin Warsh trong cuộc họp báo sau cuộc họp tập trung mạnh vào sự ổn định giá cả, gợi ý rằng Fed có thể không vội vàng cắt giảm lãi suất ngay cả khi tăng trưởng giảm.

Theo công cụ FedWatch của CME Group, các nhà giao dịch hiện đang định giá 70% khả năng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ tăng lãi suất vào tháng 9. Điều này giữ cho lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ ở mức cao và tiếp tục hỗ trợ đồng bạc xanh. Trong khi đó, sự lạc quan do thỏa thuận hòa bình tạm thời giữa Mỹ và Iran dẫn dắt đang phai nhạt khi các vấn đề then chốt giữa hai nước vẫn chưa được giải quyết. Hơn nữa, Phó Tổng thống Mỹ JD Vance đã hủy chuyến đi dự kiến để đàm phán với Iran tại Thụy Sĩ, cho biết cuộc họp chưa được chốt. Thêm vào đó, các cuộc không kích của Israel tại Lebanon đe dọa làm tan vỡ thỏa thuận Mỹ-Iran.

Bất kỳ dấu hiệu nào của sự leo thang căng thẳng mới ở Trung Đông và sự thiếu tiến triển trong đàm phán Mỹ-Iran có thể tiếp tục thúc đẩy đồng USD trú ẩn an toàn. Trong khi đó, thanh khoản có khả năng duy trì ở mức thấp do ngày nghỉ lễ của Mỹ nhân dịp Ngày Độc lập Juneteenth. Tuy nhiên, vàng dường như sắp ghi nhận mức lỗ trong tuần thứ ba liên tiếp khi sự chú ý của thị trường vẫn dồn vào các diễn biến địa chính trị tiếp theo.

Biểu đồ hàng ngày XAU/USD

Những con gấu vàng vẫn kiểm soát sau nhiều lần thất bại gần đường EMA 100 ngày

Từ góc độ kỹ thuật, những lần thất bại lặp đi lặp lại trong tuần này trong việc phá vỡ đường trung bình động hàm mũ 100 ngày (EMA) và sự trượt giảm tiếp theo ủng hộ phe bán XAU/USD. Thêm vào đó, chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) dao động gần 36, phản ánh nhu cầu yếu thay vì tình trạng quá bán rõ ràng. Hơn nữa, chỉ báo đường trung bình động hội tụ phân kỳ (MACD) vẫn duy trì ở vùng tiêu cực với đường nằm dưới đường tín hiệu và biểu đồ thanh giảm sút, cho thấy áp lực giảm tiếp tục.

Trong khi đó, EMA 200 ngày tại 4.358,53$ là mức kháng cự có ý nghĩa đầu tiên, và phe mua cần một đóng cửa hàng ngày trên mức này để giảm bớt xu hướng giảm hiện tại và gợi ý về một giai đoạn phục hồi bền vững hơn. Cho đến lúc đó, cặp XAU/USD vẫn dễ bị tổn thương trước các đợt giảm tiếp theo, và việc bán ra mới có khả năng được thúc đẩy bởi động lượng hơn là tương tác với một mức sàn kỹ thuật cụ thể trên biểu đồ hàng ngày.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự trợ giúp của công cụ AI.)