Vàng phục hồi từ mức thấp nhiều tháng; đồng USD tăng giá và kỳ vọng Fed tăng lãi suất sẽ hạn chế đà tăng
- Vàng hồi phục sau khi chạm mức thấp mới kể từ ngày 30 tháng 3 vào đầu ngày thứ Hai này.
- Đồng USD đứng vững giữa các rủi ro địa chính trị và có thể hạn chế đà tăng của vàng thỏi.
- Nỗi lo lạm phát củng cố kỳ vọng Fed tăng lãi suất, đòi hỏi sự thận trọng đối với phe đầu cơ giá lên XAU/USD.
Vàng (XAU/USD) phục hồi nhẹ từ vùng 4.480$, mức thấp nhất kể từ ngày 30 tháng 3, chạm trong phiên châu Á vào thứ Hai, mặc dù tiềm năng tăng có vẻ hạn chế. Hoạt động mua đồng Đô la Mỹ (USD) vẫn không giảm trong bối cảnh các bất ổn địa chính trị kéo dài. Hơn nữa, giá Dầu thô tăng làm dấy lên lo ngại về lạm phát và củng cố kỳ vọng về một Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) diều hâu hơn, điều này hỗ trợ thêm cho USD và góp phần hạn chế đà tăng của vàng thỏi không sinh lợi.
Trong những diễn biến mới nhất liên quan đến cuộc khủng hoảng Trung Đông, một cuộc tấn công bằng drone đã gây ra hỏa hoạn tại Nhà máy Điện hạt nhân Barakah ở Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất (UAE). Thêm vào đó, Ả Rập Saudi cho biết đã chặn được ba drone phóng từ Iraq và cũng cảnh báo sẽ thực hiện các biện pháp cần thiết để đáp trả bất kỳ nỗ lực nào vi phạm chủ quyền và an ninh của nước này. Hơn nữa, Tổng thống Mỹ Donald Trump cảnh báo Iran phải nhanh chóng tiến tới một thỏa thuận hoặc đối mặt với hậu quả nghiêm trọng. Trong một bài đăng trên Truth Social, Trump viết rằng "đồng hồ đang tích tắc" và "sẽ không còn gì lại" nếu không hành động sớm, đồng thời nhấn mạnh rằng "thời gian là yếu tố then chốt."
Điều này làm tăng nguy cơ leo thang căng thẳng ở Trung Đông và làm giảm hy vọng về một thỏa thuận Mỹ-Iran sau các cuộc đàm phán hòa bình đình trệ, củng cố vị thế đồng USD như một đồng tiền dự trữ. Hơn nữa, việc Mỹ phong tỏa các cảng của Iran và đóng cửa hiệu quả Eo biển Hormuz đã đẩy giá dầu thô lên mức cao nhất trong hai tuần, làm tăng kỳ vọng về việc tăng lãi suất của ngân hàng trung ương Mỹ vào năm 2026. Theo công cụ FedWatch của CME Group, các nhà giao dịch hiện đang định giá trên 50% khả năng Fed sẽ tăng chi phí vay vào cuối năm nay. Triển vọng vẫn hỗ trợ cho việc lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng cao, tạo điều kiện thuận lợi cho phe đầu cơ giá lên USD và hạn chế giá vàng.
Bối cảnh cơ bản nêu trên cho thấy con đường dễ dàng nhất đối với cặp XAU/USD là đi xuống. Do đó, bất kỳ đợt tăng nào tiếp theo có nhiều khả năng sẽ bị bán ra và bị giới hạn trong bối cảnh không có dữ liệu vĩ mô quan trọng nào từ Mỹ vào thứ Hai. Tiến về phía trước, sự chú ý của thị trường vẫn tập trung vào Biên bản cuộc họp FOMC vào thứ Tư, nơi sẽ tìm kiếm các manh mối mới về triển vọng chính sách của ngân hàng trung ương. Các nhà giao dịch trong tuần này cũng sẽ theo dõi việc công bố các chỉ số PMI sơ bộ toàn cầu. Hơn nữa, các tin tức địa chính trị sắp tới có thể tiếp tục tạo ra biến động trên thị trường tài chính, từ đó thúc đẩy nhu cầu USD và ảnh hưởng đến giá vàng.
Trong khi đó, các khoản chiết khấu tại Ấn Độ đã tăng lên mức kỷ lục vào tuần trước, trong khi nhu cầu đầu tư mạnh mẽ đối với vàng vật chất giữ cho mức chênh lệch giá vàng của Trung Quốc ổn định so với giá chuẩn toàn cầu. Tuy nhiên, điều này có thể ít tác động trong việc làm sàn cho giá vàng khi căng thẳng Iran gia tăng, lo ngại về lạm phát và kỳ vọng Fed diều hâu có thể tiếp tục hỗ trợ đồng USD.
Biểu đồ hàng ngày XAU/USD
Vàng thể hiện sự bền bỉ dưới mức 4.500$; chưa thoát khỏi rủi ro trong bối cảnh thiết lập xu hướng giảm
Trước bối cảnh thất bại gần đây tại mức kháng cự đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày, việc duy trì dưới mốc tâm lý 4.500$ sẽ cho thấy xu hướng giảm rộng hơn đang tăng tốc. Hơn nữa, Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) gần mức 40 và chỉ báo Đường trung bình động hội tụ phân kỳ (MACD) âm đều gợi ý sự quan tâm mua vào yếu ớt. Điều này xác nhận xu hướng giảm giá ngắn hạn đối với giá vàng.
Trong khi đó, sự chú ý ngay lập tức vẫn tập trung vào vùng hỗ trợ rộng hơn được neo bởi đường SMA 200 ngày tại 4.352,59$, vì việc phá vỡ liên tục dưới vùng này có thể khiến vàng chịu tổn thất điều chỉnh sâu hơn trong các phiên tới. Về phía trên, đường SMA 100 ngày tại 4.790,55$ là mức kháng cự quan trọng đầu tiên mà phe đầu cơ giá lên cần lấy lại để giảm áp lực giảm hiện tại.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của công cụ AI.)
Câu hỏi thường gặp về Vàng
Vàng đóng vai trò quan trọng trong lịch sử loài người vì nó được sử dụng rộng rãi như một phương tiện lưu trữ giá trị và phương tiện trao đổi. Hiện nay, ngoài độ sáng bóng và công dụng làm đồ trang sức, kim loại quý này được coi rộng rãi là một tài sản trú ẩn an toàn, nghĩa là nó được coi là một khoản đầu tư tốt trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng được coi rộng rãi là một biện pháp phòng ngừa lạm phát và chống lại sự mất giá của tiền tệ vì nó không phụ thuộc vào bất kỳ đơn vị phát hành hoặc chính phủ cụ thể nào.
Ngân hàng trung ương là những người nắm giữ Vàng lớn nhất. Với mục tiêu hỗ trợ đồng tiền của mình trong thời kỳ hỗn loạn, các ngân hàng trung ương có xu hướng đa dạng hóa dự trữ của mình và mua Vàng để cải thiện sức mạnh được nhận thức của nền kinh tế và đồng tiền. Dự trữ Vàng cao có thể là nguồn tin cậy cho khả năng thanh toán của một quốc gia. Theo dữ liệu từ Hội đồng Vàng Thế giới, các ngân hàng trung ương đã bổ sung 1.136 tấn Vàng trị giá khoảng 70 tỷ đô la vào dự trữ của mình vào năm 2022. Đây là mức mua hàng năm cao nhất kể từ khi bắt đầu ghi chép. Các ngân hàng trung ương từ các nền kinh tế mới nổi như Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ đang nhanh chóng tăng dự trữ Vàng của mình.
Vàng có mối tương quan nghịch đảo với Đô la Mỹ và Kho bạc Hoa Kỳ, cả hai đều là tài sản dự trữ và trú ẩn an toàn chính. Khi Đô la mất giá, Vàng có xu hướng tăng, cho phép các nhà đầu tư và ngân hàng trung ương đa dạng hóa tài sản của họ trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng có mối tương quan nghịch đảo với tài sản rủi ro. Một đợt tăng giá trên thị trường chứng khoán có xu hướng làm suy yếu giá Vàng, trong khi bán tháo trên các thị trường rủi ro hơn có xu hướng ủng hộ kim loại quý.
Giá có thể biến động do nhiều yếu tố khác nhau. Bất ổn địa chính trị hoặc lo ngại về suy thoái kinh tế sâu có thể nhanh chóng khiến giá Vàng tăng cao do tình trạng trú ẩn an toàn của nó. Là một tài sản không có lợi suất, Vàng có xu hướng tăng khi lãi suất thấp hơn, trong khi chi phí tiền tệ cao hơn thường gây áp lực lên kim loại màu vàng. Tuy nhiên, hầu hết các động thái đều phụ thuộc vào cách Đồng đô la Mỹ (USD) hoạt động vì tài sản được định giá bằng đô la (XAU/USD). Đồng đô la mạnh có xu hướng giữ giá Vàng được kiểm soát, trong khi đồng đô la yếu hơn có khả năng đẩy giá Vàng lên.
Bài viết đề xuất
Bình luận (0)
Nhấn vào nút $ , nhập ký hiệu, và chọn để liên kết với một cổ phiếu, ETF, hoặc mã khác.