Vàng phục hồi khi dòng tiền tìm nơi trú ẩn đối phó với lo ngại về lãi suất của Fed do lạm phát
- Vàng thu hút một số nhà đầu tư mua vào trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Sáu và chấm dứt chuỗi hai ngày giảm giá.
- Lãi suất trái phiếu Mỹ giảm làm suy yếu đồng USD và hỗ trợ hàng hóa trong bối cảnh dòng tiền trú ẩn an toàn.
- Nỗi lo lạm phát làm giảm cược cắt giảm lãi suất của Fed và ủng hộ phe đầu cơ giá lên USD, điều này có thể hạn chế kim loại quý.
Vàng (XAU/USD) có được một số lực kéo tích cực trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Sáu và phục hồi một phần tổn thất đã ghi nhận trong hai ngày qua. Đồng đô la Mỹ (USD) tạm dừng đợt tăng kéo dài ba ngày trong bối cảnh lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ giảm nhẹ và trở thành yếu tố chính hỗ trợ cho kim loại quý. Hơn nữa, sự leo thang thêm của các xung đột ở Trung Đông giúp hàng hóa trú ẩn an toàn thu hút các nhà đầu tư mua vào gần ranh giới thấp của phạm vi giao dịch đã duy trì trong khoảng hai tuần qua.
Lãnh đạo tối cao mới của Iran, Mojtaba Khamenei, đã cảnh báo trong tuyên bố công khai đầu tiên rằng tất cả các căn cứ quân sự của Mỹ trong khu vực nên được đóng cửa ngay lập tức hoặc sẽ bị tấn công. Khamenei còn cho biết các cuộc tấn công vào các căn cứ của Mỹ trong khu vực sẽ tiếp tục, mặc dù Iran tin vào thiện chí với các nước láng giềng. Tổng thống Mỹ Donald Trump, mặt khác, cho biết việc ngăn chặn đế chế xấu xa ở Iran quan trọng hơn đối với ông so với giá dầu. Thực tế, giá dầu thô đã tăng kể từ khi bắt đầu cuộc chiến Mỹ-Israel với Iran.
Thêm vào đó, nỗi lo về sự gián đoạn nguồn cung do việc đóng cửa Eo biển Hormuz đã làm gia tăng lo ngại về sự gia tăng lạm phát, điều này đã buộc các nhà đầu tư phải nhanh chóng thu hẹp cược vào việc cắt giảm lãi suất của Fed vào năm 2026. Điều này sẽ đóng vai trò như một cơn gió thuận lợi cho lãi suất trái phiếu Mỹ và đồng USD, điều này, ngược lại, sẽ giữ cho bất kỳ sự tăng giá có ý nghĩa nào đối với Vàng không xảy ra. Hơn nữa, các nhà giao dịch có thể chọn chờ đợi việc công bố Chỉ số Giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) của Mỹ, dự kiến sẽ diễn ra sau đó trong phiên giao dịch Bắc Mỹ.
Dữ liệu lạm phát quan trọng sẽ đóng vai trò chính trong việc ảnh hưởng đến kỳ vọng của thị trường về triển vọng chính sách của Fed trong bối cảnh lo ngại ngày càng tăng về sự gia tăng giá tiêu dùng do chiến tranh. Điều này, ngược lại, sẽ thúc đẩy nhu cầu USD và cung cấp một số động lực có ý nghĩa cho giá Vàng. Tuy nhiên, sự chú ý vẫn tập trung vào các diễn biến địa chính trị. Tuy nhiên, cặp XAU/USD dường như đang trên đà ghi nhận tổn thất trong tuần thứ hai liên tiếp. Hơn nữa, những yếu tố cơ bản hỗn hợp đã nêu cần thận trọng trước khi đặt cược theo hướng tích cực.
Biểu đồ 4 giờ XAU/USD
Vàng tiếp tục tìm thấy một số hỗ trợ gần đường EMA 200 kỳ trên H4
Hàng hóa một lần nữa phục hồi từ khu vực hỗ trợ đường trung bình động hàm mũ (EMA) 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ. Điều này giữ cho cấu trúc xu hướng tăng rộng hơn vẫn nguyên vẹn mặc dù có những đợt thoái lui gần đây và cần thận trọng cho phe gấu XAU/USD.
Trong khi đó, đường trung bình động hội tụ phân kỳ (MACD) vẫn nằm dưới đường tín hiệu và dưới mức không, tuy nhiên, sự co lại gần đây trong các chỉ số âm cho thấy động lực giảm giá đang suy yếu hơn là mở rộng giảm mới. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) gần 44 vẫn nằm dưới đường giữa 50 nhưng không còn trong vùng quá bán, nhất quán với một giai đoạn điều chỉnh trong một xu hướng tăng tiềm ẩn hơn là một đỉnh đã hoàn thành.
Hỗ trợ ngay lập tức xuất hiện quanh mức 5.090$, nơi các mức thấp trong ngày gần đây nằm ngay trên đường EMA 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ gần 5.039$, tạo thành một vùng cầu chính; việc phá vỡ dưới khu vực này sẽ làm lộ ra hỗ trợ sâu hơn về phía 5.000$. Ở phía tăng, kháng cự ban đầu xuất hiện tại mức cao gần đây gần 5.160$, với một sự phá vỡ bền vững mở ra con đường hướng tới khu vực 5.200$ và sau đó là đỉnh giai đoạn cuối gần 5.230$.
Việc phục hồi qua 5.160$–5.200$ có khả năng kéo MACD trở lại gần đường không và đẩy RSI gần hơn tới 50, củng cố xu hướng tăng, trong khi việc không bảo vệ cụm hỗ trợ 5.090$–5.039$ sẽ chuyển sự chú ý sang một triển vọng 4 giờ trung lập hơn hoặc thậm chí giảm giá.
(Phân tích kỹ thuật của câu chuyện này được viết với sự trợ giúp của một công cụ AI.)
Câu hỏi thường gặp về Vàng
Vàng đóng vai trò quan trọng trong lịch sử loài người vì nó được sử dụng rộng rãi như một phương tiện lưu trữ giá trị và phương tiện trao đổi. Hiện nay, ngoài độ sáng bóng và công dụng làm đồ trang sức, kim loại quý này được coi rộng rãi là một tài sản trú ẩn an toàn, nghĩa là nó được coi là một khoản đầu tư tốt trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng được coi rộng rãi là một biện pháp phòng ngừa lạm phát và chống lại sự mất giá của tiền tệ vì nó không phụ thuộc vào bất kỳ đơn vị phát hành hoặc chính phủ cụ thể nào.
Ngân hàng trung ương là những người nắm giữ Vàng lớn nhất. Với mục tiêu hỗ trợ đồng tiền của mình trong thời kỳ hỗn loạn, các ngân hàng trung ương có xu hướng đa dạng hóa dự trữ của mình và mua Vàng để cải thiện sức mạnh được nhận thức của nền kinh tế và đồng tiền. Dự trữ Vàng cao có thể là nguồn tin cậy cho khả năng thanh toán của một quốc gia. Theo dữ liệu từ Hội đồng Vàng Thế giới, các ngân hàng trung ương đã bổ sung 1.136 tấn Vàng trị giá khoảng 70 tỷ đô la vào dự trữ của mình vào năm 2022. Đây là mức mua hàng năm cao nhất kể từ khi bắt đầu ghi chép. Các ngân hàng trung ương từ các nền kinh tế mới nổi như Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ đang nhanh chóng tăng dự trữ Vàng của mình.
Vàng có mối tương quan nghịch đảo với Đô la Mỹ và Kho bạc Hoa Kỳ, cả hai đều là tài sản dự trữ và trú ẩn an toàn chính. Khi Đô la mất giá, Vàng có xu hướng tăng, cho phép các nhà đầu tư và ngân hàng trung ương đa dạng hóa tài sản của họ trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng có mối tương quan nghịch đảo với tài sản rủi ro. Một đợt tăng giá trên thị trường chứng khoán có xu hướng làm suy yếu giá Vàng, trong khi bán tháo trên các thị trường rủi ro hơn có xu hướng ủng hộ kim loại quý.
Giá có thể biến động do nhiều yếu tố khác nhau. Bất ổn địa chính trị hoặc lo ngại về suy thoái kinh tế sâu có thể nhanh chóng khiến giá Vàng tăng cao do tình trạng trú ẩn an toàn của nó. Là một tài sản không có lợi suất, Vàng có xu hướng tăng khi lãi suất thấp hơn, trong khi chi phí tiền tệ cao hơn thường gây áp lực lên kim loại màu vàng. Tuy nhiên, hầu hết các động thái đều phụ thuộc vào cách Đồng đô la Mỹ (USD) hoạt động vì tài sản được định giá bằng đô la (XAU/USD). Đồng đô la mạnh có xu hướng giữ giá Vàng được kiểm soát, trong khi đồng đô la yếu hơn có khả năng đẩy giá Vàng lên.
