Mất mát của vàng tỏa sáng khi phe đầu cơ giá lên cắt giảm lãi suất cân nhắc những tác động ôn hòa của CPI yếu

• Vàng giảm sau khi gần đạt mức cao nhất trong hai tháng khi các nhà giao dịch chốt lời sau báo cáo lạm phát Mỹ yếu hơn.
• CPI của Mỹ đạt mức thấp nhất trong nhiều năm, nhưng sự gián đoạn do đóng cửa chính phủ làm mờ độ tin cậy của dữ liệu.
• Việc cắt giảm lãi suất Fed trong ngắn hạn bị giới hạn; đồng USD yếu và rủi ro địa chính trị giữ cho giá vàng được hỗ trợ.

Vàng (XAU/USD) đã xóa bỏ các mức tăng trước đó vào thứ Năm sau khi kim loại không sinh lời này đạt 4.374$ và tiếp cận mức cao nhất mọi thời đại là 4.381$ sau khi công bố báo cáo lạm phát yếu hơn mong đợi ở Mỹ. Tại thời điểm viết bài, XAU/USD giao dịch ở mức 4.335$.

Giá vàng giảm khi thị trường đặt câu hỏi về độ tin cậy của dữ liệu lạm phát, giữ nguyên xác suất cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng Giêng

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) cơ bản của Mỹ trong tháng 11 đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ đầu năm 2021, theo Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS). Cả chỉ số CPI tổng hợp và CPI cơ bản đều giảm, nhưng các nhà kinh tế cảnh báo rằng việc đóng cửa chính phủ kéo dài 43 ngày có thể làm sai lệch một số dữ liệu mà các nhân viên BLS tổng hợp để công bố.

Khi lạm phát giảm, kỳ vọng rằng Fed có thể cắt giảm lãi suất nên tăng lên, nhưng các nhà giao dịch đã tiếp nhận dữ liệu này với sự thận trọng vì dữ liệu việc làm vẫn vững chắc, như Bộ Lao động đã công bố trong báo cáo về Tỷ lệ thất nghiệp ban đầu gần đây.

Kỳ vọng rằng Fed sẽ cắt giảm lãi suất tại cuộc họp tiếp theo vào ngày 28 tháng 1 vẫn không thay đổi ở mức 24%, theo dữ liệu xác suất lãi suất của Capital Edge. Tuy nhiên, cho cả năm tới, các nhà đầu tư đã định giá 60 điểm cơ bản cắt giảm, với lần cắt giảm đầu tiên dự kiến vào tháng 6.

Điều này sẽ giữ cho đồng USD bị áp lực và là động lực cho giá vàng.

Trong khi đó, việc giảm căng thẳng địa chính trị có thể hạn chế đà tăng của vàng khi các cuộc đàm phán giữa Mỹ và Nga dự kiến sẽ tiếp tục vào cuối tuần này tại Miami, theo Politico.

Trong thời gian tới, lịch kinh tế của Mỹ sẽ có sự công bố chỉ số lạm phát ưa thích của Fed, Chỉ số Giá Chi tiêu cá nhân (PCE) cơ bản, cùng với Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng của Đại học Michigan cho lần công bố cuối cùng.

Tổng hợp các yếu tố tác động đến thị trường: Vàng không thể tăng trưởng khi lạm phát Mỹ giảm

• Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ đã tăng 2,7% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 11, giảm từ 3,0% trong tháng 9 và không đạt kỳ vọng của thị trường cho mức tăng 3,1%, dữ liệu từ Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS) cho thấy. CPI cơ bản, không bao gồm thực phẩm và năng lượng, đã giảm xuống 2,6% so với cùng kỳ năm trước, từ mức 3,0% trước đó, cho thấy áp lực lạm phát cơ bản đang giảm thêm.
• Tỷ lệ thất nghiệp ban đầu cho tuần kết thúc vào ngày 13 tháng 12 đã giảm xuống 224K, giảm từ mức 237K đã được điều chỉnh giảm trước đó và thấp hơn dự báo 225K, theo Bộ Lao động Mỹ.
• Xuất khẩu vàng vật chất từ Thụy Sĩ sang Ấn Độ đã giảm 15%, mức thấp nhất kể từ tháng 2, theo số liệu hải quan Thụy Sĩ được công bố vào thứ Năm. Nguyên nhân của sự giảm này là do giá cao hơn.
• Xuất khẩu vàng từ Thụy Sĩ sang Ấn Độ đã giảm mạnh xuống 2 tấn trong tháng 11, giảm mạnh từ 26 tấn trong tháng 10, trong khi lượng hàng hóa xuất khẩu sang Trung Quốc, một thị trường tiêu thụ vàng lớn khác, đã tăng lên 12 tấn từ 2 tấn trong cùng kỳ.
• Lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ đang giảm, với lãi suất trái phiếu chuẩn kỳ hạn 10 năm giảm 3 điểm cơ bản xuống 4,12%. Lãi suất thực của Mỹ, có mối tương quan ngược với giá vàng, đã giảm 4 điểm cơ bản xuống 1,88%.
• Chỉ số đô la Mỹ (DXY), theo dõi hiệu suất của đồng đô la so với rổ sáu đồng tiền khác, đã tăng 0,03% lên 98,43.

Phân tích kỹ thuật: Đà tăng của vàng tạm dừng khi giảm xuống dưới 4.350$

Vàng dường như đã tích lũy khi người mua không thể vượt qua mức cao kỷ lục trước đó là 4.381$ để thách thức mốc 4.400$. Đà tăng đang giảm, như được thể hiện bởi Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI), đã rút lui khỏi vùng quá mua.

Nếu XAU/USD đóng cửa dưới 4.350$ trên cơ sở hàng ngày, mức hỗ trợ đầu tiên sẽ là 4.300$. Việc phá vỡ mức này sẽ tiếp cận mức cao ngày 11 tháng 12 tại 4.285$, với hỗ trợ tiếp theo ở mức 4.250$ trước khi có sự thoái lui sâu hơn về 4.200$.