Giá vàng giao dịch với xu hướng tiêu cực nhẹ dưới mức cao nhất trong hai tuần đạt được vào thứ Sáu

• Giá vàng khởi đầu tuần mới với mức nhẹ hơn khi phe đầu cơ giá lên trở nên thận trọng giữa sự lạc quan về thương mại.
• Các mối quan ngại về tài chính của Mỹ và cược cắt giảm lãi suất của Fed làm suy yếu đồng USD, hỗ trợ cho hàng hóa.
• Bất kỳ sự giảm giá nào tiếp theo có thể được coi là cơ hội mua vào trong bối cảnh cơ bản lạc quan.

Giá vàng (XAU/USD) giảm nhẹ trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Hai sau quyết định của Tổng thống Mỹ Donald Trump về việc hoãn thực hiện thuế quan đối với Liên minh Châu Âu (EU). Điều này, theo đó, đã kìm hãm phe đầu cơ giá lên không đặt cược mới vào kim loại quý, đặc biệt là sau đợt tăng mạnh gần 5% vào tuần trước. Tuy nhiên, bất kỳ sự giảm giá điều chỉnh có ý nghĩa nào dường như vẫn khó xảy ra trong bối cảnh lo ngại về sức khỏe tài chính của Mỹ đang xấu đi. Điều này, cùng với cược rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tiếp tục hạ chi phí vay mượn vào năm 2025, đã kéo đồng Đô la Mỹ (USD) xuống mức thấp nhất trong tháng và nên cung cấp hỗ trợ cho kim loại vàng không sinh lời.

Ngoài ra, rủi ro địa chính trị dai dẳng xuất phát từ cuộc chiến kéo dài giữa Nga và Ukraine cùng với các xung đột đang diễn ra ở Trung Đông sẽ góp phần hạn chế những tổn thất sâu hơn cho giá vàng. Do đó, sẽ rất thận trọng khi chờ đợi đợt bán tiếp theo mạnh mẽ trước khi xác nhận rằng quỹ đạo tăng gần đây của XAU/USD trong tuần qua đã hết động lực và định vị cho những tổn thất sâu hơn. Các nhà giao dịch cũng có thể chọn chờ đợi việc công bố biên bản cuộc họp FOMC trong tuần này và các dữ liệu vĩ mô quan trọng của Mỹ, bao gồm Chỉ số giá Chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE), trước khi định vị cho chặng tiếp theo của một động thái định hướng.

Tổng hợp hàng ngày về các yếu tố tác động thị trường: Giá vàng bị ảnh hưởng bởi sự lạc quan về thương mại; tiềm năng giảm giá có vẻ hạn chế

• Trong một cú lội ngược dòng lớn, Tổng thống Mỹ Donald Trump đã hoãn thực hiện thuế quan 50% đối với Liên minh Châu Âu từ ngày 1 tháng 6 đến ngày 9 tháng 7. Trước đó vào Chủ nhật, Ursula von der Leyen, chủ tịch Ủy ban Châu Âu, cho biết EU sẵn sàng nhanh chóng tiến hành các cuộc đàm phán thương mại với Mỹ nhưng cần thêm thời gian để đạt được thỏa thuận.
• Đạo luật cắt giảm thuế và chi tiêu của Trump, dự kiến sẽ làm tăng thêm khoảng 4 nghìn tỷ USD vào thâm hụt ngân sách liên bang trong thập kỷ tới, đã được thông qua tại hạ viện vào tuần trước và sẽ được bỏ phiếu tại thượng viện trong tuần này. Điều này làm gia tăng lo ngại rằng thâm hụt ngân sách của Mỹ có thể xấu đi nhanh hơn so với dự kiến trước đó.
• Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ thấp hơn mong đợi được công bố vào đầu tuần này, cùng với triển vọng tăng trưởng chậm chạp, đã nâng cược rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cuối cùng can thiệp để hỗ trợ nền kinh tế. Các nhà giao dịch hiện đang định giá ít nhất hai lần cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản của Fed trong năm nay.
• Chủ tịch Fed Minneapolis Neel Kashkari cho biết vào sáng thứ Hai rằng việc kéo dài thuế quan làm tăng nguy cơ suy thoái kinh tế. Câu hỏi hiện tại là quy mô của suy thoái, Kashkari nói thêm. Trong khi đó, đồng USD kéo dài xu hướng giảm kéo dài hai tuần và giảm xuống mức thấp nhất trong tháng, điều này lại cung cấp thêm hỗ trợ cho giá vàng.
• Trong khi đó, lực lượng Nga đã phát động một cuộc tấn công bằng máy bay không người lái và tên lửa quy mô lớn trên các thành phố của Ukraine, đánh dấu cuộc tấn công trên không lớn nhất của cuộc chiến cho đến nay. Trump đã gọi cuộc tấn công là không thể chấp nhận và cho biết ông đang xem xét các biện pháp trừng phạt mới đối với Nga. Hơn nữa, các cuộc không kích liên tục của Israel vào Gaza vẫn giữ rủi ro địa chính trị trong tình trạng căng thẳng.
• Trọng tâm hiện chuyển sang biên bản cuộc họp FOMC, dự kiến vào thứ Tư, sẽ tìm kiếm các tín hiệu về lộ trình cắt giảm lãi suất. Các nhà giao dịch sẽ tiếp tục đối mặt với việc công bố các dữ liệu vĩ mô quan trọng của Mỹ – Đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền vào thứ Tư, GDP sơ bộ và Chỉ số giá Chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) vào thứ Năm và thứ Sáu, tương ứng.

Cấu trúc kỹ thuật tăng giá của giá vàng hỗ trợ sự xuất hiện của việc mua vào khi giá giảm quanh mức 3.325$

Từ góc độ kỹ thuật, động thái gần đây tăng lên theo một đường xu hướng tăng và các chỉ báo tích cực trên biểu đồ hàng giờ/hàng ngày xác nhận triển vọng tích cực trong ngắn hạn cho giá vàng. Do đó, bất kỳ sự giảm giá tiếp theo nào có khả năng tìm thấy hỗ trợ tốt gần đường xu hướng đã đề cập, hiện đang được chốt gần khu vực 3.325-3.324$. Tuy nhiên, một sự bứt phá thuyết phục dưới mức này có thể thúc đẩy một số hoạt động bán kỹ thuật và kéo XAU/USD xuống mức tròn 3.300$ trên đường đến khu vực 3.283$, hoặc đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ. Mức này nên đóng vai trò là điểm quan trọng, nếu bị phá vỡ quyết định sẽ mở đường cho những tổn thất sâu hơn.

Mặt khác, động lực vượt qua mức cao nhất của thứ Sáu, quanh khu vực 3.366$, sẽ được coi là một tín hiệu mới cho các nhà giao dịch lạc quan và cho phép giá vàng lấy lại mức tròn 3.400$. Mức kháng cự liên quan tiếp theo được nhìn thấy gần khu vực 3.430$, trên mức đó XAU/USD có thể nhắm đến việc thách thức mức đỉnh mọi thời đại, quanh mốc tâm lý 3.500$ đã chạm vào vào tháng 4, với một số rào cản trung gian quanh khu vực 3.465-3.470$.