Giá vàng phe đầu cơ giá lên vẫn giữ quyền kiểm soát gần mức đỉnh lịch sử giữa bối cảnh nhu cầu về tài sản trú ẩn an toàn

• Giá vàng đạt mức cao kỷ lục mới khi sự kết hợp của nhiều yếu tố tiếp tục thúc đẩy nhu cầu trú ẩn an toàn.
• Triển vọng ôn hòa của Fed giữ cho phe đầu cơ giá lên USD ở trạng thái thận trọng và hỗ trợ thêm cho XAU/USD.
• Các điều kiện mua quá mức nhẹ và tâm lý rủi ro tích cực đóng vai trò là rào cản đối với kim loại quý.

Giá vàng (XAU/USD) bước vào giai đoạn củng cố tăng giá sau khi chạm đỉnh cao nhất mọi thời đại trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Năm. Phe đầu cơ giá lên hiện có vẻ do dự trong việc đặt cược mới giữa các điều kiện mua quá mức nhẹ và tâm lý rủi ro tích cực, điều này có xu hướng làm suy yếu kim loại quý trú ẩn an toàn. Tuy nhiên, bất kỳ sự điều chỉnh giảm có ý nghĩa nào vẫn có vẻ khó xảy ra trong bối cảnh sự không chắc chắn ngày càng tăng về chính sách thương mại của Tổng thống Mỹ Donald Trump và tác động của nó đến nền kinh tế toàn cầu. 

Ngoài ra, rủi ro địa chính trị và kỳ vọng ôn hòa từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed) nên đóng vai trò như một yếu tố thuận lợi cho giá vàng không sinh lời. Trong khi đó, đồng đô la Mỹ (USD) gặp khó khăn trong việc đạt được bất kỳ lực kéo có ý nghĩa nào và vẫn ở gần mức thấp nhất kể từ tháng 10 đã chạm vào đầu tuần này giữa những cược rằng Fed sẽ sớm tiếp tục chu kỳ cắt giảm lãi suất. Điều này có thể góp phần hạn chế đà giảm cho hàng hóa và cần thận trọng trước khi xác nhận một đỉnh ngắn hạn cho vàng thỏi.

Động lực thị trường thông báo hàng ngày: Giá vàng tiếp tục thu hút dòng tiền trú ẩn an toàn giữa những lo ngại về thương mại và rủi ro địa chính trị

• Thị trường chứng khoán châu Á theo dõi đà tăng qua đêm trên Phố Wall, được củng cố bởi quyết định của Cục Dự trữ Liên bang giữ nguyên lãi suất và duy trì dự báo cắt giảm lãi suất trong năm. Như đã được mong đợi rộng rãi, ngân hàng trung ương Mỹ đã giữ lãi suất ổn định trong cuộc họp thứ hai liên tiếp và báo hiệu rằng họ sẽ thực hiện hai lần cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào cuối năm nay. 
• Thêm vào đó, Tổng thống Mỹ Donald Trump và Tổng thống Nga Vladimir Putin đã đồng ý vào thứ Ba về việc tạm dừng ngay lập tức các cuộc tấn công vào cơ sở hạ tầng năng lượng trong cuộc chiến Ukraine. Hơn nữa, Tổng thống Ukraine Volodymyr Zelenskiy và Trump cũng đã đồng ý hợp tác để chấm dứt cuộc chiến kéo dài giữa Nga và Ukraine, điều này càng tăng cường niềm tin của các nhà đầu tư. 
• Trong khi đó, các quan chức Fed đã giảm dự báo tăng trưởng cho năm nay giữa sự không chắc chắn ngày càng tăng về tác động của các chính sách thương mại quyết liệt của chính quyền Trump đối với hoạt động kinh tế. Trump đã áp đặt mức thuế 25% đối với thép và nhôm từ tháng 2 và đã đe dọa áp đặt thuế đối ứng và thuế theo ngành, làm dấy lên lo ngại về một cuộc chiến thương mại toàn cầu.
• Các nhà giao dịch hiện thấy có hơn 65% khả năng Fed sẽ tiếp tục chu kỳ cắt giảm lãi suất tại cuộc họp chính sách tháng 6. Điều này, ngược lại, không giúp đồng đô la Mỹ ghi nhận bất kỳ sự phục hồi có ý nghĩa nào từ mức thấp nhiều tháng đã chạm vào đầu tuần này và nên hỗ trợ cho giá vàng không sinh lời giữa rủi ro leo thang căng thẳng ở Trung Đông. 
• Quân đội Israel cho biết họ đã tiến hành một cuộc xâm nhập mặt đất hạn chế vào Gaza, một ngày sau khi không kích vào dải Gaza phá vỡ lệnh ngừng bắn kéo dài hai tháng với Hamas. Hơn nữa, Thủ tướng Israel Benjamin Netanyahu đã cảnh báo về sự mở rộng chiến tranh mạnh mẽ, điều này nên tiếp tục hỗ trợ cho kim loại quý trú ẩn an toàn và hạn chế bất kỳ sự trượt giá nào.
• Các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi các cập nhật chính sách tiền tệ mới nhất từ Ngân hàng Anh và Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ. Sau đó trong phiên giao dịch Bắc Mỹ, lịch kinh tế Mỹ – bao gồm các số liệu về Số đơn yêu cầu trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần, Chỉ số sản xuất của Fed tại Philly và Doanh số bán nhà hiện có – có thể tạo ra cơ hội ngắn hạn xung quanh XAU/USD. 

Giá vàng cần củng cố trước khi tăng lên chặng tiếp theo giữa các điều kiện mua quá mức nhẹ trên biểu đồ hàng ngày

Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) hàng ngày vẫn ở trên mức 70, cho thấy các điều kiện mua quá mức và kìm hãm phe đầu cơ giá lên trong việc đặt cược mới. Do đó, nên thận trọng chờ đợi một số củng cố trong thời gian ngắn hoặc một đợt thoái lui khiêm tốn trước khi các nhà giao dịch bắt đầu định vị cho việc mở rộng xu hướng tăng đã được thiết lập tốt trong khoảng ba tháng qua. Điều đó cho thấy, sự đột phá gần đây qua mức tâm lý 3.000$ và sự di chuyển tiếp theo cho thấy rằng con đường có ít kháng cự nhất đối với giá vàng vẫn là tăng giá. 

Trong khi đó, bất kỳ sự trượt giá có ý nghĩa nào có khả năng thu hút một số nhà đầu tư mua dip quanh khu vực 3.023-3.022$. Điều này nên giúp hạn chế đà giảm gần mức 3.000$, điều này giờ đây nên đóng vai trò là một điểm then chốt cho các nhà giao dịch ngắn hạn. Một sự phá vỡ thuyết phục dưới mức này có thể thúc đẩy một số hoạt động bán kỹ thuật và kéo giá vàng xuống mức hỗ trợ trung gian 2.980-2.978$ trên đường đến khu vực 2.956$. Đà giảm có thể kéo dài hơn nữa về phía mức hỗ trợ 2.930$ trước khi XAU/USD giảm xuống mức 2.900$ và mức thấp trong tuần trước, khoảng khu vực 2.880$.