Sự phục hồi của vàng dừng lại ở mức cao nhất trong một tháng khi lợi suất Mỹ tăng

• Đà tăng của vàng dừng lại ngay dưới mức đỉnh một tháng tại 2.720$, nhưng các nỗ lực giảm giá bị hạn chế.
• Lãi suất trái phiếu chính phủ cao hơn đang đóng vai trò hỗ trợ cho đồng đô la Mỹ và gây áp lực lên đà tăng gần đây của vàng.
• Bức tranh kỹ thuật rộng hơn của XAU/USD vẫn tích cực, với hành động giá tạo ra các đỉnh cao hơn và đáy cao hơn. 

Vàng (XAU/USD) đang do dự dưới mức đỉnh một tháng tại 2.720$ trong phiên giao dịch châu Âu vào thứ Năm sau đợt tăng mạnh trong ba ngày qua. Sự phục hồi của lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ, với lãi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm chuẩn cao hơn mức đáy tuần trước hơn 15 điểm cơ bản, đang gây áp lực lên đà tăng của kim loại quý này.

Tuy nhiên, các nỗ lực giảm giá vẫn bị hạn chế, với các nhà đầu tư gần như hoàn toàn định giá việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vào tuần tới. Báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) nóng của Mỹ không làm giảm hy vọng của các nhà đầu tư về việc nới lỏng tiền tệ thêm nữa, mặc dù triển vọng của một chu kỳ nới lỏng nông hơn vào năm 2025 đang hỗ trợ đồng đô la Mỹ (USD).

Động lực thị trường thông báo hàng ngày: Đà tăng của vàng dừng lại khi đồng đô la ổn định gần mức đỉnh hai tuần

• Giá tiêu dùng của Mỹ tăng với tốc độ nhanh nhất trong bảy tháng, tăng 0,3% trong tháng 11 so với tháng trước và 2,6% so với cùng kỳ năm ngoái, từ mức 0,2% và 2,6% tương ứng. CPI cơ bản vẫn ổn định ở mức 0,3% hàng tháng và 3,3% từ tháng 11 năm ngoái.
   
• Kỳ vọng của thị trường về việc Fed cắt giảm lãi suất 25 bps vào ngày 18 tháng 12 đã tăng lên 98% từ mức 85% trước khi công bố CPI và khoảng 75% vào tuần trước, như được hiển thị bởi Công cụ Fed Watch của CME Group.
   
• Thị trường tương lai ngày càng định giá khả năng có thêm hai đợt cắt giảm lãi suất vào năm 2025, thay vì ba đợt như dự kiến trước đây.
   
• Dữ liệu kinh tế vĩ mô mạnh mẽ của Mỹ và kỳ vọng lạm phát cao hơn xuất phát từ các chính sách của Donald Trump đang buộc các nhà đầu tư phải giảm bớt triển vọng nới lỏng của Fed, và đẩy lãi suất trái phiếu Mỹ cao hơn. 
   
• Lãi suất trái phiếu kỳ hạn 1 năm chuẩn đã đạt 4,30% từ mức đáy 4,12% tuần trước sau khi tăng liên tiếp trong bốn ngày. Điều này cung cấp hỗ trợ quan trọng cho đồng bạc xanh.
   
• Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB) đã cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản trái với kỳ vọng của thị trường về việc cắt giảm 25 bps. Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) là tiếp theo với sự đồng thuận của thị trường dự đoán một đợt cắt giảm lãi suất 1/4 điểm. Một đợt cắt giảm lớn khác sẽ làm rung chuyển thị trường và đẩy đồng đô la Mỹ cao hơn.

Phân tích kỹ thuật: XAU/USD tích luỹ với mức kháng cự 2.720$ trong tầm ngắm

Đà tăng của vàng đã mất đà, với lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng và đồng đô la Mỹ tăng giá nhờ dữ liệu lạm phát mạnh mẽ của Mỹ. Tuy nhiên, xu hướng rộng hơn vẫn tích cực, với các nỗ lực giảm giá bị kiềm chế trên mức 2.700$.

Ở phía tăng, mức đỉnh ngày 24 tháng 11 tại 2.720$ xuất hiện như mức kháng cự đầu tiên. Mục tiêu tăng tiếp theo là các mức đỉnh ngày 4, 5 và 6 tháng 11 khoảng 2.750$. 

Ở phía giảm, mức kháng cự trước đó khoảng 2.700$ (đỉnh ngày 10 tháng 12) hiện đang đóng vai trò là mức hỗ trợ trước mức 2.675$ trong ngày và mức đáy ngày 9 tháng 12 tại 2.630$.

Biểu đồ 4 giờ XAU/USD