Chỉ số Kospi giảm mạnh 30%: Phá vỡ ngưỡng kỹ thuật 7.000 điểm, thị trường chứng khoán Hàn Quốc đã chính thức bước vào thị trường gấu?

Chỉ số KOSPI của Hàn Quốc đã lao dốc từ mức cao kỷ lục vào cuối tháng 6, hiện đang trải qua một đợt điều chỉnh sâu và mạnh mẽ. Tuy nhiên, cú sụt giảm đột ngột này không phải do một yếu tố đơn lẻ gây ra, mà là kết quả tổng hợp từ việc đánh giá lại ngành AI và các sự kiện thiên nga đen địa chính trị.

Gần đây, Phố Wall đã bắt đầu bình tĩnh đánh giá lại, thậm chí đặt câu hỏi liệu Microsoft ( MSFT ), Meta ( META) và các khoản chi tiêu vốn ồ ạt cho AI của các gã khổng lồ công nghệ khác liệu có không thể mang lại lợi nhuận tương xứng, dẫn đến một cuộc tháo chạy vốn không phân biệt khỏi ngành bán dẫn, khiến cả Samsung Electronics và SK Hynix ( SKHY) cũng khó lòng tránh khỏi. Ngoài ra, Samsung đã công bố lợi nhuận sơ bộ rực rỡ vào đầu tháng 7, và SK Hynix đã đánh dấu sự kiện niêm yết ADR thành công mang tính lịch sử trên sàn Nasdaq của Mỹ, nhưng điều này ngược lại lại kích hoạt tâm lý chốt lời mạnh mẽ theo tin tức của các nhà đầu tư tổ chức, kéo chỉ số KOSPI giảm sâu hơn nữa.

Gần đây, cuộc khủng hoảng địa chính trị ở Trung Đông, vốn vừa mới hạ nhiệt, đã leo thang mạnh mẽ trở lại khi Iran tuyên bố sẽ phong tỏa eo biển chiến lược Hormuz, thúc đẩy Mỹ công bố lệnh phản phong tỏa bằng hải quân. Với việc eo biển Hormuz — tuyến đường vận chuyển một phần năm lượng dầu của thế giới — đối mặt với nguy cơ bị đóng cửa, giá dầu quốc tế ngay lập tức tăng vọt vượt mốc 80 USD/thùng. Điều này đã kích hoạt nỗi lo ngại cực độ trên toàn cầu về khả năng lạm phát bùng phát trở lại, buộc dòng vốn nước ngoài phải tháo chạy khỏi các thị trường mới nổi để tìm nơi trú ẩn an toàn, và cổ phiếu Hàn Quốc cũng chịu ảnh hưởng nặng nề bởi các đợt bán tháo không phân biệt.

Sau khi trải qua giai đoạn hưng phấn cực độ, thị trường chứng khoán Hàn Quốc hiện đang trải qua một đợt điều chỉnh mạnh về định giá và thanh khoản. Chỉ số KOSPI đã phá vỡ ngưỡng hỗ trợ kỹ thuật 7.000 điểm, đồng nghĩa với việc thị trường chứng khoán Hàn Quốc đang bước vào xu hướng thị trường gấu kỹ thuật, với ngưỡng hỗ trợ quan trọng tiếp theo là 5.000 điểm, tương đương mức giảm thêm khoảng 24% so với các mức hiện tại.

Tuy nhiên, nếu chỉ số KOSPI có thể giành lại mốc 7.000 điểm trong tuần này, xu hướng này sẽ có thể được đảo ngược, mặc dù khả năng đảo chiều vẫn ít có khả năng xảy ra. Hiện tại, thị trường đang kỳ vọng dữ liệu CPI của Mỹ và màn ra mắt trước Quốc hội của tân Chủ tịch Fed Kevin Warsh sẽ đưa ra các tín hiệu ôn hòa, nhưng căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông vẫn chưa có dấu hiệu hạ nhiệt, tiếp tục gây áp lực lên thanh khoản.

Biểu đồ chỉ số KOSPI, Nguồn: TradingView

Nội dung này được dịch bằng trí tuệ nhân tạo và đã được hiệu đính cho dễ hiểu hơn. Chỉ mang tính chất tham khảo.