Dự báo kết quả kinh doanh quý 4 của Applied Materials: Doanh thu dự kiến tăng 51%, giá mục tiêu cao nhất của Phố Wall đạt $900

Các nhà phân tích dự báo doanh thu quý 4 tài chính của Applied Materials sẽ đạt khoảng 10,3 tỷ USD, tăng khoảng 51% so với mức 6,8 tỷ USD cùng kỳ năm trước, và EPS non-GAAP đạt khoảng 4,06 USD, tăng xấp xỉ 87% so với cùng kỳ năm ngoái.

Trước đó, công ty dự báo doanh thu đạt 10,25 tỷ USD, dao động cộng trừ 500 triệu USD, và EPS non-GAAP đạt 4,02 USD, dao động cộng trừ 0,20 USD. Cả hai mức kỳ vọng của thị trường đều cao hơn một chút so với điểm giữa của khoảng dự báo, nhưng vẫn nằm trong phạm vi dự phóng của công ty.

Nhìn lại quý 3 tài chính, Applied Materials ghi nhận doanh thu đạt 9,12 tỷ USD, tăng 25% so với cùng kỳ năm trước, và EPS non-GAAP đạt 3,50 USD, tăng 41% so với cùng kỳ năm ngoái.

Cụ thể, doanh thu mảng Hệ thống Bán dẫn đạt 7,04 tỷ USD, tăng 27% so với cùng kỳ năm trước, trong khi doanh thu DRAM, bao gồm cả đóng gói HBM, tăng 52% so với cùng kỳ. Công ty dự kiến doanh thu mảng Hệ thống Bán dẫn trong quý 4 tài chính sẽ đạt khoảng 7,9 tỷ USD và biên lợi nhuận gộp non-GAAP đạt khoảng 50,4%.

Việc tiếp tục mở rộng cơ sở hạ tầng AI không ngừng thúc đẩy nhu cầu đối với thiết bị logic tiên tiến, DRAM và đóng gói tiên tiến. Applied Materials kỳ vọng rằng trong năm dương lịch 2026, doanh thu mảng đóng gói sẽ tăng hơn 70%, doanh thu Applied Global Services (AGS) sẽ tăng hơn 20%, và doanh thu mảng Kiểm soát và Chẩn đoán Quy trình (Process Diagnostics and Control) sẽ tăng hơn 50%. Đây đều là những kỳ vọng cho cả năm thay vì là dự báo riêng lẻ cho quý tài chính thứ tư, và báo cáo kết quả kinh doanh lần này cần theo dõi chặt chẽ doanh thu thực tế cũng như việc bàn giao thiết bị của các mảng kinh doanh liên quan.

Ban lãnh đạo trước đó đã tuyên bố rằng một số khách hàng lớn đã cung cấp dự báo nhu cầu cho 8 quý tới, giúp công ty lên kế hoạch trước cho chuỗi cung ứng và công suất. Tuy nhiên, dự báo nhu cầu không đồng nghĩa với các đơn hàng chắc chắn. Nếu nguồn cung linh kiện hoặc những hạn chế về công suất cản trở việc giao hàng, nhu cầu thị trường chưa chắc đã kịp thời chuyển hóa thành doanh thu.

Dự báo cho quý tiếp theo cũng rất đáng chú ý. Quý đầu tiên của năm tài chính 2027 của Applied Materials kéo dài 14 tuần, nhiều hơn một tuần so với một quý thông thường. Khi phân tích biến động doanh thu so với quý trước, yếu tố lịch này cần phải được tính đến nhằm tránh việc quy toàn bộ mức tăng trưởng từ tuần bổ sung đó cho sự cải thiện của nhu cầu.

Nhu cầu về thiết bị AI mang lại cho Applied Materials nền tảng tăng trưởng vững chắc, nhưng kết quả ngắn hạn vẫn phụ thuộc vào việc giao đơn hàng và ghi nhận doanh thu. Các nhà đầu tư nên tập trung vào mức tăng trưởng thực tế của mảng DRAM và đóng gói tiên tiến, cũng như liệu dự báo cho quý đầu tiên của năm tài chính 2027 có thể duy trì đà tăng trưởng hay không.

Theo dữ liệu từ 41 nhà phân tích do StockAnalysis tổng hợp, mức giá mục tiêu trung bình trong 12 tháng của Applied Materials là $620.78, tương ứng với tiềm năng tăng giá 57.13% so với mức hiện tại, với mức giá mục tiêu cao nhất là $900.

[Nguồn: StockAnalysis]

UBS duy trì mức giá mục tiêu $695 và khuyến nghị "Mua", chủ yếu lạc quan về nhu cầu chip AI ngày càng tăng và tin rằng các khoản đầu tư vào thiết bị DRAM, logic tiên tiến cùng đóng gói tiên tiến sẽ tiếp tục thúc đẩy kết quả kinh doanh của Applied Materials. Morgan Stanley (MS), trong khi đó, lại giữ lập trường thận trọng về định giá khi cho rằng cổ phiếu phần lớn đã phản ánh kỳ vọng tăng trưởng với dư địa tăng giá hạn chế, đồng thời duy trì khuyến nghị "Nắm giữ" và hạ mức giá mục tiêu từ $563 xuống $538.

Xét về các yếu tố xúc tác từ kết quả kinh doanh, nếu doanh thu và lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu trong quý tài chính thứ tư vượt kỳ vọng của thị trường, đồng thời dự báo triển vọng quý tiếp theo cho thấy nhu cầu đối với thiết bị DRAM, logic tiên tiến và đóng gói tiên tiến vẫn duy trì mạnh mẽ, giá cổ phiếu được kỳ vọng sẽ nhận được lực đỡ.

Ngược lại, nếu kết quả kinh doanh trong quý đạt kỳ vọng nhưng dự báo triển vọng không đạt kỳ vọng của thị trường, hoặc việc bàn giao thiết bị và biên lợi nhuận gộp chịu áp lực, các nhà đầu tư có thể hạ kỳ vọng tăng trưởng trong năm tài chính 2027 của công ty.

Nội dung này được dịch bằng trí tuệ nhân tạo và đã được hiệu đính cho dễ hiểu hơn. Chỉ mang tính chất tham khảo.