Tesla Giảm Xuống 360 USD Dưới Áp Lực: Liệu Sự Kiện Roadster Có Thất Bại Trong Việc Chống Lại Áp Lực Từ CPI Khi Cổ Phiếu Kiểm Tra Lại Mốc 300 USD?

TradingKey - Tesla tiếp tục đà giảm trong phiên tiền thị trường khi sự kiện ra mắt Roadster không thể bù đắp tác động tiêu cực từ CPI, đối mặt nguy cơ giảm thêm 15%

Vào ngày 15/10 theo giờ miền Đông nước Mỹ, việc lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng vọt do dữ liệu CPI tháng 9 của Mỹ cao hơn dự kiến cùng hoạt động giảm đòn bẩy diện rộng đối với các cổ phiếu công nghệ có hệ số beta cao đã khiến giá cổ phiếu Tesla (TSLA) giảm hơn 1% trong phiên giao dịch tiền thị trường hôm nay, chạm mức thấp nhất là 260 USD. Liệu sự kiện Roadster sắp tới của Tesla có thể bù đắp áp lực bán tháo vĩ mô và kích hoạt đà phục hồi của cổ phiếu?

Là một chiếc siêu xe trị giá hàng triệu USD, giá trị cốt lõi của Roadster nằm ở việc trình diễn công nghệ đỉnh cao của Tesla về hệ truyền động, mật độ năng lượng của pin và kỹ thuật hàng không vũ trụ. Tuy nhiên, sản phẩm này không thể tạo ra lượng xe giao hàng quý hoặc đóng góp doanh thu đáng kể cho Tesla trong ngắn hạn, khiến nó khó có thể giải tỏa trực tiếp mối lo ngại của thị trường về biên lợi nhuận gộp của các dòng xe phổ thông Model 3 / Model Y cũng như sự chững lại trong tỷ lệ thâm nhập xe điện (EV) trên toàn cầu.

Tăng trưởng CPI tháng 9 so với cùng kỳ năm ngoái đã tăng trở lại mức 3,7%, trong đó năng lượng và xăng tăng 9,1% so với tháng trước. Lạm phát dai dẳng làm gia tăng kỳ vọng Fed sẽ tăng lãi suất, và việc lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng vọt đã trực tiếp đè nặng lên định giá của các cổ phiếu công nghệ đầu ngành có hệ số beta cao như Tesla – vốn đang sở hữu hệ số giá trên thu nhập dự phóng (P/E dự phóng) ở mức cao (trên 50 lần).

Mặc dù thị trường vẫn kỳ vọng vào một thương vụ sáp nhập giữa Tesla và SpaceX (SPCX), và Barclays đã đề xuất nhiều cấu trúc giao dịch tiềm năng cũng như đánh giá tính khả thi của chúng, nhưng đây vẫn là một sự kiện chưa chắc chắn và thương vụ sáp nhập giữa hai gã khổng lồ công nghệ này chưa chắc đã mang lại lợi ích cho Tesla.

Tóm lại, mặc dù sự kiện ra mắt Roadster có thể cải thiện tâm lý đối với thương hiệu, nhưng bản thân nó khó có thể đảo ngược tình trạng thắt chặt thanh khoản vĩ mô. Ngoài ra, trong bối cảnh cạnh tranh gay gắt từ các nhà sản xuất ô tô truyền thống và các hãng xe điện Trung Quốc, chính sách giảm giá trên toàn cầu cùng các chính sách hỗ trợ lãi suất vay của Tesla tiếp tục bào mòn biên lợi nhuận gộp mảng ô tô của hãng.

Trong bối cảnh nền tảng cơ bản tương đối yếu, giá cổ phiếu Tesla nhiều khả năng sẽ biến động theo xu hướng giảm. Dưới góc độ kỹ thuật, mức hỗ trợ ngắn hạn tiếp theo của Tesla nằm ở khoảng 340-350 USD, vốn là mức thấp nhất trong đợt điều chỉnh hồi tháng 9. Nếu không giữ được mốc này, cổ phiếu có nguy cơ giảm tiếp về ngưỡng tâm lý 300 USD, tương ứng với mức giảm thêm khoảng 15% so với hiện tại.

Biểu đồ cổ phiếu Tesla, Nguồn: TradingView