Cổ phiếu TSMC giảm về gần mốc 400 USD khi kết quả kinh doanh quý 3 tích cực không thể bù đắp áp lực từ CPI

TradingKey - TSMC đạt mức tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận lớn trong quý 3, nhưng gặp nhiều khó khăn trước các yếu tố bất lợi từ kinh tế vĩ mô; giá cổ phiếu có nguy cơ lùi về kiểm tra mốc 400 USD.

Vào ngày 15/10, nhà sản xuất chip đúc hàng đầu thế giới TSMC (TSM) hôm nay đã chính thức công bố báo cáo tài chính quý 3/2026. Doanh thu và lợi nhuận ròng trong quý đều đạt mức cao kỷ lục mới. Tuy nhiên, do chịu ảnh hưởng từ việc thắt chặt thanh khoản vĩ mô cùng lo ngại về lạm phát dai dẳng và khả năng hoãn cắt giảm lãi suất sau khi dữ liệu CPI tháng 9 của Mỹ cao hơn dự báo, giá cổ phiếu công ty đã giảm hơn 2% trong phiên giao dịch tiền thị trường, có thời điểm chạm mức thấp 418 USD và tạm thời giao dịch ở mức 421,14 USD.

Biểu đồ giá cổ phiếu TSMC, Nguồn: TradingView

Theo báo cáo tài chính mới nhất, doanh thu hợp nhất của TSMC đạt 1,494 nghìn tỷ Tân Đài tệ (khoảng 46,72 tỷ USD), tăng vọt +50,9% so với cùng kỳ năm ngoái, vượt xa kỳ vọng của thị trường là 45,62 tỷ USD. Lợi nhuận ròng sau thuế trong quý đạt 763,06 tỷ Tân Đài tệ, với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) tăng vọt lên 29,43 Tân Đài tệ, tăng +68,7% so với cùng kỳ.

Kết quả tài chính quý 3 của TSMC đã đè bẹp những kỳ vọng cao của Phố Wall và thị trường, thể hiện khả năng sinh lời vượt trội của gã khổng lồ độc quyền ngành bán dẫn. Tuy nhiên, kết quả tốt hơn dự báo của TSMC khó có thể bù đắp được cú sốc do CPI mang lại. CPI tháng 9 của Mỹ tăng 3,7% so với cùng kỳ năm ngoái, trong khi CPI lõi tăng 0,3% so với tháng trước. Lạm phát dai dẳng đã làm gia tăng kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ tăng lãi suất vào tháng 10, trong khi lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ tăng vọt đã trực tiếp đè nặng lên mức định giá cao của các cổ phiếu công nghệ có hệ số beta cao và các gã khổng lồ bán dẫn.

Trong phiên giao dịch tiền thị trường hôm nay, các cổ phiếu bán dẫn tiếp tục đồng loạt giảm mạnh, trong đó SK Hynix (SKHY) giảm hơn 6%, Micron (MU) giảm hơn 4%, ASML (ASML) giảm hơn 2%, và Nvidia (NVDA) giảm hơn 1%. Trước áp lực bán tháo như vậy, TSMC khó tránh khỏi bị bán tháo.

Hiện tại, chứng chỉ lưu ký tại Mỹ (ADR) của TSMC đang giao dịch trong khoảng 420–430 USD. Nếu thị trường chung tiếp tục chịu đợt thanh lý vĩ mô cực đoan, giá cổ phiếu TSMC có thể giảm về ngưỡng tâm lý 400 USD, đây cũng là nền tảng vị thế vững chắc của đường trung bình động 120 ngày và các định chế tài chính hàng đầu như Macquarie và Morgan Stanley. Nếu hệ số P/E dự phóng giảm về mức này, nó sẽ kích hoạt lực mua theo giá trị cực kỳ mạnh mẽ.