ASML giảm 3% do kết quả kinh doanh tích cực đã phản ánh vào giá, có thể kiểm tra ngưỡng 1.500 USD trong ngắn hạn

TradingKey - Cổ phiếu ASML đối mặt với áp lực chốt lời khi tin tốt lợi nhuận đã phản ánh vào giá, cổ phiếu giảm 3%, có thể giảm thêm 10% trong ngắn hạn

Vào ngày 14 tháng 10, gã khổng lồ thiết bị bán dẫn ASML (ASML) đã trải qua mô hình "bán khi tin ra" điển hình sau khi công bố kết quả kinh doanh quý 3. Giá cổ phiếu của hãng đã giảm 3% trong phiên giao dịch qua đêm tại Mỹ, nhanh chóng xuyên thủng mốc 1.700 USD và có thời điểm giảm xuống mức thấp 1.640,95 USD.

Theo kết quả tài chính mới nhất, các chỉ số tài chính cốt lõi của ASML nhìn chung vượt kỳ vọng của thị trường, ngoại trừ doanh số thuần, chi tiết như sau:

Dù doanh thu và EPS của ASML vượt xa dự báo của Wall Street, đồng thời ban lãnh đạo cũng đưa ra dự báo triển vọng tích cực cho quý 4 với doanh thu dự kiến đạt từ 14,2 tỷ EUR đến 15,2 tỷ EUR—cao hơn mức dự báo trung bình của thị trường là khoảng 14,0 tỷ EUR—giá cổ phiếu vẫn sụt giảm. Nguyên nhân chủ yếu là do các đợt tăng giá trước đó đã phản ánh hết tin tốt. Giá cổ phiếu ASML từng tăng mạnh lên mốc 1.900 USD trước thời điểm công bố kết quả kinh doanh, đẩy mức tăng từ đầu năm đến nay lên hơn 50%, do thị trường đã đặt kỳ vọng kết quả kinh doanh cực kỳ cao vào cổ phiếu này.

Mới đây, công ty ChangXin Memory Technologies (CXMT) của Trung Quốc bất ngờ thông báo đạt được tiến triển trong công nghệ DRAM 4F², khiến cổ phiếu Micron (MU) rớt xuống dưới mốc 1.000 USD, SK Hynix (SKHY) lao dốc, và toàn bộ Chỉ số Bán dẫn Philadelphia (SOX) trải qua đợt điều chỉnh liên tục. Là nhà cung cấp thiết bị ở phân khúc thượng nguồn cho các ông lớn ngành bộ nhớ, đà lao dốc của các cổ phiếu này đã dấy lên lo ngại trên thị trường về việc liệu chi phí vốn của các nhà máy sản xuất chip có bị chậm lại đôi chút hay không, khiến ASML bị cuốn vào đợt bán tháo theo lập trình trên toàn ngành.

Các hạn chế xuất khẩu do yếu tố địa chính trị cùng mối lo ngại về tỷ trọng của thị trường Trung Quốc cũng là những nguyên nhân chính khiến giá cổ phiếu ASML suy yếu. Mặc dù khối lượng giao hàng hiện tại vẫn duy trì ở mức mạnh mẽ, các nhà đầu tư lo ngại rằng dưới tác động của các biện pháp kiểm soát xuất khẩu, tỷ trọng doanh thu từ thị trường Trung Quốc có thể sụt giảm mang tính cấu trúc trong các quý tới, giảm xuống còn khoảng 20%. Điều này đã thúc đẩy các quỹ đầu tư dài hạn hạ bớt tỷ trọng nắm giữ một cách vừa phải sau khi thông tin tích cực được công bố.

Nói một cách đơn giản, yếu tố nền tảng của bản thân ASML không hề xấu đi; áp lực chủ yếu đến từ các yếu tố bên ngoài. Điều này cũng có nghĩa là trừ khi nhu cầu ở hạ nguồn và các hạn chế xuất khẩu được cải thiện, dư địa tăng giá của cổ phiếu ASML vẫn sẽ bị hạn chế. Dưới góc độ phân tích kỹ thuật, ASML đã hai lần thất bại trong việc bứt phá vượt mốc 1.900 USD vào tháng 8 và tháng 10, hiện đang tích lũy ở vùng giá cao. Do thiếu vắng các động lực tăng trưởng mới, cổ phiếu này có thể giảm thêm 10% xuống vùng 1.500–1.530 USD, vốn là mức đáy điều chỉnh từ các đỉnh lịch sử và đóng vai trò là đường phòng thủ vững chắc.

Biểu đồ giá cổ phiếu ASML, Nguồn: TradingView