Dự báo kết quả kinh doanh quý 3 của Morgan Stanley: Doanh thu dự kiến tăng 10,8%, giá mục tiêu cao nhất tại Wall Street đạt 262 USD

Theo dữ liệu từ 16 nhà phân tích do AlphaStreet tổng hợp, thị trường dự báo doanh thu quý 3 của Morgan Stanley sẽ đạt 20,19 tỷ USD và lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) đạt 2,94 USD.

Dựa trên mức doanh thu 18,224 tỷ USD trong quý 3 năm 2025, doanh thu quý này dự kiến sẽ tăng khoảng 10,8% so với cùng kỳ năm ngoái.

Trong 30 ngày qua, dự báo EPS đồng thuận của thị trường đã bị điều chỉnh giảm từ 3,16 USD xuống 2,94 USD, cho thấy một số nhà phân tích đã trở nên thận trọng hơn về tốc độ tăng trưởng doanh thu hoạt động giao dịch và ngân hàng đầu tư.

Các nhà phân tích hiện ước tính EPS dao động trong khoảng từ 2,60 USD đến 3,20 USD và doanh thu nằm trong khoảng từ 19,83 tỷ USD đến 21,48 tỷ USD. Khoảng dự báo rộng này cho thấy sự phân hóa ngày càng tăng của thị trường, điều có thể làm tăng rủi ro biến động giá cổ phiếu sau báo cáo kết quả kinh doanh.

Trong quý 2, Morgan Stanley ghi nhận doanh thu thuần khoảng 21,35 tỷ USD, tăng 27% so với cùng kỳ năm ngoái; lợi nhuận ròng đạt 5,581 tỷ USD, tăng 58% so với cùng kỳ năm ngoái; và thu nhập trên mỗi cổ phiếu đạt 3,46 USD, tăng từ mức 2,13 USD trong cùng kỳ năm ngoái.

Doanh thu thuần của Khối Chứng khoán Tổ chức đạt 11,04 tỷ USD, tăng 44% so với cùng kỳ năm ngoái. Trong đó, doanh thu kinh doanh cổ phiếu đạt 6,3 tỷ USD, tăng 69% so với cùng kỳ năm ngoái; doanh thu ngân hàng đầu tư đạt 2,437 tỷ USD, tăng 58% so với cùng kỳ năm ngoái; và doanh thu kinh doanh thu nhập cố định đạt 2,455 tỷ USD, tăng 13% so với cùng kỳ năm ngoái. Giao dịch cổ phiếu và ngân hàng đầu tư là những động lực tăng trưởng chính của khối.

Doanh thu thuần của Khối Quản lý Tài sản đạt tổng cộng 8,856 tỷ USD, tăng 14% so với cùng kỳ năm ngoái, chủ yếu nhờ phí quản lý tài sản, thu nhập lãi thuần và sự tăng trưởng tài sản của khách hàng. Khối này đã thu hút thêm 148 tỷ USD tài sản mới ròng trong quý.

Trong quý 3, thị trường sẽ tập trung theo dõi sát sao kết quả hoạt động của mảng Chứng khoán Định chế thuộc Morgan Stanley. Theo các dự báo thị trường được Financial Times trích dẫn, tổng doanh thu giao dịch cổ phiếu và công cụ thu nhập cố định của 5 ngân hàng đầu tư lớn có thể đạt 38 tỷ USD, tăng khoảng 13% so với cùng kỳ năm ngoái, nhưng giảm khoảng 20% so với mức kỷ lục trong quý 2.

Do đó, mức giảm thực tế trong doanh thu giao dịch của Morgan Stanley, cũng như kết quả hoạt động của ngân hàng này so với các đối thủ cùng ngành, sẽ định hình kỳ vọng của thị trường đối với lợi nhuận cả năm.

Thị trường hiện kỳ vọng doanh thu ngân hàng đầu tư của Morgan Stanley trong mảng Chứng khoán Định chế sẽ đạt khoảng 2,16 tỷ USD trong quý 3. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi liệu đà tăng trưởng doanh thu từ tư vấn M&A, phát hành cổ phần và bảo lãnh phát hành nợ có thể được duy trì hay không, cùng với đánh giá của ban lãnh đạo về danh mục thương vụ tiềm năng trong quý 4.

Đối với mảng Quản lý Tài sản, các yếu tố then chốt cần theo dõi bao gồm dòng tài sản mới ròng, quy mô tài sản khách hàng và thu nhập lãi thuần. Doanh thu ở mảng này thường ổn định hơn so với mảng giao dịch, nhưng các đợt sụt giảm của thị trường có thể gây áp lực lên phí quản lý tài sản, trong khi chi phí tiền gửi gia tăng cũng có thể làm thu hẹp thu nhập lãi thuần.

Theo dữ liệu từ Stock Analysis, 26 nhà phân tích đưa ra mức giá mục tiêu trung bình cho Morgan Stanley là 222,14 USD, cao hơn khoảng 16,9% so với giá đóng cửa 190,02 USD vào ngày 12/10, với mức giá mục tiêu cao nhất đạt 262 USD.

[Nguồn: Stock Analysis]

Thị trường kỳ vọng doanh thu giao dịch quý 3 của Morgan Stanley sẽ duy trì mức tăng trưởng so với cùng kỳ năm trước, nhưng hạ nhiệt từ các mức kỷ lục trong quý 2. Các nhà đầu tư cũng sẽ tập trung vào doanh thu ngân hàng đầu tư, tài sản ròng mới mảng quản lý tài sản, thu nhập lãi thuần và kiểm soát chi phí.

Nếu đà giảm doanh thu giao dịch ở mức hạn chế, ngân hàng đầu tư tiếp tục tăng trưởng, tài sản mảng quản lý tài sản duy trì dòng tiền vào và EPS vượt ước tính của thị trường là khoảng 2,94 USD, giá cổ phiếu có thể tiến gần hơn đến mức 220 USD. Ngược lại, nếu hoạt động giao dịch hạ nhiệt đáng kể, dòng giao dịch ngân hàng đầu tư không đạt kỳ vọng hoặc ban lãnh đạo hạ triển vọng, cổ phiếu có thể kiểm tra lại mức hỗ trợ gần 180 USD.

Hiện tại, trọng tâm chính của thị trường là liệu mảng quản lý tài sản có thể tiếp tục mang lại sự tăng trưởng ổn định sau khi các hoạt động thị trường vốn hạ nhiệt hay không.

Nội dung này được dịch bằng trí tuệ nhân tạo và đã được hiệu đính cho dễ hiểu hơn. Chỉ mang tính chất tham khảo.