Cổ phiếu truyền thông quang học bứt phá khi công suất linh kiện quang học của Lumentum đã bán hết đến năm 2029, cổ phiếu tăng hơn 4%

TradingKey - Vào ngày 9/10, các cổ phiếu nhóm ngành truyền thông quang học tại Mỹ nhìn chung tăng trong phiên giao dịch tiền thị trường, trong đó Applied Optoelectronics (AAOI) tăng hơn 5%, Lumentum (LITE) tăng hơn 4%, còn MaxLinear (MXL), Coherent (COHR) và AXT (AXTI) đều tăng hơn 3%. Động lực chính cho đà tăng của nhóm ngành này đến từ những phát biểu gần đây của doanh nghiệp dẫn đầu ngành truyền thông quang học Lumentum. CEO Michael Hurlston của công ty cho biết, nhờ nhu cầu xây dựng trung tâm dữ liệu AI thúc đẩy, toàn bộ công suất linh kiện quang học của công ty đã được khách hàng đặt hết cho đến đầu năm 2029.

Nguồn: TradingView

Trong một cuộc phỏng vấn tại Tokyo, Nhật Bản vào thứ Sáu, ông Hurlston tiết lộ rằng mặc dù công ty nỗ lực đẩy nhanh mở rộng công suất, công suất sản xuất hiện tại của hãng vẫn không thể đáp ứng nhu cầu khách hàng. Đối với một số sản phẩm, khoảng trống nhu cầu vẫn sẽ ở mức khoảng 70% vào năm 2027, trong khi đối với các sản phẩm khác, khoảng 30% nhu cầu có thể vẫn chưa được đáp ứng ngay cả đến năm 2028. Ông nhấn mạnh công ty đang tăng công suất hết mức có thể, nhưng vẫn chưa có dấu hiệu rõ ràng nào cho thấy tình trạng mất cân đối cung cầu hiện tại sẽ thuyên giảm.

So với tháng 4 năm nay, tầm nhìn đơn hàng của Lumentum đã kéo dài hơn nữa. Vào thời điểm đó, công ty dự kiến công suất cả năm 2028 sẽ được đặt kín trong vòng hai quý tới; hiện tại, việc phân bổ công suất đã kéo dài đến đầu năm 2029, phản ánh việc nâng cấp cụm máy chủ AI tiếp tục đẩy tăng nhu cầu đối với các linh kiện quang học tốc độ cao.

Lumentum chủ yếu cung cấp các linh kiện Indium Phosphide, chip quang học, laser và các sản phẩm quang điện tử khác, vốn được sử dụng rộng rãi trong điện toán đám mây, trung tâm dữ liệu AI và các mạng truyền thông tốc độ cao. Khi quy mô cụm GPU mở rộng, dung lượng truyền tải dữ liệu giữa các máy chủ tăng lên nhanh chóng, khiến công nghệ truyền thông quang học trở thành yếu tố then chốt quyết định hiệu quả vận hành của hạ tầng AI. Thúc đẩy bởi sự mở rộng đồng thời của cả nhu cầu và công suất, các nhà phân tích kỳ vọng doanh số của Lumentum có thể tăng hơn gấp đôi trong năm nay.

Đầu năm nay, Nvidia (NVDA) đã đầu tư 2 tỷ USD vào mỗi công ty Lumentum và đối thủ Coherent để đảm bảo nguồn cung các linh kiện truyền thông quang học then chốt. Đứng trước tình trạng thiếu hụt nguồn cung, một số nhà cung cấp dịch vụ đám mây quy mô siêu lớn cũng đã bắt đầu chia sẻ rủi ro mở rộng của nhà cung cấp thông qua các thỏa thuận thu mua dài hạn và hỗ trợ vốn.

Trong hai năm qua, Lumentum đã tăng công suất nhà máy chủ lực tại Vùng thủ đô Tokyo lên gấp 12 lần và dự định đầu tư thêm ít nhất 350 triệu USD vào cơ sở đó cùng các địa điểm lân cận, đồng thời mở rộng công suất sản xuất tại nhà máy Caswell ở Anh. Tuy nhiên, ông Hurlston lưu ý rằng việc bổ sung công suất linh kiện quang học thường mất từ 3 đến 5 năm, vì vậy ngay cả khi công ty tiếp tục mở rộng công suất, tình trạng thâm hụt nguồn cung khó có thể sớm biến mất.

Ngoài việc tự mở rộng nội bộ, Lumentum cũng có thể bổ sung dòng sản phẩm hiện có thông qua thâu tóm và sáp nhập. Ông Hurlston cho biết công ty có thể tìm kiếm các cơ hội thâu tóm vào năm tới nhằm mang lại công nghệ mới và công suất sản xuất bổ sung để khỏa lấp các mảng kinh doanh hiện còn thiếu.