Dự báo giá cổ phiếu Micron: HBM4, biên lợi nhuận gộp và dự báo lợi nhuận là tâm điểm, cổ phiếu dự kiến sẽ vượt mốc $1,100

Đầu tiên là doanh thu, EPS và biên lợi nhuận gộp. Nếu doanh thu thực tế và lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu vượt kỳ vọng của thị trường trong khi biên lợi nhuận gộp vẫn xấp xỉ hoặc cao hơn mức dự báo trước đó của công ty, điều này nhìn chung sẽ thuận lợi cho việc duy trì kỳ vọng của thị trường về khả năng sinh lời; nếu biên lợi nhuận gộp hoặc các chỉ số lợi nhuận thấp hơn kỳ vọng, điều đó có thể khiến giá cổ phiếu sụt giảm.

Thứ hai là dự báo kết quả kinh doanh quý tiếp theo. Giá DRAM và NAND hiện ở mức tương đối cao, do đó dự báo của công ty về doanh thu, biên lợi nhuận gộp và giá chip nhớ cho quý tài chính tiếp theo sẽ ảnh hưởng đến đánh giá của thị trường về tăng trưởng lợi nhuận giai đoạn sau. Nếu dự báo vượt kỳ vọng của thị trường, giá cổ phiếu có thể nhận được lực đỡ; nếu công ty dự kiến đà tăng giá sẽ chậm lại hoặc biên lợi nhuận gộp giảm, thị trường có thể điều chỉnh lại kỳ vọng lợi nhuận trong tương lai.

Về bộ nhớ AI, Micron trước đó đã công bố rằng HBM4 đã bắt đầu được xuất hàng quy mô lớn cho các nền tảng khách hàng lớn, các mẫu kiểm định đã được cung cấp cho nhiều khách hàng cuối, và hoạt động R&D cho HBM4E cũng đang tiến triển. Các trọng tâm cần chú ý trong báo cáo kết quả kinh doanh bao gồm tiến độ xuất hàng HBM4, quá trình kiểm định của khách hàng và kế hoạch công suất cho năm 2027. Nếu tiến độ xuất hàng và khối lượng đơn hàng vượt kỳ vọng trước đó, điều này có thể nâng cao kỳ vọng của thị trường về tỷ trọng doanh thu từ mảng kinh doanh bộ nhớ AI của Micron; nếu tiến độ sản xuất hàng loạt hoặc kiểm định của khách hàng thấp hơn kỳ vọng, sự mở rộng định giá trong ngắn hạn có thể bị hạn chế.

Ngoài ra, chi tiêu vốn và kế hoạch công suất cũng là những nội dung then chốt cần theo dõi trong báo cáo kết quả kinh doanh lần này. Tốc độ mở rộng công suất cho DRAM, NAND và HBM sẽ ảnh hưởng đến nguồn cung trong tương lai. Nếu chi tiêu vốn duy trì ở mức tương đối ổn định trong khi dự báo nhu cầu không bị điều chỉnh giảm đáng kể, những thay đổi trong kỳ vọng của thị trường về sự cân bằng cung - cầu chip nhớ có thể sẽ ở mức hạn chế; nếu công ty nâng đáng kể kế hoạch mở rộng công suất, thị trường có thể đánh giá thêm tác động của việc nguồn cung gia tăng trong tương lai đối với giá sản phẩm.

Biểu đồ ngày cổ phiếu Micron, Nguồn: TradingView

Nhìn vào biểu đồ ngày của giá cổ phiếu Micron, mô hình nến tổng thể tiếp tục duy trì cấu trúc vai đầu vai ngược, cho thấy động lực tăng giá trên thị trường vẫn chiếm ưu thế và giá cổ phiếu trong ngắn hạn có thể tiếp tục tăng.

Mức kháng cự phía trên trong ngắn hạn tập trung chủ yếu ở vùng $1.080–$1.110. Nếu doanh thu, biên lợi nhuận, mảng kinh doanh HBM và dự báo kết quả kinh doanh quý tiếp theo trong báo cáo tài chính nhìn chung vượt kỳ vọng của thị trường và thúc đẩy giá cổ phiếu bứt phá qua mức đỉnh gần đây là $1.108,72, cổ phiếu này dự kiến sẽ thử thách mức đỉnh lịch sử trước đó là $1.255 trong giai đoạn tiếp theo. Ở chiều ngược lại, mức hỗ trợ ban đầu cần theo dõi nằm trong khoảng $1.030–$1.050, với mức hỗ trợ tiếp theo ở ngưỡng tâm lý $1.000. Nếu dữ liệu kết quả kinh doanh hoặc dự báo triển vọng không đạt kỳ vọng của thị trường và đẩy giá cổ phiếu xuống dưới các mức hỗ trợ nói trên, vùng tích lũy ở vùng giá cao trong ngắn hạn có thể dịch chuyển xuống thấp hơn.

Nội dung này được dịch bằng trí tuệ nhân tạo và đã được hiệu đính cho dễ hiểu hơn. Chỉ mang tính chất tham khảo.