Tại sao Hợp đồng Tương lai Nasdaq Tiếp tục Suy yếu? Cổ phiếu Dell, PLTR, CRDO, GTLB Trở thành Tâm điểm

TradingKey - Ngày 2/9 theo giờ miền Đông nước Mỹ, các thị trường tài chính toàn cầu tiếp tục duy trì tâm lý né tránh rủi ro từ ngày trước đó. Hợp đồng tương lai của ba chỉ số chứng khoán chính của Mỹ phân hóa trong phiên giao dịch tiền thị trường. Tính đến thời điểm đưa tin, hợp đồng tương lai chỉ số Dow Jones Industrial Average gần như đi ngang, trong khi hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 0,17% và hợp đồng tương lai Nasdaq 100 giảm 0,47%. Giá dầu tăng và lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ tiếp tục đè nặng lên khẩu vị rủi ro.

[Nguồn: CME Group]

Đợt bán tháo trên thị trường trái phiếu càng trở nên trầm trọng hơn. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm có thời điểm tăng lên khoảng 4,81%, đạt mức cao nhất trong gần 3 năm; lợi suất kỳ hạn 30 năm tăng lên khoảng 5,28%. Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm tăng lên khoảng 3,02%, mức cao nhất kể từ năm 1996, trong khi lợi suất trái phiếu chính phủ Anh kỳ hạn 30 năm tăng lên khoảng 5,9%, mức cao nhất kể từ năm 1998.

Giá dầu thô tiếp tục duy trì ở mức cao. Hợp đồng tương lai dầu thô WTI tăng 5,2% vào ngày 1/9 để đóng cửa ở mức 90,22 USD/thùng; trong phiên giao dịch ngày 2/9, giá dầu Brent có thời điểm vượt ngưỡng 95 USD/thùng. Thị trường lo ngại xung đột giữa Mỹ và Iran có thể làm gián đoạn hơn nữa nguồn cung năng lượng từ Trung Đông, và giá dầu tăng đã làm bùng phát trở lại áp lực lạm phát.

Đối với các cổ phiếu riêng lẻ, diễn biến trong phiên tiền thị trường phân hóa mạnh mẽ.

[Nguồn: TradingView]

Dell Technologies (DELL) có thời điểm tăng gần 10% trong phiên giao dịch tiền thị trường. Công ty đã công bố kết quả kinh doanh quý 2 năm tài chính 2027 sau khi thị trường đóng cửa vào ngày 1/9, ghi nhận doanh thu đạt 46,97 tỷ USD, tăng 58% so với cùng kỳ năm ngoái, và lợi nhuận pha loãng trên mỗi cổ phiếu phi GAAP đạt 7,04 USD, tăng 203% so với cùng kỳ.

Mảng máy chủ AI tiếp tục là động lực tăng trưởng chính: đơn đặt hàng máy chủ AI trong quý 2 đạt 6,09 tỷ USD và doanh thu máy chủ AI đạt 16,4 tỷ USD, tăng 100% so với cùng kỳ năm ngoái. Dell cũng đã nâng dự báo doanh thu cho cả năm tài chính 2027 thêm 25 tỷ USD lên 192 tỷ USD.

[Nguồn: TradingView]

Credo Technology (CRDO) đã công bố kết quả tài chính quý 1 năm tài chính 2027 với doanh thu đạt 479 triệu USD, tăng 114,7% so với cùng kỳ năm ngoái, và EPS pha loãng phi GAAP đạt 1,20 USD, cả hai đều vượt kỳ vọng của thị trường.

Công ty dự kiến doanh thu quý 2 sẽ dao động trong khoảng từ 525 triệu USD đến 535 triệu USD. Dù kết quả kinh doanh và dự báo đều khả quan, cổ phiếu của Credo vẫn giảm giá mạnh trong phiên tiền thị trường ngày 2/9, nới rộng đà giảm của ngày hôm trước và có thời điểm giảm hơn 9%.

[Nguồn: TradingView]

GitLab (GTLB) có thời điểm vọt tăng hơn 23% trong phiên giao dịch tiền thị trường, trở thành một trong những cổ phiếu công nghệ tăng trưởng mạnh nhất. Doanh thu quý 2 năm tài chính 2027 của công ty đạt 286,3 triệu USD, tăng 21% so với cùng kỳ năm ngoái; ARR ròng tăng 42% so với cùng kỳ và tỷ lệ duy trì doanh thu ròng dựa trên giá trị USD (NDR) tăng lên 117%. Công ty cũng nâng dự báo doanh thu cả năm lên mức 1,129 tỷ - 1,133 tỷ USD.

Bên cạnh các báo cáo kết quả kinh doanh công nghệ, tin tức về hợp đồng quốc phòng cũng thu hút sự chú ý của thị trường. Lục quân Mỹ thông báo đang tiến hành đưa chương trình TITAN vào giai đoạn sản xuất quy mô tối đa, trao các đơn đặt hàng trị giá lần lượt 127 triệu USD và 65 triệu USD cho Palantir (PLTR) và Anduril, tổng cộng 192 triệu USD.

Các hợp đồng này bao gồm 8 hệ thống sản xuất ban đầu, trong đó có 4 hệ thống TITAN Advanced và 4 hệ thống TITAN Basic, dự kiến sẽ được giao trong 18 tháng tới. Mặc dù có tin tức tích cực lớn về việc sản xuất hàng loạt trong lĩnh vực quốc phòng, cổ phiếu Palantir vẫn giảm hơn 1% trong phiên tiền thị trường tính đến thời điểm đưa tin, không thể lội ngược dòng xu hướng giảm.

Tình hình giữa Mỹ và Iran vẫn là biến số cốt lõi đối với các thị trường hiện tại. Sau khi Mỹ phát động đợt không kích mới vào các mục tiêu quân sự của Iran, Iran đã nhanh chóng đáp trả, khiến hoạt động vận chuyển năng lượng qua Eo biển Hormuz và Trung Đông đối mặt với nguy cơ gián đoạn sâu sắc hơn, giữ giá dầu ở mức cao.

Trong ngày giao dịch thứ hai của tháng 9, các xung đột địa chính trị, giá dầu tăng và lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ tăng cao đã cùng nhau đè nặng lên các tài sản rủi ro. Mặc dù kết quả kinh doanh mạnh mẽ từ các cổ phiếu công nghệ như Dell và GitLab đã nâng đỡ cho một số cổ phiếu riêng lẻ, nhưng tác động tích cực của chúng vẫn mang tính cục bộ trong môi trường kinh tế vĩ mô hiện tại.

Hướng đi tiếp theo của thị trường sẽ phụ thuộc vào việc liệu xung đột giữa Mỹ và Iran có tiếp tục leo thang hay không, giá dầu sẽ giữ ở mức cao trong bao lâu, và liệu các dữ liệu kinh tế sắp tới của Mỹ có thể giải tỏa lo ngại của thị trường về lạm phát và lãi suất hay không.