Cổ phiếu Nvidia tăng 2% trước báo cáo kết quả kinh doanh khi thị trường quyền chọn dự báo biến động hạn chế

TradingKey - Nvidia (NVDA) dự kiến sẽ công bố kết quả kinh doanh quý mới nhất sau khi thị trường Mỹ đóng cửa vào thứ Tư. Sau bảy phiên giao dịch giảm điểm liên tiếp, Nvidia đã hồi phục 2,19% vào thứ Ba và tăng thêm 0,33% trong phiên giao dịch tiền thị trường vào thứ Tư, cho thấy một số nhà đầu tư đang bắt đầu quay trở lại thị trường trước thời điểm công bố báo cáo tài chính.

Nguồn: TradingView

Tuy nhiên, kỳ vọng biến động từ thị trường quyền chọn lần này lại hạ nhiệt rõ rệt. Dữ liệu từ ORATS cho thấy biến động hàm ẩn sau báo cáo tài chính của Nvidia ở mức khoảng 5,4%, mức thấp nhất kể từ tháng 8 năm 2021. Nói cách khác, dù các nhà giao dịch vẫn tập trung vào báo cáo này, họ không còn đặt cược vào những đợt tăng hoặc giảm giá cổ phiếu dữ dội như trong quá khứ.

Nguồn: ORATS

Mức định giá quyền chọn thận trọng này chủ yếu liên quan đến biến động thực tế của Nvidia sau vài kỳ công bố kết quả kinh doanh gần đây. Matt Amberson, người sáng lập ORATS, chỉ ra rằng trong tám lần công bố kết quả kinh doanh gần nhất, biến động giá thực tế của Nvidia đều nhỏ hơn mức mà thị trường quyền chọn đã định giá trước. Điều này có nghĩa là những người mua quyền chọn mua hoặc quyền chọn bán đã trả chi phí rủi ro cho báo cáo tài chính, nhưng biến động giá cổ phiếu cuối cùng lại không đạt như kỳ vọng.

Khi mô hình này lặp lại, các nhà giao dịch bắt đầu giảm mức phí bù rủi ro biến động trước kỳ báo cáo. Thị trường không còn mặc định kỳ vọng mức biến động hai chữ số ở mỗi lần Nvidia ra báo cáo tài chính; thay vào đó, thị trường nghiêng về quan điểm rằng ngay cả khi các chỉ số tài chính tiếp tục tăng trưởng, phản ứng của giá cổ phiếu vẫn có thể chỉ nằm trong một biên độ tương đối hạn chế.

Mặc dù thị trường quyền chọn dự báo biến động sau báo cáo tài chính lần này sẽ nhỏ hơn, tầm quan trọng của Nvidia đối với diện rộng ngành AI vẫn không hề suy giảm. Larry Adam, Giám đốc Đầu tư tại Raymond James, nhận định rằng kết quả kinh doanh và dự báo của Nvidia vẫn là cửa sổ quan trọng để quan sát các xu hướng trong ngành AI. Đánh giá của công ty về nhu cầu chip, chi tiêu vốn của khách hàng và các đơn đặt hàng trong tương lai có thể ảnh hưởng đến diễn biến chung của cổ phiếu bán dẫn và thậm chí là diện rộng cổ phiếu công nghệ Mỹ.

Theo dữ liệu từ FactSet, Phố Wall dự báo doanh thu quý 2 của Nvidia sẽ đạt khoảng 92,3 tỷ USD, với lợi nhuận đã điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu là 2,09 USD, trong khi doanh thu trung tâm dữ liệu dự kiến tăng khoảng 110% so với cùng kỳ năm ngoái lên 86,3 tỷ USD. Trong khi đó, thị trường kỳ vọng doanh thu quý 3 sẽ đạt 104,2 tỷ USD, với lợi nhuận đã điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu là 2,37 USD.