Cổ phiếu Western Digital lao dốc 50%: Đây có phải là thời điểm tốt nhất để mua vào?

Đợt sụt giảm mạnh này của giá cổ phiếu Western Digital không phải là sự sụp đổ về các yếu tố nền tảng của doanh nghiệp, mà chủ yếu là một đợt điều chỉnh của thị trường sau khi kỳ vọng bị đẩy lên quá cao và quá trình giảm đòn bẩy kỹ thuật. Theo báo cáo tài chính công bố vào đầu tháng 8, doanh thu tăng 44% so với cùng kỳ năm ngoái lên 3,75 tỷ USD, với cả EPS và biên lợi nhuận gộp đều vượt kỳ vọng. Tuy nhiên, điều này vẫn không thể đảo ngược xu hướng giảm, và cổ phiếu đã lao dốc 13% sau khi báo cáo kết quả kinh doanh được phát hành.

Bước sang nửa sau của năm, mối lo ngại của thị trường gia tăng về việc chi tiêu vốn cho AI chèn ép các khoản chi tiêu khác, khi các nhà đầu tư tin rằng các trung tâm dữ liệu đám mây quy mô siêu lớn có thể tạm thời giảm bớt hoặc hoãn lại hoạt động mua sắm và chu kỳ nâng cấp ổ cứng HDD doanh nghiệp dung lượng cao để mua các chip GPU đắt đỏ cùng thiết bị tản nhiệt chất lỏng. Chịu ảnh hưởng bởi điều này, toàn bộ ngành lưu trữ và phần cứng AI đã trải qua quá trình giảm đòn bẩy tập trung và điều chỉnh định giá từ tháng 7 đến tháng 8.

Đáng chú ý nhất vào giữa tháng 7, nhà sản xuất bộ nhớ hàng đầu Hàn Quốc SK Hynix (SKHY) đã giảm hơn 15% chỉ trong một ngày do điều chỉnh giảm dự báo lợi nhuận, kích hoạt đợt bán tháo và giảm đòn bẩy trên toàn cầu ở các ngành bán dẫn và lưu trữ. Cổ phiếu của các công ty như Micron Technology (MU), Seagate Technology (STX) và các doanh nghiệp khác đã lao dốc trên diện rộng, tiếp tục kéo cổ phiếu WDC đi xuống.

Hiện tại, các tổ chức tại Phố Wall đang có sự phân hóa đáng kể về giá mục tiêu 12 tháng của Western Digital, nhưng các mức giá mục tiêu nhìn chung đều cao hơn giá hiện tại, với xếp hạng tối thiểu là Nắm giữ, cụ thể như sau:

Mặc dù các tổ chức nhìn chung giữ thái độ tích cực và lạc quan đối với giá cổ phiếu của Western Digital, phân tích kỹ thuật cho thấy giá cổ phiếu WDC vẫn đang chịu áp lực điều chỉnh trong ngắn hạn. Trong tháng qua, mặc dù Western Digital chủ yếu biến động trong biên độ rộng 400–570 USD, giá cổ phiếu của công ty liên tục giảm xuống các mức thấp mới trong khi các đỉnh phục hồi cũng thấp dần, cho thấy phe bán vẫn đang kiểm soát thị trường.

Hiện tại, Western Digital đang tìm thấy sự hỗ trợ tại ngưỡng 400 USD, một mức giá tròn quan trọng và là ngưỡng phòng thủ tâm lý then chốt trong thị trường giá tăng lớn này. Tuy nhiên, vùng 240–300 USD mới là vùng phòng thủ mạnh mẽ hơn, nơi giá cổ phiếu WDC từng trải qua nhiều tháng tích lũy trong biên độ hẹp và phục hồi kỹ thuật bên trong nền giá tiếp diễn này.

Biểu đồ giá cổ phiếu Western Digital, Nguồn: TradingView

Sau mức sụt giảm mạnh gần 45%, chỉ số giá trên thu nhập dự phóng (P/E dự phóng) của Western Digital đã giảm bớt đáng kể yếu tố bong bóng định giá. Kết hợp điều này với phân tích kỹ thuật ở trên, nhà đầu tư có thể lựa chọn có nên mua cổ phiếu này hay không dựa trên khẩu vị của mình. Nếu có mức độ chấp nhận rủi ro cao, bạn có thể mở một vị thế nhỏ ở mức giá hiện tại. Nếu thận trọng hơn, bạn có thể chờ đợi một đợt điều chỉnh sâu hơn. Ngoài ra, bạn có thể giải ngân theo từng phần—trước tiên là mở vị thế cơ sở quanh mức 400 USD, sau đó chờ biến động thị trường điều chỉnh về 300 USD rồi mới gia tăng vị thế.

Giá cổ phiếu của Western Digital đã giảm gần 50% từ mức đỉnh, chủ yếu do đợt hạ đòn bẩy của toàn ngành xuất phát từ những lo ngại rằng chi phí vốn dành cho AI sẽ lấn át chi tiêu ở các lĩnh vực khác, thay vì do các yếu tố nền tảng bị suy yếu. Giá mục tiêu đồng thuận của Phố Wall dao động trong khoảng từ 500 USD đến 1.050 USD, nhờ sự lạc quan về nhu cầu không co giãn đối với bộ nhớ lưu trữ AI. Mặc dù định giá hiện tại đã hạ nhiệt đáng kể, yếu tố kỹ thuật vẫn bị phe bán chi phối. Khuyến nghị giải ngân theo từng đợt, xây dựng vị thế cơ sở ở mức 400 USD và mua thêm khi giá điều chỉnh về 300 USD.

Nội dung này được dịch bằng trí tuệ nhân tạo và đã được hiệu đính cho dễ hiểu hơn. Chỉ mang tính chất tham khảo.