Google I/O 2026 sẽ ra mắt Gemini 4.0? Thị trường theo dõi khả năng thương mại hóa AI khi Alphabet tìm cách làm mới câu chuyện về AI của mình

Phân tích chỉ ra rằng, theo chu kỳ phát hành khoảng 3-4 tháng của các mô hình Gemini, hội nghị I/O lần này có thể chứng kiến sự ra mắt của Gemini 3.2 hoặc 3.5, hoặc có khả năng là Gemini 4.0, mặc dù xác suất của phiên bản sau là thấp hơn.

Một số phân tích cho rằng Gemini sẽ là trọng tâm của hội nghị này. Trong khuôn khổ "The Android Show | I/O Edition 2026", một sự kiện dành riêng cho hệ sinh thái Android được Google tổ chức vào ngày 13/5, các quan chức đã nhấn mạnh việc tích hợp Gemini trong suốt phiên họp. Ví dụ, Gemini Intelligence mới được giới thiệu tích hợp cả phần cứng và phần mềm Android; Google kế hoạch ra mắt Gemini Intelligence vào mùa hè này, xuất hiện lần đầu trên các điện thoại Samsung Galaxy và Google Pixel mới nhất trước khi mở rộng sang các thiết bị khác trong hệ sinh thái Android như đồng hồ, ô tô và kính mắt. Gemini trong Chrome dự kiến sẽ có mặt trên Chrome cho Android vào cuối tháng 6, và mẫu máy tính xách tay mới của Google, Googlebook, cũng sở hữu trải nghiệm được xây dựng dựa trên Chromebook và Gemini Intelligence.

Hội nghị I/O này được kỳ vọng sẽ có "mật độ Gemini" thậm chí còn cao hơn. Các nhà đầu tư nên theo dõi liệu hệ sinh thái Gemini có tiếp tục mở rộng sang các lĩnh vực chuyên biệt như mô hình thế giới tương tác Genie 3, mô hình lớn mã nguồn mở và trên thiết bị Gemma 4, cùng mô hình AI hiện thân (embodied AI) Gemini Robotics ER-1.6 hay không. Sau Gmail và Maps, vẫn còn phải chờ xem liệu Gemini có đẩy nhanh quá trình thâm nhập vào nhiều dịch vụ cốt lõi, kịch bản và công cụ quy trình làm việc hơn hay không. Ngoài ra, với việc tích hợp Gemini vào hệ sinh thái Android, bất kỳ tiến triển nào liên quan đến vai trò của nó như một lớp điều hành đều đáng được chú ý.

Dữ liệu cho thấy tính đến cuối quý 1/2026, số lượng người đăng ký trả phí cho các dịch vụ của Google đã đạt 350 triệu, với sự tăng trưởng chủ yếu được thúc đẩy bởi YouTube Premium và Google One. Gói Google One cao cấp đã bao gồm quyền truy cập vào Gemini Advanced, phản ánh nhu cầu mạnh mẽ của thị trường đối với các dịch vụ lưu trữ đám mây tích hợp khả năng AI. Về phía doanh nghiệp, số người dùng hoạt động hàng tháng trả phí cho Gemini Enterprise đã tăng 40% so với quý trước. Cần theo dõi liệu các tính năng của Gemini có thể tiếp tục thúc đẩy doanh thu của Google thông qua các kênh đăng ký dịch vụ hay không.

Hiện tại, công cụ tìm kiếm vẫn là cốt lõi trong hoạt động kinh doanh của Google. Trước thềm hội nghị I/O năm ngoái, những lo ngại lan rộng trên thị trường về việc các chatbot AI sẽ thay thế mảng kinh doanh tìm kiếm của Google đã khiến giá cổ phiếu của hãng sụt giảm đáng kể. Kể từ đầu năm nay, kết quả kinh doanh của Google đã xóa tan những nghi ngờ này, nhưng điều đó cũng dẫn đến những kỳ vọng cao hơn: AI của Google sẽ phục vụ hoạt động tìm kiếm như thế nào? Liệu sự kết hợp giữa Google AI và tìm kiếm có thể định hình lại hệ thống quảng cáo và tăng doanh thu quảng cáo hay không?

Google đã chứng minh cho thị trường thấy rằng các chatbot AI không thể thay thế Google Search, thậm chí mảng này còn duy trì được lợi thế đáng gờm. Google sở hữu chỉ mục web theo thời gian thực và Sơ đồ Tri thức (Knowledge Graph) lớn nhất thế giới, cung cấp khả năng truy xuất thông tin có thẩm quyền hơn các chatbot AI, đồng thời kiểm soát các cửa ngõ lưu lượng truy cập chính như trình duyệt Chrome và hệ điều hành Android.

Báo cáo thu nhập quý 1/2026 cho thấy doanh thu từ mảng Tìm kiếm và các mảng kinh doanh khác của Google đã tăng 19,1% so với cùng kỳ năm ngoái lên mức 60,399 tỷ USD. CEO Sundar Pichai cho biết trải nghiệm tìm kiếm AI mới được hỗ trợ bởi Gemini đã thúc đẩy tổng khối lượng tìm kiếm toàn cầu lên mức cao kỷ lục. Vào tháng 4 năm nay, thị phần công cụ tìm kiếm toàn cầu của Google đứng ở mức 90,0%, tăng 10 điểm cơ bản so với tháng trước, trong khi thị phần trình duyệt Chrome đạt 68,0%, tăng 130 điểm cơ bản. Khi các cửa ngõ này tiếp tục mở rộng, nền tảng cho việc thương mại hóa tìm kiếm AI sẽ ngày càng trở nên vững chắc.

Khi Google tích hợp AI Overviews (Tổng quan về AI - AI-O), AI Mode (Chế độ AI - AI-M) và Gemini vào công cụ tìm kiếm, hiệu suất quảng cáo của hãng cũng được cải thiện. Tìm kiếm truyền thống có tỷ lệ chuyển đổi cho ý định thương mại thấp hơn, với khoảng 20% các truy vấn có thuộc tính thương mại. Ban lãnh đạo Google lưu ý rằng các truy vấn dài hơn, phức tạp hơn từ AI-O, AI-M và Gemini cung cấp nhiều dữ liệu dựa trên ý định hơn, có khả năng chuyển đổi các tìm kiếm thông thường thành các kịch bản thương mại có giá trị cao. Điều này giúp cải thiện tỷ lệ chuyển đổi quảng cáo và nâng mức trần cho quảng cáo tìm kiếm. Đối với các nhà quảng cáo, tỷ lệ chuyển đổi là ưu tiên hàng đầu. Sự phát triển này của Google Search được kỳ vọng sẽ củng cố sự gắn bó của nhà quảng cáo và tạo ra doanh thu quảng cáo ổn định, lâu dài.

Về mảng quảng cáo, hệ thống AI Max dự kiến sẽ thay thế hoàn toàn Quảng cáo tìm kiếm động (Dynamic Search Ads - DSA) vào tháng 9 năm nay, đánh dấu sự chuyển dịch dứt khoát của Google từ quảng cáo theo hướng từ khóa sang mô hình tự động hóa và thúc đẩy bởi AI. Nói một cách đơn giản, AI Max sẽ tận dụng các mô hình Gemini để giải mã các tín hiệu ý định của người dùng theo thời gian thực, cho phép khớp lệnh chính xác ngay lập tức. Sự thay đổi này sẽ định hình lại bối cảnh quảng cáo và được kỳ vọng sẽ nâng cao tỷ lệ nhấp chuột cũng như tỷ lệ chuyển đổi, thúc đẩy tăng trưởng bền vững cho doanh thu quảng cáo.

Google cũng giữ vị thế quan trọng là nhà cung cấp dịch vụ đám mây quy mô lớn (hyperscale), với Google Cloud hiện là động cơ tăng trưởng thứ hai của tập đoàn. Mối quan tâm chính nằm ở việc Google sẽ ra mắt những sản phẩm nào tại hội nghị này để củng cố hơn nữa vị thế của mình trong ngành công nghiệp đám mây. Danh mục sản phẩm của Google Cloud xứng đáng được chú ý kỹ lưỡng, bao gồm Gemini Code Assist, Vertex AI Agent Builder và Model Garden, cũng như các công cụ "vibe coding" trong Google AI Studio tích hợp liền mạch với Google Cloud. Ngoài ra, cần tập trung vào chiến lược bán hàng TPU: liệu doanh thu sẽ được tạo ra thông qua Google Cloud hay tập đoàn sẽ mở ngăn xếp phần mềm TPU để thu hút các doanh nghiệp AI từ bên ngoài hệ sinh thái Google.

Trong một báo cáo nghiên cứu gần đây, nhà phân tích Ronald Josey của Citi lưu ý rằng khi các mô hình Gemini vẫn duy trì vị thế tiên phong, các công cụ AI đang thúc đẩy sự tăng trưởng truy vấn toàn cầu và UCP đang làm thay đổi thương mại. Lượng đơn hàng tồn đọng của Google Cloud đã tăng gần gấp đôi so với quý trước lên mức 462 tỷ USD. Ông duy trì xếp hạng "Mua" và mức giá mục tiêu 447 USD. Mức giá mục tiêu này gấp khoảng 30 lần mức EPS theo chuẩn GAAP dự kiến năm 2027 là 14,75 USD; tuy nhiên, với giá cổ phiếu hiện tại khoảng 400 USD, tương đương chỉ 27 lần EPS, mục tiêu định giá của Citi vẫn cao hơn mức thị trường, cho thấy vẫn còn khoảng cách giữa tiến trình AI của Google và các mục tiêu đề ra.

Nếu thị trường đặt kỳ vọng vào việc nâng cao định giá nhờ AI, điều đó có nghĩa là Google phải mang lại một màn trình diễn thỏa đáng tại hội nghị Google I/O này: không chỉ là một phiên bản Gemini mới, mà còn là một lộ trình chi tiết hơn cho việc thương mại hóa AI và một câu chuyện về AI được cập nhật.

Nội dung này được dịch bằng trí tuệ nhân tạo và đã được hiệu đính cho dễ hiểu hơn. Chỉ mang tính chất tham khảo.