Citi: S&P 500 đã vào vùng quá mua

Investing.com – Vị thế trong S&P 500 đã đạt đến mức mở rộng, vượt qua mức cao nhất trong ba năm, theo các chiến lược gia của Citi. Chỉ số này nổi bật so với các thị trường khác, nơi niềm tin của nhà đầu tư tương đối thấp.

Các chiến lược gia lưu ý, lần cuối cùng vị thế bị kéo dài như vậy, S&P 500 đã trải qua đợt giảm hơn 10% trong 2-3 tháng sau đó.

Mặc dù không khuyến nghị giảm tỷ lệ nắm giữ, các chiến lược gia cảnh báo rủi ro gia tăng khi thị trường trở nên quá mua.

'Sự khác biệt giữa hiện tại và trước đây là lợi nhuận tích lũy không quá lớn, dù tích cực, điều này cho thấy ít vốn bị rủi ro hơn và ít động lực để thoái vốn nếu thị trường điều chỉnh,' nhóm Citi nhận định trong báo cáo thứ Hai.

Tại châu Âu, tâm lý phức tạp nhưng xu hướng chung vẫn tích cực. Euro Stoxx 50 đã giảm vị thế bán khống, được hỗ trợ bởi các dòng vốn mới và vị thế mua. Các ngân hàng châu Âu vẫn là lĩnh vực được ưa chuộng, với vị thế mua mạnh.

Ở những nơi khác, làn sóng giao dịch ban đầu sau thông báo kích thích kinh tế của Trung Quốc đã chậm lại. Đối với FTSE China A50, định vị hiện là trung lập, trong khi Hang Seng dài ròng hơn, theo Citi.

Cả hai thị trường đều giảm vị thế so với ba tuần trước, khi nhà đầu tư ban đầu giảm rủi ro bằng cách đóng các vị thế bán hoặc giảm tỷ lệ nắm giữ nhỏ.

'Chúng tôi kỳ vọng sẽ có thêm biến động khi có thêm các thông báo kích thích hoặc bằng chứng về tăng trưởng,' các chiến lược gia nhận định.

Việc giảm lãi suất cho vay cơ bản một và năm năm gần đây của ngân hàng trung ương Trung Quốc được dự đoán trước, nhưng những thay đổi này vẫn sẽ ảnh hưởng đến vị thế thị trường. Đặc biệt, các thông báo chính sách tài khóa dự kiến vào cuối năm là điểm trọng tâm.

Đối với Nikkei và KOSPI 200, Citi cho biết không có thay đổi đáng kể nào về vị thế, cả hai thị trường vẫn trung lập.

Trong khi đó, S&P/ASX 200 đã tăng gần 10% từ mức thấp nhất tháng 8, với các vị thế mua gia tăng, đặc biệt sau khi bổ sung thêm các vị thế mua mới vào tuần trước.